盘后迎来利好！美股相关板块早已大涨——道达投资手记

隔夜，英伟达干了件大事。

英伟达联手华尔街六大巨头（Apollo、贝莱德、黑石、博枫、高盛和KKR），设立独立的算力融资平台，为AI基础设施建设筹集逾5000亿美元第三方资本。目前，英伟达已与这六家金融机构签署谅解备忘录。

英伟达将与这些公司合作，设立专门的大规模资金池，以具有吸引力的融资利率为英伟达客户提供资金支持。

据报道，融资资金将专项用于AI芯片采购、电力生产及数据中心建设等领域。若该交易最终落地，则其将成为华尔街历史上规模最大的融资行动。

消息出来后，美股光通信、芯片两大板块主要个股大幅下挫，英伟达股价也一度下跌超3%。

为何他们都跌了？

原因很简单，市场认为该协议具有循环交易性质，存在行业风险集中度的担忧。

此外，虽然该协议能够推升行业需求预期，但也会造成估值虚高，同时市场也担心英伟达在透支未来。

面对质疑，黄仁勋表示，英伟达“AI工厂”正成为投资级资产，需求真实存在，绝非循环融资。

我们回到A股市场。

今天，A股三大指数涨跌不一。截至收盘，上证指数、深证成指分别下跌0.82%、0.40%，创业板指数上涨0.34%。市场成交额为2.34万亿元，较昨日缩量2031亿元。

市场共有1615只个股上涨，个股涨跌幅的中位数为下跌0.68%，平均股价指数下跌0.18%。

大市方面，达哥昨天说今天大盘会继续反弹，结果主力并没有给面子，反而在下午出现了小幅跳水。

上证指数、深证综指今天均受阻于年线。这种受阻于重要均线的情况，以前的案例比较多。比如，2015年7月13日，上证指数、深证综指均受阻于半年线。

创业板指数目前距离半年线已不远，且30日均线最近几天每天以20多个点的速度下移，这与2021年3月末的走势相似。

从以上案例不难看出，若大盘小幅回调几日，不意外；若横盘整理或者震荡上行，也不意外。达哥当前无法预判，只有等市场走出来再说。

不过，有一点需要明白的是，上证指数自7月30日的“右脚”低点以来，累计最高上涨了200点。也就是说，反弹行情最肥美的一段可能已经过去，后续走势会相对复杂。

由于大盘未出现反弹结束的信号，继续以反弹周期看待。

今天多数板块下跌，上涨板块仅有公共交通、石油、商业连锁、通用机械、医药等10个板块。

与昨天板块行情乱花渐欲迷人眼不同的是，今天出现了快速轮动的情况，尤其是上午。

达哥认为，今天市场及相关板块没有出现大的亏钱效应，是良性分歧，都是短期涨多了之后的正常回调。

那些调整了两三天的板块，明天能否迎来资金的回流，值得观察。

由于反弹行情的普涨阶段大概率已经过去，对于操作来说，节奏非常关键。正如达哥昨天所说，低吸才是王道，且要有短线思维。

今天来聊聊AI应用。

近日，美股市场的Twilio、Adobe、Autodesk、Zoom、Workday、Salesforce、Shopify、Palantir等，表现不俗，均创下近期新高。

上述几只个股均具有SaaS（软件即服务）概念，也属于AI应用。

这种现象说明，“AI大模型吞噬一切”的说法站不住脚，那些在垂直行业紧紧拥抱AI的龙头公司，尤其是还能出业绩的公司，股价涨幅较大。

有观点认为，不论是海外大厂云业务增速大超预期，还是国内大厂AI产品的月度高频数据超预期，这些都是来自AI应用需求端的重要变化。

浙商证券指出，基础大模型调用价格持续下行，开源模型综合能力快速追赶闭源方案，显著降低AI应用开发与落地成本，B端垂直应用迎来规模化商业化窗口期，看好工业软件、云服务与AI安全、企业级AI Agent三大主线。

A股的AI应用企业，AI出业绩的较少，他们未来会不会跟随美股AI应用股的步伐？达哥认为值得继续观察，毕竟AI应用方向的股价位置比较低。

盘后，AI应用方向传来重要消息。

上海印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》。到2030年，把上海软件和信息服务业打造成经济增长“动力源”，AI赋能应用“主阵地”，参与全球竞争“桥头堡”，主要实现以下目标：产业总量规模进一步扩大，产业规模力争达到4万亿元，产业增加值突破1.1万亿元。

来看今天的消息面。

高盛最新报告指出，随着AI算力基础设施持续扩张，人形机器人有望成为AI下一阶段的重要增长极。当前仍处于从技术验证向商业化过渡阶段，大规模部署可能在2027年至2029年逐步展开。

今天，一些辨识度较高的人形机器人个股普遍上涨，既与板块轮动有关，也与宇树科技即将上市交易有关。

最后，达哥作一个总结：今天是本轮反弹行情经历普涨后的第一次分歧，这种分歧是良性分歧，不用担心。虽然大盘依然处于反弹周期，但反弹最肥美的一段可能已经过去，操作上尽量低吸，且要有短线思维。板块方面，中期继续观察AI应用（以软件板块为主）、证券。

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（张道达）

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