港资再加码 李泽楷旗下公司布局内地保险经纪牌照

中经记者 樊红敏 北京报道

港资正在持续加码布局内地保险中介市场。

近日，隽天保险经纪(上海)有限责任公司（以下简称“隽天保险经纪”）股权发生变更，港资企业富卫财务策划有限公司（以下简称“富卫财务策划”）成为新入股股东，持股比例为20%。

据公开资料，富卫财务策划是富卫集团（01828.HK）旗下公司，后者为李嘉诚次子李泽楷创立的人寿保险企业。

就上述股权变动，隽天保险经纪向《中国经营报》记者表示，由于该事项尚处于相关监管审批流程中，根据信息披露合规要求，公司在审批结果正式落地前，暂不具备就相关事项接受采访及对外披露的条件。富卫集团中国代表处也向记者表示，相关事宜仍在推进过程中，暂不便接受采访。

记者注意到，港资正在扎堆布局内地保险中介市场，除富卫集团之外，港资上市公司丰盛生活服务（00331.HK）、香港中华煤气（00003.HK）等也已布局内地保险中介市场。

一线城市保险经纪公司为港资首选标的

工商资料显示，隽天保险经纪成立于2012年4月。此次股权变更之前，为深圳市慧饶通达工程有限公司（以下简称“慧饶通达工程”）全资子公司，后者为一家由三位自然人持股的民营企业；此次股权变更完成后，慧饶通达工程、富卫财务策划持股占比分别为80%、20%。

官方资料显示，隽天保险经纪是经监管批准设立的全国性专业保险中介公司，注册资本2.25亿元，总部位于上海；截至2025年1月底，已设立11家分公司、6家营业部。

Wind信息显示，富卫集团是一家泛亚洲人寿保险公司，采用以客为先、科技驱动的业务模式，由李泽楷于2013年成立，2025年7月富卫集团于港交所主板上市。富卫财务策划为富卫集团旗下持牌保险经纪公司。

除富卫集团之外，今年3月底，上海安国保险经纪有限公司（以下简称“上海安国保险经纪”）股权发生变更，新晋股东为港资上市公司丰盛生活服务旗下公司，持股75.1%，香港中华煤气旗下公司作为老股东持股比例由100%降至24.9%。

根据工商资料，香港中华煤气方面于2024年7月通过旗下公司购入上海安国保险经纪100%股权。另外，丰盛生活服务2024年年底还通过旗下公司全资控股北京新域保险经纪有限公司（以下简称“北京新域保险经纪”）。

据公开资料，香港中华煤气主要从事燃气生产、输送与销售、供水以及新兴环保能源业务；丰盛生活服务则是综合服务集团，业务覆盖物业及设施管理、综合生活服务与机电工程服务。

官方资料显示，上海安国保险经纪同样为全国性保险经纪公司，总部设在上海，拥有省级分公司16家；北京新域保险经纪亦为全国性保险经纪公司，总部设于北京，在上海、苏州及广州设有分公司。

“港资优先选择内地一线城市保险经纪标的，是牌照价值、客群基础、渠道属性三重考量下的精准取舍。”中研普华研究员李芬珍子在接受记者采访时表示，从区位角度看，北京、上海聚集全国数量最多的高净值人群与企业总部，居民保险意识、跨境理财需求领先，是内地保险消费核心市场，能够快速匹配港资主打跨境财富管理的业务定位；从赛道选择来看，优先布局保险经纪而非保险代理公司，是因为经纪机构站在客户立场，可对接多家保险公司，既能够销售内地保障类产品，也可联动香港母公司开展跨境保单相关业务，业务灵活性更强，适配港资综合财富服务布局；从入股标的选择来看，上述三家保险经纪机构均已覆盖全国多省市分支机构，拥有现成的经纪人团队与线下网络，港资入股无需从零搭建团队，可大幅缩短落地周期。

“港资挑选标的，核心不是看重公司账面盈利，而是优先考量全国性牌照、成熟的全国分支机构网络、可保留的本地管理团队，以及身处高净值需求高地的注册地。港资的目的较为明确：即以最低成本快速拿到一套可全国运营的保险中介基础设施。”中国社会科学院保险与经济发展研究中心主任郭金龙向记者表示。

构建合规服务支点

值得一提的是，一方面，港资持续加码布局内地保险经纪业务；另一方面，内地客户赴港购买保险热潮持续，香港保险市场正呈现明显的“内地化”趋势。

香港保险业监管局公布的2024年临时统计数据显示，源自内地访客的新造保单保费为628亿港元，同比上升超6%，占个人业务总新造保单保费约29%。业内观点认为，2025年内地访客对新造保单保费贡献率仍接近三成。

港资纷纷布局内地保险中介市场主要出于哪些考量？内地客户赴港买保险，与港资布局内地市场之间又存在怎样的关联？

记者注意到，富卫集团早在2025年6月递交的上市招股书中，便释放出布局内地业务的信号，并提及布局内地的重要意义。

“我们在上海设有代表处，并考虑将业务拓展至中国内地，包括但不限于获取完整的人寿保险牌照、开拓中国内地分销渠道，以及在出现商机时开展选择性投资或收购。”富卫集团招股书提到，“大湾区具备巨大潜力，挖掘可触达的客户群体，对于我们的香港业务是宝贵机遇。”

丰盛生活服务也曾在相关报告中提及：“内地保险经纪市场利润丰厚”“拓展了业务的地域覆盖，从而丰富收入来源，减少对单一市场的过度依赖”。

“港资入局内地保险中介，是市场需求、牌照现实、跨境业务、资本配置多重因素共同催生的行业现象。”郭金龙表示，具体来看，一是牌照供给约束，中介成为最低成本入场路径。内地全国性保险经纪牌照审批收紧，新设牌照极难获批，入股现有保险经纪公司，是港资快速拿到内地相关业务资质的现实选择。二是开辟第二增长曲线，对冲主业周期波动。无论是公用事业、物业服务业，还是香港本土保险行业，本土市场增长已经见顶。保险中介属于轻资本模式，不需要承担承保风险，可以依托中介平台挖掘内地财富管理、保障市场增量，平滑集团主业盈利波动。三是大湾区金融互联互通政策催化。跨境医疗险、跨境理赔等机制逐步推进，港资提前布局中介渠道，为两地保险业务协同做好前置准备。

另外，在郭金龙看来，承接跨境客户理财需求，构建合规服务支点也是港资布局内地的一项重要原因。“香港保险市场内地化，代表大量内地高净值客户存在跨境资产配置、美元保单、跨境医疗保障需求。但监管规定，香港保险保单的签约销售行为必须发生在中国香港境内，港险机构不能在内地直接展业招揽。巨大的客户需求，无法直接在内地转化，驱动港资寻找内地持牌中介作为合规接口。”郭金龙表示。

在郭金龙看来，内地保险经纪牌照的核心作用，一是开展内地本土保险业务销售，落地完全合规的内地保障业务；二是客户筛选与服务，挖掘有跨境财富管理需求的客户，完成需求教育，合规向香港业务进行客户转介；三是为已经购买香港保单的内地客户，在内地提供保单咨询、理赔协助等后端服务，不得直接销售港险保单。

“客户内地化是港资加码内地中介的核心动因，内地保险中介布局又反向稳固香港保险内地客群基本盘。”李芬珍子也表示，同时，两地监管持续整治非法跨境售险，倒逼部分港资保险机构从灰色转介转向持牌中介正规经营。

(编辑:李晖 审核:何莎莎 校对：陈丽)