北京
来源：上海证券报
◎记者 韩宋辉
Wind数据显示，二季度，保险资金整体呈现净增持态势，持仓数量净增加约1.83亿股。
下半年以来，保险机构与理财公司都在积极调研上市公司，高度关注AI算力、光通信、医药、硬科技等板块。受访人士认为，出于提升长期投资回报考虑，两类资金下半年有望继续加大权益资产配置力度。
二季度险资持仓净增加1.83亿股
Wind数据显示，截至8月11日，从已披露的上市公司2026年半年报看，保险资金现身23家上市公司前十大流通股股东名单，合计持仓市值约137.2亿元。二季度，保险资金整体呈现净增持态势，持仓数量净增加约1.83亿股。
从险资持仓结构看，呈现“低占比，分散化”特征。例如：泰康人寿两个账户合计持有众鑫股份流通股比例约4.48%；新华保险对禾盛新材、禾望电气的持股比例均超过2%。
一位市场人士对上海证券报记者表示，险资持有上市公司流通股，通常以财务投资为主，目的是获取稳定分红收益和长期资本增值，而非追求控制权或短期博弈。
险资举牌节奏也明显放缓。据中国保险行业协会信息披露系统统计，截至8月11日，今年以来仅平安人寿、太保寿险、富德财险等3家险企完成6次举牌，而2025年全年险资举牌为35次。
银行理财资金也在加大权益投资力度。《中国银行业理财市场半年报告（2026年上）》显示：截至6月末，理财市场权益类资产余额0.67万亿元，占总投资资产的1.86%；权益类产品存续规模900亿元，较今年初增加100亿元。
打新成为银行理财资金试水权益投资的抓手。以长鑫科技IPO为例，宁银理财、兴银理财、中邮理财、南银理财、民生理财5家理财公司均参与了打新。据统计，今年以来已有10余家理财公司注册成为A股网下投资者。
近期调研关注AI算力、医药与硬科技
Wind数据显示，7月以来，保险机构（包括保险公司、保险资管公司）与理财公司都在积极调研上市公司。
7月，保险机构调研上市公司803次，涉及116只标的；理财公司调研126次，涉及22只标的。两类机构在调研时高度关注AI算力与光通信，新易盛、中际旭创、源杰科技等标的人气较高。
8月以来，两类机构调研主线有所调整。截至8月11日，保险机构月内调研97次，涉及47只标的，其中国瓷材料、百济神州、仕佳光子等创新药、电子材料相关标的备受关注；理财公司月内调研12次，涉及8只标的，百济神州人气同样高企。
下半年小幅增配权益资产
中国银行保险资产管理业协会近日调查了179家机构（55家人身险公司、44家财产险公司、9家保险集团及再保险公司、39家保险资产管理机构和32家银行理财公司）。多数受访机构对下半年A股持乐观态度，“震荡上行”成为预期共识。
调查结果显示，半数受访机构认为当前A股估值基本合理，为结构性配置提供了基础。配置策略上，多数受访机构计划小幅增配权益资产。对于权益资产，理财公司计划小幅增配，优先选择高股息/红利指数和科创50指数。
“2026年下半年，科技成长板块有望成为超配主力。两类机构看好电子、通信等科技板块，以科技成长、AI算力、芯片半导体为核心投资主线，高股息红利资产作为稳健配置底仓；AI产业链上中下游全面覆盖，形成了完整的科技配置逻辑。”调查结果显示。
天职国际金融业咨询合伙人周瑾对记者表示，险资均衡配置策略还将延续：一端以高股息蓝筹为底仓，锁定稳定的现金流；另一端则精选硬科技、新质生产力龙头，以博取长期成长收益。据中泰证券非银金融首席分析师葛玉翔测算，中性假设下2026年险资股基增量资金约7133亿元，有望成为最主要的增量资金来源。
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