上海
千亿级私募景林资产，一季度大手笔减持多只AI相关标的。 近日，景林资产在美国证券交易委员会（SEC）公布了2026年二季度末的美股持仓情况。数据显示，截至二季度末，景林资产在美股市场持有21家公司的股票，总市值为21.9亿美元。从调仓动作来看，景林资产一季度大手笔减仓了英特尔、谷歌-A等标的，并果断清仓了英伟达、亚马逊等标的。 据渠道人士透露，在二季度末，景林资产系统性降低了前期依靠价格上涨推动业绩暴增的一批公司，同时适当买回了上半年跌幅比较大的一些有护城河和估值安全边际的公司，尤其是一些中国之前被忽略的拥有充足竞争壁垒的细分行业龙头企业。景林资产目前配置重点分布在三个方向：一是半导体和AI基础设施中被低估的企业，二是当下中国先进制造业和科技服务类公司，三是偏防守的贵金属和资源类对冲资产。 前十大重仓股“大瘦身” 美国证券交易委员会公开资料显示，截至二季度末，景林资产美股持仓的前十大重仓股分别为谷歌-A、英特尔、拼多多、满帮集团、富途控股、网易、亚朵、QFIN HOLDINGS INC、苹果和台积电。 对比一季度末的重仓股名单来看，景林资产的前十大重仓股大幅“瘦身”。 具体来看，截至二季度末，景林资产持有谷歌-A 181万股，相较于一季度末大手笔减持111万股。同期，景林资产还减持英特尔417万股，减持网易259万股，同时直接清空了一季度末位列其前十大重仓股的英伟达、亚马逊和脸书母公司Meta。 持仓出现两个“新面孔” 值得注意的是，从景林资产二季度末美股持仓新面孔来看，尽管减持了多只AI相关标的，但其对AI产业链依旧高度关注，只是方向发生了变化。 数据显示，截至今年二季度末，景林资产持有光刻机巨头阿斯麦7070股，期末持股市值为1406.5万美元。 据公开资料，二季度阿斯麦实现净销售额93.3亿欧元（上季度为88亿欧元）；实现营业利润34.6亿欧元，市场预期30.7亿欧元；实现净利润29.2亿欧元，市场预期26.4亿欧元。 阿斯麦首席执行官克里斯托夫·富凯（Christophe Fouquet）在财报声明中表示， 旺盛的终端市场需求促使客户加大资本开支，从今年开始，市场的设备需求大幅增加。基于此，阿斯麦也在同步扩充产能、扩招团队，以便持续为客户提供支撑。 景林资产二季度建仓的另一家公司，则是数字新基建龙头企业——世纪互联。 据悉，世纪互联致力于为客户提供业界领先的数据中心、智算中心（AIDC）、网络以及基于数据中心的云计算交换连接、混合交付等云计算综合服务及解决方案，打造具有核心技术、超大规模运营能力、高附加值的数字基础设施运营平台。 关注中国细分行业龙头股 近日，记者从渠道处获悉，景林资产今年二季度确实进行了持仓组合的显著调整。 景林资产认为，7月以来市场波动较大，主要原因是上半年交易极度拥挤后，去杠杆交易引起的连锁反应；次要原因是部分AI产业链中的产品由于短缺带来的价格过快过高上涨，使得市场担心未来AI投资的可持续性。但是，回到相关龙头公司的基本面来看，从供需角度出发，目前比较保守谨慎的产业链瓶颈企业依然对AI算力和基础设施投资的长期增长充满信心，他们的资本开支计划上修也用真金白银说明了他们的预判，近期调整并非拐点性变化，优质的公司回调后或会创出新高。 因此，在二季度末，景林资产系统性降低了前期依靠价格上涨推动业绩暴增的一批公司，同时适当买回了上半年跌幅比较大的一些有护城河和估值安全边际的公司，特别是一些中国之前被忽略的拥有充足竞争壁垒的细分行业龙头。 据渠道透露，目前景林资产的组合行业配置上相对均衡，主要分为三个重点方向：一是偏成长的半导体和AI基础设施中被低估的企业；二是当下中国先进制造业和科技服务类公司；三是偏防守的贵金属和资源类对冲资产。另外，景林资产还在紧密观察出现重大买入机会的公司，并择机进行逆向投资。 景林资产认为，未来几年全球最重要的投资机会大概率会围绕AI基础设施、半导体、智能制造、能源、AI应用、全球产业链重构等方向展开。 （来源：上海证券报微信公众号）
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