金融街丨多层次中小企业增信体系建设中的大小银行差异化发展思路

下半年提升金融服务实体经济质效

编者按

央行近日部署2026年下半年工作，提升金融服务实体经济质效是重要着力点。面对科创民营企业、中小微企业的融资现实约束，既要用好结构性货币政策工具，也要做强债券市场“科技版”，补齐直接融资短板。本期报道聚焦如何提升金融服务实体经济质效，健全民营中小企业增信制度，提升中小企业金融服务能力。

■郑醒尘

近日，央行在部署2026年下半年工作时提出，健全民营中小企业增信制度，提升中小企业金融服务能力。

中小企业的信用评估围绕潜在现金流风险点展开，主要与两方面重要因素相关：一是信息不对称影响评估准确性；二是可通过风险分担、风险分散及风险减量管理，有效降低企业信用风险。随着我国经济向数字化、智能化转型，叠加政府持续推进征信基础设施等平台建设，银行业缓解信息不对称的条件不断改善，相关工作难度与成本持续下降，为完善民营中小企业征信体系建设提供了有利条件。

同时，数字化时代为信贷与担保、保险等行业合作提供了便利条件，促进风险分担、分散，也为实现风险减量提供了条件。例如，围绕企业需求通过提供结合数字化的辅导或培训，促进中小企业降低经营风险，从源头降低信用风险。

我国全国一体化融资信用服务平台、全国中小微企业资金流信用信息共享平台、国家产融合作平台等建设持续推进，政府性融资担保日趋完善，供应链核心企业增信和拓宽抵质押物范围的资产增信等机制也在逐步完善。总体而言，我国多层次中小企业增信制度正在发展完善。在此过程中，除了结合实际问题进一步健全完善上述机制，地方政府可从两方面推进完善增信制度。一是为中小微企业提供经营管理辅导、员工培训、公共技术检测、产业链协同等支持。这是降低企业信用风险的重要切入点，也是落实中央投资于人政策及促进产业链健康发展的切入点。二是促进相关服务发展，为促进增信提供更好金融生态基础。例如，通过完善融资租赁、商业保理等服务降低中小企业的资金压力，从而降低现金流风险。在此过程中，银行也可提醒出口导向型中小企业，通过远期结售汇、外汇期权等工具降低外汇风险，锁定利润。

在服务中小企业过程中，大银行和小银行各具优势，大银行具有规模效应优势，而小银行具有本地化渗透优势。因此，大银行可以利用规模效应完善数字化、智能化的数字普惠金融服务。我国经济社会的数字化、智能化转型，有助于大银行充分扬长避短，通过数字普惠金融服务中小企业的信贷需求。同时需要重视线上线下信息交叉验证。

在这一格局下，中小银行势必面临压力，不仅是在数字化能力建设领域面临压力，更是在风险定价上面临两难，如果依靠利率优惠留住优质客户，面临商业不可持续，因为大银行基于规模优势能提供更优惠的利率；如果利率优惠比大银行少，则面临优质客户流失、信贷资产不良率上升压力。从国际经验教训看，在存贷款利率管制完全放开之后的十到二十年，的确出现中小银行市场份额被大银行逐步替代、中小银行数量减少等现象。

但是，中小银行也有自身的商业可持续发展之路——发挥根植当地产业的优势，提升专业化服务能力。中小银行具有决策灵活、根植当地产业、人脉资源丰富、熟悉当地经济社会情况等天然优势，特别是财务信息之外“软信息”优势，无法通过线上替代。把这些优势转化为对当地中小企业的专业化服务，是中小银行实现商业可持续的关键。例如，根据所掌握信息，基于当地重点产业市场趋势分析，结合数字化模型等评估信贷客户现金流风险点，从而更准确评估客户的还款能力和授信额度。

再如，针对当地重点产业，组建包括行业专家的专业团队，不仅提供授信，还为客户提供经营等方面的咨询服务，如企业财务风险管理辅导、行业技术专家联系、上下游客户介绍等服务，形成增值机制，而成本已部分隐含在银行与客户沟通过程中，通过更有价值的服务留住客户，形成利率定价主动权，而不是仅靠让利留住客户，更能促进商业可持续。同时，这还能降低中小企业经营风险，促进更好成长，有利于降低信贷风险。这也需要中小银行加强员工培训。

当然，这并非强调中小银行单打独斗或兼并。中小银行保持法人独立地位，并不影响其抱团联合应对市场竞争。农商行或农信社可依托省联社或省联合农商行专家资源和技术支持，更好地推进专业化服务。这样做不仅促进中小企业风险减量，还可通过深度服务更深入掌握中小企业生产经营状况，有利于更好评估中小企业现金流风险点。从国际经验来看，资产规模过小的银行的确缺乏竞争力，但具有一定规模基础的中小银行，只要坚持走专业化服务之路，而不是试图持有高风险资产获得“高收益”，将具有商业可持续性，而且会形成核心竞争力。这也需要银行的主要股东从长计议，避免短期盈利最大化等导向。

银行的科技投资门槛高、规模大，需要基于规模效应分摊科技投资成本。但中小银行受制于规模，天然面临难题，表现为中小银行的IT团队规模有限，需要通过外包或外部支持等方式提升科技能力，否则成本压力太大。

对接信用平台开展数字化授信，中小银行可通过联合研发软件等方式降低成本。例如，针对信用平台数据接口，联合研发信贷决策支持软件模块，再由各家银行集成到本地科技系统中，成为重要支撑之一。特别是对于背靠省联社、省联合农商行的农信社、农商行，更可基于省级科技平台，提升科技能力。城商行也可在省级地方政府部门协调下推进联合研发。

从政府和行业服务角度，也可主动推进相关工作。例如，政府推动制定统一数据接口具体标准，降低中小银行重复研发成本；行业性服务机构，如资金结算清算机构，也可主动研发，为中小银行提供支持，吸引中小银行成为客户，从而实现双赢。

（作者系国务院发展研究中心金融研究所金融市场研究室主任）

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