晚报|宇树科技：网上发行最终中签率0.0181%！豆包开始“抽佣”！8月10日影响重磅消息汇总

来源：市场资讯

（来源：京城夜读）

收盘总结

沪指震荡反弹涨0.67% 医药、消费股集体走强。沪指震荡拉升，创业板指尾盘跌幅收窄，此前盘中一度跌超2.5%，深成指翻红。黄白线分化明显，中小盘股走势较强。截至收盘，沪指涨0.67%，深证成指涨0.04%，创业板指跌0.73%，科创50跌0.36%。全市个股涨多跌少，全市上涨个股超4000只。全市全天成交2.52万亿元，较上一日缩量成交1413亿元，内资主力资金净卖出414.7亿元；两市涨跌中位数为1.26%。

盘面上，医药板块再度走强，创新药、CRO概念延续涨势，第一药业、百花药业等多股涨停；食品饮料、白酒、乳业等大消费股震荡上扬，皇氏集团、一鸣食品等封板，迎驾贡酒涨逾7%；猪肉、养鸡板块拉升走高，益生股份封涨停，民和股份、晓鸣股份涨逾7%；有色、小金属概念拉升，华钰矿业、鹏欣资源午后涨停；军工板块反复活跃，长城军工、湖南天雁封涨停；地产板块盘初走高，京投发展涨停；影视板块持续活跃，北京文化、儒意电影涨停。此外，电网设备、化工、机器人、MLCC等方向盘中均有所表现。

跌幅方面，算力硬件概念股集体走低，光模块概念持续走弱，光迅科技盘中一度触及跌停，长盈通、中际旭创、新易盛等纷纷下挫；PCB、铜箔概念震荡下挫，泰金新能跌超8%；存储芯片、先进封装等半导体产业链震荡下挫，朗科科技跌近10%，寒武纪跌逾6%；游戏板块盘初走低，大晟文化跌超7%。此外，消费电子、算力租赁、液冷等方向表现不佳。

消息面上，1、药明康德：美国地区法院批准公司初步禁令，禁止美国国防部执行或实施1260H认定；2、北京再推楼市新政！限购与公积金政策双优化；3、茅台又涨价了！一个月调价三次，多家门店已售罄；4、国家统计局：7月份CPI同比上涨0.5%，总体保持温和上涨，PPI同比上涨3.5%；5、美国7月非农就业人数减少2.3万人，远不及市场预期；6、央视财经：中国电影市场“热力全开”！12亿观影补贴陆续投放，观影人次再创新高。

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一、市场消息汇总

1、沪指震荡反弹涨0.67% 医药、消费股集体走强

沪指震荡拉升，创业板指尾盘跌幅收窄，此前盘中一度跌超2.5%，深成指翻红。黄白线分化明显，中小盘股走势较强。截至收盘，沪指涨0.67%，深证成指涨0.04%，创业板指跌0.73%，科创50跌0.36%。全市个股涨多跌少，全市上涨个股超4000只。全市全天成交2.52万亿元，较上一日缩量成交1413亿元，内资主力资金净卖出414.7亿元；两市涨跌中位数为1.26%。盘面上，医药板块再度走强，创新药、CRO概念延续涨势，第一药业、百花药业等多股涨停；食品饮料、白酒、乳业等大消费股震荡上扬，皇氏集团、一鸣食品等封板，迎驾贡酒涨逾7%；猪肉、养鸡板块拉升走高，益生股份封涨停，民和股份、晓鸣股份涨逾7%；有色、小金属概念拉升，华钰矿业、鹏欣资源午后涨停；军工板块反复活跃，长城军工、湖南天雁封涨停；地产板块盘初走高，京投发展涨停；影视板块持续活跃，北京文化、儒意电影涨停。此外，电网设备、化工、机器人、MLCC等方向盘中均有所表现。跌幅方面，算力硬件概念股集体走低，光模块概念持续走弱，光迅科技盘中一度触及跌停，长盈通、中际旭创、新易盛等纷纷下挫；PCB、铜箔概念震荡下挫，泰金新能跌超8%；存储芯片、先进封装等半导体产业链震荡下挫，朗科科技跌近10%，寒武纪跌逾6%；游戏板块盘初走低，大晟文化跌超7%。此外，消费电子、算力租赁、液冷等方向表现不佳。消息面上，1、药明康德：美国地区法院批准公司初步禁令，禁止美国国防部执行或实施1260H认定；2、北京再推楼市新政！限购与公积金政策双优化；3、茅台又涨价了！一个月调价三次，多家门店已售罄；4、国家统计局：7月份CPI同比上涨0.5%，总体保持温和上涨，PPI同比上涨3.5%；5、美国7月非农就业人数减少2.3万人，远不及市场预期；6、央视财经：中国电影市场“热力全开”！12亿观影补贴陆续投放，观影人次再创新高。

评：沪指5连阳了，双创板块一度跌超2%，但下午都拉回来了！个股4000多家上涨，超百家涨停，中位数+1.26%，赚钱效应依然挺炸裂的。

现在A股确实韧性十足，你以为他快不行了，他又行了。但大A就像现在是个中年男，你觉得他行了，他可能马上又不行了！

今天市场的两大分歧，一是指数碰到年线就遭遇了巨大抛压，二是科技股开始有资金获利了结。按照A股的尿性，第一次分歧还是机会，踏空的人还会想着趁机上车！但分歧二次、三次可能就狼来了。所以大家还是悠着点，回本不会一蹴而就，先把胜利果实拿住吧。

2、大消费板块强势走高 分析：CPI总体保持温和上涨、茅台直营店再度提价、暑期档电影票房大爆发

大消费板块强势走高，食品饮料、餐饮旅游、零售等细分板块纷纷走强。百洋股份、益生股份、安德利、一鸣食品、香飘飘等同步涨停，贵州茅台、迎驾贡酒涨超6%。消息面上，居民消费价格指数（CPI）环比下降0.1%，同比上涨0.5%，CPI总体保持温和上涨。工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.7%，同比上涨3.5%，涨幅较上月回落0.6个百分点。据报道，近期有茅台直营店已将53度500ml飞天茅台售价提升至1753元/瓶，高于i茅台1639元/瓶的售价。一位茅台直营店人士表示，除普茅外，马年生肖茅台酒（经典版）和精品茅台价格也有所上调。另据央视报道，今年暑期档电影票房破83亿元，年度电影总票房破240亿元，千亿元级市场爆发。电影《欢迎来龙餐馆》8月11日上映，淘票票电影评分达9.8，创过去三年电影评分纪录。（中国基金报）

3、高盛：中国AI板块不存在整体泡沫 三大细分领域最具投资价值

近期，伴随着对人工智能（AI）基建巨额投资持续性以及相关股票高估值的担忧，全球AI板块持续震荡，以半导体为代表的AI概念股已较高点大幅回调。在此背景下，高盛的一位资深策略师日前表示，中国AI板块并不存在整体性泡沫，近期的市场走势已使估值回归健康水平。他看好三大细分赛道的投资机会。高盛首席中国股票策略师刘劲津在接受媒体采访时表示，中国AI相关股票的总市值，尚未充分反映这项技术将为整体经济带来的潜在红利。刘劲津承认，6 月A股市场确实出现局部过热行情——当时科创板与创业板部分AI硬件公司估值一度触及五年高点，但眼下股价与未来盈利增长预期已重新回归平衡，估值水平趋于 “合理健康”。目前，中国AI企业约占全球AI板块总市值的11%，但海外资金AI投资组合中配置到中国AI板块的仓位占比仅约1%。这表明，高盛认为，外资对中国AI股的低配程度仍非常高。高盛认为，中国三大AI相关细分领域最具投资价值：电力供应链、硬件基础设施、以及物理AI。刘劲津指出，随着中国算力基建持续大规模推进，本土设备制造商全球市占率稳步提升，电力行业具备长期结构性机遇。他还表示，硬件基础设施，包括印刷电路板（PCB）、光模块和数据中心，在未来两到三年内具有较高的盈利确定性。而物理AI——覆盖工业智能和人形机器人——则受益于中国强大的制造业生态体系，并具备强大的全球竞争力。除了物理基础设施之外，中国的AI软件应用同样拥有巨大的增长潜力。（财联社）

4、深圳8月新房、二手房成交同步走高

8月深圳楼市迎来开门红，一二手市场同步升温，购房需求加速释放。深圳贝壳研究院监测数据显示，上周贝壳深圳合作门店二手房签约量环比增长13%，8月以来日均签约量较7月增长9%，8月9日单日签约量更是创下6月以来峰值。上周新房认购量环比增长14%，8月份日均认购量较7月大幅增长40%，前期被积压的购房需求正加速释放。(华尔街见闻)

5、退市新规发威！高溢价LOF如期大跌 按下“套利党”的手

LOF退市新规征求意见稿发布后的首个交易日，多只此前高溢价产品出现明显回调。8月10日早盘，全球芯片LOF复牌后快速跌停，截至午间收盘，溢价率仍在18%左右；国投白银LOF盘中一度跌超8%，午盘跌幅仍超过7%，溢价率仍达到17.58%。此前持续处于高溢价状态的原油类LOF同样走弱。南方原油、易方达原油、嘉实原油午间均录得不同程度下跌，Wind数据显示，截至午盘收盘，三只产品溢价率仍分别达到13.35%、13.43%和10.36%。从当前场内LOF整体情况看，仍保持较高溢价的产品已经较为集中，主要为全球芯片LOF、国投白银LOF以及部分原油LOF。国泰商品、华宝油气、广发石油、诺安油气等此前市场关注度较高的产品，目前场内价格与基金净值之间的偏离幅度则相对有限。上周五，沪深交易所同步发布LOF相关业务规则征求意见稿，商品期货LOF和QDII LOF被明确纳入终止上市范围。对于近期仍存在较高溢价的产品，政策预期对二级市场交易情绪的影响已经有所体现。（财联社）

6、景顺：中国资产具备可持续重估空间

近日，全球资管巨头景顺集团首席全球市场策略师、策略部负责人布莱恩·莱维特在北京接受了记者专访。布莱恩·莱维特表示：中国市场估值吸引力突出，有望迎来可持续的估值重估，AI、高端制造、电动车是核心受益赛道。在经济下行环境中，大盘成长资产具备韧性，成长资产集中在美国与中国，且以科技赛道为主。短期而言，也就是从现在至今年底、明年初，科技主线行情占优，美国与中国将是主要受益市场。此前多重因素把中国市场估值压制到较低水平，如今海外投资者看到可以用相对低廉的估值布局一批长期结构性赛道，如AI、高端制造、机器人、电动车，较美国同类资产更具估值性价比，这一重估过程具备持续性。从十年回报维度看，估值对最终收益解释力很强，我们看好中国市场长期回报。（中国基金报）

7、摩根大通依旧看好全球股市 认为周期股将领涨

摩根大通策略师仍看好全球股市，并预计下半年上涨行情将扩大；随着企业盈利和经济活动指标改善，周期股有望重新取得领先地位，跑赢低波动股票。Matejka带领的团队在报告中写道，预计指数将在下半年创新高，并表示仓位远未达到极端水平，且第二季度财报季令人安心。周期性板块中，他们重点关注银行、奢侈品、建筑材料、采矿、工业和周期性消费行业；青睐新兴市场和欧元区市场。科技和半导体板块在近期上涨势头消退后可能会趋于稳定，但不会引领市场反弹；也不太青睐能源、必需消费品、软件和媒体板块。通胀风险低于2022年，劳动力市场数据走软将减轻美联储面临的压力；美元走软将对股市，尤其是国际股市构成支撑。（新浪）

8、MLCC供应告急引发抢货潮！国巨：越来越多AI客户抢签长协锁定产能

AI需求持续升温正在引发全球被动元件市场的供应紧张。积层陶瓷电容（MLCC）出现追价抢料潮，部分客户不惜以原价二至三倍的价格争夺货源，凸显供需缺口加速扩大。近日，被动元件龙头国巨表示，MLCC需求"确实非常强劲"，从产能利用率、客户新项目到长期协议需求，市场热度持续升温。国巨尤其指出，越来越多AI相关客户为规避未来供应风险，主动要求提前锁定未来半年乃至数年的产能供应。这一供需格局同步拉动资本市场。午后A股MLCC概念股震荡反弹，昀冢科技、龙鑫智能涨超10%，风华高科逼近涨停，国瓷材料、博迁新材、洁美科技等跟涨，市场对相关供应链受益预期明显升温。（华尔街见闻）

9、摩根士丹利威尔逊：市场行情扩散 看好优质股

每股收益增长面扩大、上调盈利预期增多，促使摩根士丹利策略师同时看好优质股票与人工智能应用企业。由迈克尔・威尔逊牵头的研究团队表示：“市场正越来越青睐高质量盈利、强劲自由现金流以及由人工智能带来经营效率提升的标的。”策略师指出，罗素3000成分股的中位数每股收益增速达15%，为2021年以来最高；营收增速8%，是2023年以来的最好水平。该团队看好优质风格因子及人工智能应用企业；维持高配大型金融服务板块，相较于芯片股更偏好超大规模科技云厂商。（新浪）

10、机构：预估iPhone 18 Pro成本大增近40% 苹果或调整毛利策略以稳健出货

根据TrendForce集邦咨询最新手机产业研究，由于以存储器为首的零部件价格上涨，推升Apple（苹果）将发布的iPhone 18系列整机成本。以该系列的256GB版本BOM（物料清单）成本为例，预估年增幅度达38%左右，整机售价势必提高。为避免影响消费者购买意愿，Apple可能借由降低毛利的方式控制售价涨幅，以换取市占扩张。（新浪财经）

11、美股三大指数窄幅震荡 存储芯片股反弹

美股三大指数窄幅震荡，截至发稿，道指跌0.24%，纳指跌0.04%，标普500指数涨0.05%。费城半导体指数跌0.50%，ARM、英特尔跌超3%。存储芯片股反弹，闪迪涨超3%，西部数据涨超2%，美光科技涨超1%，希捷科技涨0.5%，SK海力士跌0.04%。光通信走势分化，AAOI涨超8%，Lumentum跌超2%。石油股走高，墨菲石油涨超5%，西方石油涨超4%。

12、豆包开始“抽佣”：今日起 豆包推荐的酒店订单将扣除11.4%的软件服务费和0.6%的支付手续费

从今日起，通过豆包入口跳转抖音来客成交的酒店订单，将执行独立费率：11.4%的软件服务费加0.6%的支付手续费，综合费率约12%。对此，有酒店行业人士表示，此消息属实，网传照片为抖音来客后台的通知，“现在豆包推荐酒店已经要收佣金了。”7月27日，抖音生活服务学习中心曾发布《2026 年抖音生活服务平台特定渠道软件服务费政策说明》。说明中提到，本政策有效期为2026年8月10日0:00至新的抖音生活服务平台特定渠道软件服务费政策生效前一日24:00，具体的软件服务费费率将通过商家来客后台向商家触达。据介绍，软件服务费以“用户实付金额 + 除商家以外其他主体提供的补贴金额（如平台通用券）”为基数，并且根据不同的商家类型、商品类目、POI 类目、产品类型、特定成交渠道实行固定或区间费率。其中特定渠道包括豆包，可能会根据平台服务情况有所调整，是否属于特定渠道订单以订单结算单的展示为准。（新华日报）

评：豆包宣布收费后，又开始“抽佣”了！豆包渠道的酒店订单扣费12%，这个比例不算低啊。

以前说互联网的巨头是：放贷+抽佣。现在豆包告诉我们，AI的尽头可能还是抽佣，而且AI垄断甚至可能比传统平台更强。

以前你要订个酒店，可能还携程、美团，抖音上货比三家。现在AI很多时候只给你一个答案，直接给你预定酒店！大家的选择权反而更小了。

豆包为啥急着商业化？一是豆包日活超过2亿，但每日收入不足百万，根本覆盖不了算力成本；二是字节没有上市，它AI所有烧的钱，都需要通过广告、电商直播等赚回来，AI商业化速度必然是最快的！

不管怎么说，豆包AI商业化加速，这对下游AI营销，AI应用是利好。对字节算力链也是催化，只要投入有产出，字节也会继续加大算力+芯片+数据中心等投入！

13、宇树科技：网上发行最终中签率0.0181%

宇树科技公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市网上发行申购情况及中签率公布，本次发行价格为150.80元/股，发行股份数量为4044.6434万股。回拨机制启动后，网上最终发行数量为970.7000万股，约占扣除最终战略配售数量后发行数量的30.00%，网上发行最终中签率为0.01809759%。

评：宇树打新中签落地，最终中签率仅0.0181%。换算一下：1万个人申购，仅不到2人能中签，名副其实年度最难中签新股没有之一！

发行价150.8元/股，中一签500股要实打实缴款75400元。叠加人形机器人第一股，腾讯、deepseek等顶级机构重仓加持，王兴兴的网红效应！这绝对是个大肉签，估计20万起步了， 疯狂的话可能冲30万。

想起spacex上市首日涨20% ，全世界一片欢呼。但在我们A股，上市涨20%的新股早就绝迹了，连长鑫第一天都能上涨500%。

这是好事也是坏事，好的地方是大家都可以抽彩票，中了就大发一笔；坏的是新股上市就爆炒，搞不好第一天可能就是巅峰了，后面不知道要跌多少年...！后面买的人是妥妥的接盘侠了。

14、江波龙：上半年净利105.77亿元 同比增长715倍 Q2净利环比增长73% 拟4亿元-8亿元回购公司股份

江波龙公告，2026年上半年营业收入240.88亿元，同比增长136.26%。归属于上市公司股东的净利润105.77亿元，同比增长71,528.66%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润100.47亿元，同比增长31,096.33%。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

江波龙同日公告，公司计划使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易方式回购股份，资金总额不低于4亿元且不超过8亿元，回购价格不超过735元/股。回购股份将用于股权激励或员工持股计划，实施期限为董事会审议通过之日起12个月内。

注：公司Q2净利润67.15亿，Q1净利润38.62亿，据此计算，Q2净利润环比增长73%。

评：江波龙业绩十分炸裂，上半年净利润105.77亿，同比增长高达715倍。这个赚钱能力亮瞎大家的眼睛，可以排在整个A股前50名了。

公司还祭出4亿元-8亿元回购，这个感觉有点少啊。而且用于股权激励或员工持股计划，就不注销么！

周末江波龙高位定增让投资者“炸了锅”，定增价格每股560元，今天收盘价412.5元，还溢价超过了40%。今晚江波龙这两大利好，明显是来护盘的，明天市场会买账吗？

多说一句，江波龙上半年卖货收到现金233.52亿，但花掉现金244.69亿，现金流还倒贴出去31亿。钱去哪了？存货从116亿变成257亿，应收账款从20亿变成43亿，预付款从6.6亿变成12.3亿。公司长期借款从年初43.77亿飙升到104.93亿，半年借了61亿！

可以说，存储涨价的这一轮盛宴里，江波龙是吃得最猛的那个，但下跌周期呢？就像上杠杆买科技股的股民，6月份吃的最饱，但7月份可能大幅回撤甚至爆仓了。

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二、利好消息汇总

利好消息

恒逸石化 (000703)：2026 上半年净利润 59.02 亿元，同比增 2500.73%；拟 10 股派 9 元；子公司分别投 48.7 亿建 40 万吨 PA6 熔体直纺项目、投 6.87 亿建设 30 万吨废旧纺织品循环利用项目。

江波龙 (301308)：上半年净利润 105.77 亿元，同比大增 71528.66%；拟 4‑8 亿元回购股份，用于股权激励。

藏格矿业 (000408)：上半年净利润 36.38 亿元，同比增 102.09%，拟 10 股派 10 元。

甘李药业 (603087)：与 Menarini 签署博凡格鲁肽欧洲授权许可协议，首付款 6200 万欧元，最高里程碑 6.64 亿欧元。

富维股份 (600742)：获合资品牌座椅项目定点，生命周期总金额合计 39.36 亿元。

中熔电气 (301031)：获美国新势力车企全球独家定点，总金额预计 2 亿元。

洁美科技 (002859)：拟发行股份 9.15 亿元收购埃福思科技 100% 股权，布局超高精度光学元件抛光设备。

永茂泰 (605208)：拟 1.5‑3 亿元回购股份，用于维护公司价值。

北京君正 (300223)：拟 1‑2 亿元回购股份，用于股权激励。

兆驰股份 (002429)：拟 3‑5 亿元回购股份，用于维护公司股东权益。

德邦科技 (688035)：拟 1200‑2400 万元回购股份；上半年净利润 6805.53 万元，同比 + 49.33%，拟 10 股派 1 元。

甬矽电子 (688362)：拟 1‑1.5 亿元回购股份，用于股权激励。

奥拓电子 (002587)：拟 1000‑2000 万元回购股份；上半年净利润 1366.69 万元，同比 + 64.22%。

威迈斯 (688612)：上调回购规模至 1‑2 亿元；上半年净利润 2.87 亿元，同比 + 5.37%。

依顿电子 (603328)：控股股东九洲集团首次增持 330 万股。

石药集团 (HK1093)：猴痘 mRNA 疫苗获美国 FDA 临床试验批准。

长春高新 (000661)：子公司 VEGF 多重阻断剂 GenSci148 注射液获批临床。

智飞生物 (300122)：鼻喷重组 RSV 疫苗临床申请获受理。

太极集团 (600129)：酒石酸布托啡诺注射液获药品注册证书。

普洛药业 (000739)：己酮可可碱缓释片获药品注册证书，视同过一致性评价。

中恒集团 (600252)：子公司吸入用乙酰半胱氨酸溶液获药品注册证书。

汇宇制药 (688230)：注射用帕瑞昔布钠、唑来膦酸注射液获境外上市许可。

中国医药 (600056)：子公司氨甲环酸片持有人变更获批。

维康药业 (300878)：金钱草胶囊补充申请获批。

新恒汇 (301678)：拟使用 8781.65 万超募资金扩产蚀刻引线框架及 eSIM 封测，同步推出限制性股票激励计划。

恒誉环保 (688309)：上半年净利润 8107.56 万元，同比 + 865.58%。

芳源股份 (688148)：上半年实现扭亏，净利润 4511.2 万元。

芯联集成 (688469)：上半年实现扭亏为盈，净利润 2.78 亿元。

宁波富邦 (600768)：上半年净利润 5851.24 万元，同比 + 504.48%。

福日电子 (600203)：上半年净利润 8334.97 万元，同比 + 277.41%。

皖仪科技 (688600)：上半年净利润 3102.54 万元，同比 + 2863.13%。

浙江荣泰 (603119)：上半年净利润 1.5 亿元，同比 + 21.67%。

药石科技 (300725)：上半年净利润 9944.49 万元，同比 + 37.17%，拟 10 股派 1 元。

青龙管业 (002457)：签订 4.97 亿元风电混塔预制构件框架采购协议。

ST 围海 (002586)：联合体签署 8.82 亿元施工总承包合同。

中矿资源 (002738)：子公司两条高纯锂盐生产线恢复生产。

聚飞光电 (300303)：光耦产品获得德国 VDE 安全认证。

华人健康 (301408)：拟定增募资不超 7.09 亿元投建智能制造、研发等项目。

汇成真空 (301392)：拟定增募资不超 9.55 亿元投向半导体 PVD 设备产业化。

中科磁业 (301141)：拟发行不超 6.09 亿元可转债投向稀土永磁组件项目。

贝特利：获创业板 IPO 注册批文。

博世科 (300422)：定增获证监会注册批复。

豪鹏科技 (001283)：定增获证监会注册批复。

福华尚纬 (603333)：定增获证监会注册批复。

中赋科技 (300692)：定增获证监会注册批复。

宇树科技 (688836)：科创板 IPO 网上有效申购倍数 8288.82 倍，最终中签率 0.01809759%。

TVB(HK0511)：拟联合基汇资本成立合营公司布局算力服务，基汇资本最高投入 20 亿港元。

建设机械 (600984)：筹划发行股份收购蒲城清洁能源 100% 股权，8 月 11 日起停牌。

杉杉股份 (600884)：上层股权变更完成，海螺集团 49.98 亿增资成为间接控股股东，实控人仍为安徽省国资委。

依顿电子 (603328)：控股股东完成首次增持。

中性消息

海通发展：业绩会解读下半年干散货行情，超级厄尔尼诺、巴拿马运河拥堵、北美粮季、西非雨季结束影响运价。

ST 惠伦 (300460)：因原材料涨价对产品进行调价。

光线传媒 (300251)：原 5% 以上股东上海汉涛减持计划届满，合计减持 1.77%，持股降至 4.23%。

思特威 (688061)：国家大基金二期减持完毕，持股降至 5.99%。

博睿数据 (688229)：5% 以上股东及一致行动人减持，持股由 10% 降至 8.57%。

天合光能 (688599)：股东拟询价转让 3630 万股，占总股本 1.55%。

昀冢科技 (688260)：科创板定增申请获上交所受理。

科达制造 (600499)：发行股份购买资产被上交所终止审核，董事会将决议是否修改方案。

泰凌微 (688591)：主动撤回重组申请，上交所终止审核。

通威股份 (600438)：收购丽豪清能 100% 股权，审计评估初步完成，仍在协商方案。

国联民生 (601456)：拟业务资产内部无偿划转，民生证券减资 100 亿；同时拟 1‑2 亿元回购 A 股。

居然智家 (600738)：实控人变更为杨芳，部分股权过户仍在办理。

大北农 (002385)：完成 1970.66 万股回购股份注销；披露 7 月生猪销售数据。

益生股份 (002458)、民和股份 (002234)、新五丰 (600975)、克明食品 (002661)：披露 7 月畜禽销售数据

陕煤业 (601225)：披露 7 月煤炭产销量。

丽尚国潮 (600738)：回购股份减持计划到期，未实施减持

必得科技 (605298)：实控人部分股份协议转让完成过户，实控人变更。

杭华股份 (688571)：TOKA 协议转让 23.36% 股份完成过户，不涉及控股权变更。

强力新材 (300429)：实控人协议转让 5.04% 股份，转让价 8.56 元 / 股，待深交所合规审核。

中成股份 (000151)：拟不低于 1 元转让海外子公司 100% 股权，结果存在不确定性。

永兴材料 (002756)：出资 2000 万参与创投基金，占比 2.98%。

奥特维 (688519)：出资 1000 万参与产业基金，占比 7.14%。

中晟高科 (002778)：合计出资 5000 万设立两家全资子公司布局改性塑料新材料。

潍柴重机 (000880)：拟 5.38 亿投建电力能源高端装备制造基地。

山推股份 (000680)：拟在巴西、土耳其、越南、哈萨克斯坦设立境外子公司；上半年净利润 6.81 亿元，同比 + 19.03%，拟 10 股派 1 元。

九号公司 (689009)：上半年净利润 10.08 亿元，同比‑18.79%。

宇通客车 (600066)：上半年净利润 18.67 亿元，同比‑3.52%。

塔牌集团 (002233)：上半年净利润 2.19 亿元，同比‑49.60%，拟 10 股派 1.3 元。

新经典 (603096)：上半年净利润 4416.19 万元，同比‑5.79%。

申科股份 (002633)：上半年净利润 978.99 万元，同比 + 197.51%，不分红。

盛弘股份 (300693)：上半年净利润 2.28 亿元，同比 + 44.11%，拟 10 股派 3.3 元。

铖昌科技 (001270)：上半年净利润 7640 万元，同比 + 34.72%，不分红。

联科科技 (001207)：上半年净利润 1.59 亿元，同比 + 1.60%，拟 10 股派 3 元。

西藏矿业 (000762)：上半年扭亏，净利润 6006.63 万元，拟 10 股派 1 元。

纳尔股份 (002825)：上半年净利润 4548.73 万元，同比‑60.35%。

实益达 (002137)：上半年净利润 3203.14 万元，同比 + 107.13%，不分红。

丽江股份 (002033)：上半年净利润 1.33 亿元，同比 + 40.46%，不分红。

长青股份 (002391)：上半年净利润 5395.42 万元，同比 + 27.62%。

赣粤高速 (600269)：上半年净利润 2.08 亿元，同比‑72.81%。

天力复合 (920576)：上半年净利润 317.33 万元，同比‑78.95%。

鑫科材料 (600255)：上半年净利润 4261.15 万元，同比 + 115.97%，不分红。

元征科技 (HK2488)：中期净利润 1.77 亿元，同比‑10%，派发中期股息。

*ST 广糖 (000911)：上半年净利润亏损 1602.86 万元。

京投发展 (600683)：上半年亏损 3.13 亿元，营收大幅增长。

清水源 (300427)：上半年小幅亏损 175.98 万元，亏损收窄

中电环保 (300172)：上半年净利润 6412.11 万元，同比 + 18.88%，不分红。

德龙汇能 (000593)：牛散举牌公告数据存差异，公司要求当事人核实，尚未出结论。

毕得医药 (688073)、药康生物 (688265)、近岸蛋白 (688137)、海鸥股份 (603269)、先导基电 (600641)：股价异动公告，自查无未披露重大信息，提示风险。

灿瑞科技 (688061)：总经理辞职，继续担任核心技术人员，董事长代行职责。

航天智装 (300455)：副总经理辞职，工作已交接。

海优新材 (688680)：向全资子公司增资 4500 万元。

方正电机 (002196)：子公司出资 1365 万设立合资公司，持股 39%。

新华医疗 (600587)：出资 8000 万设立全资内镜子公司。

京北方：中标金融资产登记交易机构新一代核心业务系统。

国林科技 (300786)：子公司凯涟捷复产，新疆国林继续延长停产。

倍杰特 (300774)：收购金鑫冶金 55% 股权完成工商变更。

芯导科技 (688230)：拟使用 1.27 亿元超募资金支付重组现金对价。

威迈斯 (688612)：调整回购方案，尚需股东大会审议。

香农芯创相关传闻澄清、长龄液压股东披露减持计划。

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三、利空消息汇总

利空消息

爱丽家居 (603221)：11 个交易日累计涨幅 185.56%，严重偏离基本面，8 月 11 日起停牌核查；半年报预亏。

贵绳股份 (600992)：涉 12.41 亿元重大诉讼，尚未开庭，暂无法判断影响。

巨力索具 (002342)：自查补缴税款及滞纳金合计 702.32 万元，计入 2026 年当期损益。

ST 百利 (603959)：子公司一审判决需支付工程款 2779.1 万元及利息，公司已计提负债，预计对利润无重大影响。

ST 长方 (300301)：撤销部分风险警示获深交所同意，但风险未全部消除，仍为 ST，涨跌幅 20%。

宇树科技 (688836)：申购热度极高，中签率极低，估值较高

纳尔股份 (002825)：营收增长但净利润同比大幅下滑 60.35%。

天力复合 (920576)：营收下滑，净利润同比大幅下降 78.95%。

赣粤高速 (600269)：净利润同比大幅下滑 72.81%。

塔牌集团 (002233)：营收下滑，净利润同比下滑近五成。

京投发展 (600683)：持续大额亏损。

*ST 广糖 (000911)：上半年亏损。

长龄液压 (605389)：董事及一致行动人拟合计最高减持 3.0% 股份。

科达制造 (600499)：重组被上交所终止审核，存在方案调整或终止风险。

泰凌微 (688591)：主动终止重组事项。

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四、涨停榜复盘

情绪复盘

全场赚钱效应，弱修复；

连板赚钱效应，弱修复。

市场上午放量，下午缩量，全天成交量在2.5万亿左右，指数今天又没少波动。

指数上看细节，微盘股基本是强了一整天的，抱团这边临近尾盘有修复动作，行情的结构性依然很明显。

市场整体上还在修复行情中，全A指数已经红了7天了，底部涨幅近15%，修复力度是强的。

板块上比较分散，创新药、锂矿、养殖、旅游都有表现。

再看科技今天其实也不是全面下跌的，科创半导体ETF基本全天都是在水上的，尾盘甚至抢到了日内的高点附近。

科技内部其实是分化走势，指数是被一些科技权重的下跌拖累的。

题材复盘

涨幅居前板块：创新药、贵金属

全球央行购金规模创历史新高：世界黄金协会2026年二季度报告显示，二季度全球央行净购金289吨，同比大增62%，创同期历史新高。

药明康德公告美国法院就公司初步禁令动议作出裁决，使公司在挑战1260H认定的司法程序期间免受该认定所带来的即时不利影响，带动创新药板块保持活跃。

跌幅居前板块：CPO、保险

科技分化修复的背景下，资金规避了有禁令传言的光模块方向，后续还要看后续有没有新的消息传出。

在市场风格从防御（银行、保险）向有预期的方向换的背景下，保险板块资金被持续分流。

明日展望

市场今天的走势，让很多人从恐慌，到下午慢慢回过神来，收盘一看，虽然今天是分歧，但市场这里是良性分歧。

因为这种连续上涨的行情，如果放在之前，一般都是会比较谨慎的，甚至会提示风险。

但这一次，似乎我显得比平时要激进一些。

从盘面当前的节奏来看，今天良性分歧，早上创新药最强，下午科技分化后回流，虽然比较谨慎，但也给了修复动作。

这轮反弹行情走了一周，从底部起来很多个股已经20%，这个略过不表，但每个看似分歧的节点都迎来了不错的承接，那这轮反弹的高度可能也会超出很多人的预期。

我个人倾向于从这里到中美访问的这个时间点前后，都会是市场的反弹行情，换句话说前面的下跌行情超出市场预期，那后面的反弹的节奏，应该也会超出大家预期的，并且不太可能再会有那种大回调后给你舒服上车的机会。

所以在这个时间点上，把握机会的思路就显得尤为重要，后续的反弹还会有机会，但大概率是缩圈的，也就是部分细分方向走出新高。这也是为什么在这个节点上呼吁大家重塑信心的原因。

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五、大消费：大众品改善趋势确定，白酒加速出清，推荐成长及超跌标的（附股）

白酒：茅台提价并放开散客购买，普五批价上涨，关注白酒半年报。

茅台：周末对直营店普飞/五星/马茅/精品进行提价并放开散客购买，已有个人消费者在线下门店完成选购。提价后普飞定价1753元/瓶，这是继3月、7月提价后的再度上调，略高于批价、贴近实际成交价。契合市场化定价原则，增强业绩确定性。

近期多地普五批价上涨，主因公司取消终端年度奖励和经销商模糊奖励，推动调货价和成交价上涨。据百荣酒价公众号，8月7日普五批价较8月3日单瓶上涨25元至730元/瓶，同期普飞价格亦小幅爬升，8月7日箱茅、散茅单瓶批价分别较8月3日上涨10元、15元。高端白酒价格表现较为积极，关注中秋国庆旺季量价表现。

当前白酒板块呈现基本面、基金持仓、估值三重底，流动性、政策、动销等均有机会对股价构成催化，我们预计调整较早、出清较为彻底的酒企有望率先迎来估值修复，呈现结构性机遇。

大众品：复苏趋势明确，原奶静待否极泰来。

大众品在4-5月消费高频数据短期回落后，6月开始边际企稳且我们预计Q3有望进一步温和好转，全年复苏态势明确。健康食品渗透提升、成长持续，餐饮供应链/调味品受益于供需两端改善、我们预计龙头Q2淡季依然保持稳健增长，仍是贯穿全年主线；部分饮料、啤酒龙头表现优于细分行业整体情况，预期回落后估值性价比凸显；原奶周期拐点渐进，供给增速放慢叠加需求逐步修复，原奶已出现涨价信号。周期反转直接利好上游牧场，同时推动下游乳业格局和盈利改善，龙头受益明显。

统一企业中国披露2026年半年报，26H1公司实现营收173.21亿元（YOY1.37%），实现归母净利润14.02亿元（YOY8.99%）。分品类看，食品业务持续强化产品力，顺应消费者需求：26H1实现营收56.34亿元（YOY+4.7%），其中26H1“汤达人”聚焦“豚骨口味”大单品，稳步增长；“茄皇”持续双位数增长；而“满汉大餐”则实现高双位数增长。

教育：K12培训行业需求稳健。

头部公司持续维持双位数营收增长，单客价值量持续提升，提质增效AI赋能带动利润率进一步修复，强现金流未来高分红高股息可期，核心看好学大教育、昂立教育、新东方；职教布局高景气AI方向传智教育实现困境反转高增长及稳健高股息行动教育。

医美：服务效果具备时效性，且高度依赖线下场景。

25H2以来客流增长较快，价格边际修复趋势明确。税务监管趋严推动尾部出清，下游头部机构客流先于行业改善，集采推进、精细化运营下盈利质量抬升。上游供给扩容与新品迭代并行，价格竞争仍在、但具拿证+渠道+方案能力的平台型公司受益，重点推荐朗姿股份、巨子生物、爱美客。

投资建议：大众品改善趋势确定，白酒加速出清，推荐成长及超跌标的。

1）白酒基本面加速探底，推荐率先出清标的：迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘、金徽酒、珍酒李渡、舍得酒业及价格弹性标的：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒；

2）调味品、餐饮供应链具备量价回升弹性，推荐海天味业、颐海国际（港股）、安琪酵母、宝立食品、安井食品、千禾味业、巴比食品；

3）推荐产业上行周期健康食品及部分零食：百龙创园、西麦食品、盐津铺子、洽洽食品、鸣鸣很忙（港股）、卫龙美味（港股）、劲仔食品；

4）啤酒旺季动销提速，推荐百润股份、青岛啤酒、珠江啤酒，华润啤酒（港股）；

5）饮料成长推荐东鹏饮料、农夫山泉（港股），高股息推荐中国食品（港股）、康师傅控股（港股）、统一企业中国（港股）；

6）乳制品推荐蒙牛乳业、伊利股份、新乳业、三元股份、优然牧业（港股）、现代牧业（港股）。

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六：Rubin落地催化叠加IC载板国产化，看好PCB全产业链！（附股）

我们认为，AI 算力产业链的预期修复已先行完成，市场关注点正回归至新产品周期的基本面验证，Rubin 平台商业化落地是本轮板块景气上行的核心驱动力。伴随产业景气持续推进，上游核心配套环节步入集中备货阶段，订单能见度稳步抬升，硬件迭代驱动的细分赛道业绩兑现确定性持续提升。

AI 服务器主机板PCB与特种电子布充分受益于本轮 AI服务器架构升级带来的材料、规格迭代优化，叠加高端产能供给偏紧的行业现状，赛道利润弹性有望持续修复；同时，算力网络向1.6T迭代，严苛的布线密度与精度指标，促使光模块基板全面向mSAP精细线路工艺切换。这一变化除直接创造PCB增量市场外，高附加值产品占比提升，也将放大板块盈利弹性。

相较于PCB的业绩兑现逻辑，IC载板赛道运行逻辑相对独立，核心投资价值聚焦AI产业高景气下的ABF载板国产替代进程，具备扎实的中长期成长期权。

产业链相关公司：

PCB设备：芯碁微装

PCB/IC载板：沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技、景旺电子、深南电路、兴森科技等；

PCB上游：德福科技、铜冠铜箔、国际复材、宏和科技等

风险提示：AI资本开支不及预期风险，高端产能释放与行业竞争加剧风险， ABF载板国产替代进度滞后风险，上游原材料价格波动风险。

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（相关信息来源央视新闻、钛媒体、新浪、界面、工信部、财联社、财联社、21世纪经济报道、东方财富官网、南方都市报、广东省人民政府办公厅、人力资源社会保障部、同花顺财经等媒体）