暴增120%！高盛上调AI PCB规模至840亿美元，十家高壁垒龙头迎第二波行情

兄弟们！PCB的第二波行情可能要来了

8月7日，PCB板块全线大涨，个股掀起涨停潮，锐翔智能、一博科技、方邦股份等20CM涨停，博敏电子、世纪国安等17股涨停。

PCB为什么能够再次这么强势？核心因素两点：

一是，7月份调整风险得到充分释放，大多数各个跌幅超40%，甚至腰斩，进入性价比优势区域。

二是，利好消息再度催化，高盛大幅上调了未来2年AI PCB需求。

8月6日高盛在最新发布的全球印刷电路板（PCB）和覆铜板（CCL）行业报告中，大幅上调人工智能（AI）服务器相关市场规模预测。该行预计，全球 AI 服务器 PCB 市场将在 2027 年达到 375 亿美元，较此前预测上调 38%，2028 年进一步增至 840 亿美元；CCL 市场 2027 年预计达到 221 亿美元，上调 18%，2028 年则有望增至 480 亿美元。

2028年需求较2027年增长124%

此前，摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机柜进行了自下而上的物料清单(BOM)拆解。报告明确表示，Rubin VR200NVL72机柜的整体价值较上一代产品显著提升，从ODM厂商采购的单柜成本约为780万美元，接近GB300机柜约399万美元价格的两倍。其中，PCB价值提升最为显著，较GB300增长约233%。

而此次高速也上调了AI PCB的市场需求，进一步佐证了，PCB的整体规模上持续上升。

但需要注意的是，第二轮PCB行情难复制6月的行情，大概率是走分化，具备真正核心技术壁垒和市占率的企业将有望真正走出新的主升浪行情。

从产业链来看，PCB产业链涵盖上游：原材料和设备；中游：PCB制造与生产；下游：应用环节。

那么，A股PCB概念中，哪些PCB公司在技术壁垒和市占率上具备核心优势呢？

经过深度梳理和挖掘，这10家公司在技术壁垒与市占率方面都占据核心优势地位。

第一家：生益科技

核心亮点：公司是是一家专注于设计、生产和销售覆铜板及印制线路板的企业，主要服务于高算力、AI服务器、5G天线等高端电子应用领域。

核心优势：全球第二大刚性覆铜板生产商，全球市占率超过13%。间接供应亚马逊、微软、思科、Facebook、谷歌、三星、英特尔、英伟达、AMD等国内外众多知名品牌。基于全球市场地位，公司将充分受益于AI服务器需求激增带来的增量订单。

业绩表现：公司公告，预计上半年归母净利润309900万元至329800万元，同比增长117%至131%。

第二家：金安国纪

核心亮点：公司是中国覆铜板行业国内企业中排名前三

核心优势：目前公司已实现“玻纤布-覆铜板-PCB”全产业链覆盖，是为数不多的PCB产业链全覆盖的公司，具备明显的成本优势。

业绩表现：公司公告，预计上半年归母净利润73000万元至82000万元，同比增长935.75%至1063.45%。

第三节：圣泉集团

核心优势：公司是国内合成树脂领先企业，酚醛树脂、呋喃树脂产销量位于国内首位、世界前列，高性能覆铜板、PCB油墨、半导体封装模塑料等领域国内最大的电子化学品材料供应商。

核心优势：公司是国内铸造用树脂粘结剂企业第一梯队，公司已具备从M4到M9全系列产品总体解决方案的能力。公司现有PPO树脂产能1300-1800吨/年，目前在建2000吨/年项目，预计26年Q3前投产，产品已经供应至国内覆铜板厂家。

第四家：东材科技

核心亮点：公司是国内品种最齐全的电工绝缘材料制造厂商，专注于新型绝缘材料、光学膜材料、电子材料和环保阻燃材料等产品。

核心优势：公司已实现M9树脂批量供货；据券商纪要，公司为国内碳氢树脂龙头，凭借M9树脂打破国际垄断，成为英伟达GB300芯片封装树脂全球独家供应商。

业绩表现：2026年上半年归母净利润，净利润3.120亿元左右，增长幅度为63.93%左右。

第五家：东山精密

核心亮点：公司在电子电路、光模块（含光芯片）、精密组件、光电显示模组等领域均具有显著的行业地位。

核心优势：公司在柔性线路板（FPC）领域排名全球第二，印刷电路板（PCB）排名全球第三，构建起“光模块（含光芯片）+AI PCB”的AI算力核心硬件产品的布局，成为全球唯一一家具备PCB、光芯片及光模块从研发、设计到量产全流程能力的企业。

业绩表现：2026年上半年公司归母净利润29.00亿元至30.00亿元，增长幅度为2.83倍至2.96倍。

第六家：沪电股份

核心优势：公司是全球数据通讯和智能汽车领域PCB龙头企业，数据中心领域PCB、22层及以上PCB、交换机及路由器用PCB、L2+自动驾驶域控制器高阶HDIPCB市占率均为全球第一。

业绩表现：预计2026上半年归母净利润28.30亿元至30.00亿元，增长幅度为68.17%至78.28%。

第七家：胜宏科技

核心亮点：公司是全球印制电路板制造百强企业，中国大陆内资PCB厂商前四，

核心优势：公司在AI算力卡、AIData Center UBB&交换机市场份额全球第一，全球首家量产6阶24层HDI，是英伟达全球显卡PCB第一大供应商。

第八家：中国巨石

核心优势：公司是玻璃纤维产能规模全球第一的生产企业，目前正在推进第二代低介电电子纱及电子布的研发，公司电子布产品包括7628系列、薄布、超薄布等产品，总产能达9.6亿米。

业绩表现：预计2026年上半年归母净利润27.84亿元至31.21亿元，增长幅度为65.00%至85.00%。

第九家：鼎泰高科

核心亮点：公司是全球PCB刀具龙头厂商

核心优势：公司2024年PCB钻针市占率全球第一，2025年在全球PCB钻针销量市场占有率约为29.2%，2026年一季度钻针月产能1.3亿支，计划年底扩至2亿支。基于全球市场地位，公司将充分受益于AI服务器需求激增带来的增量订单。

业绩表现：预计2026年上半年归母净利润6.400亿元至7.000亿元，增长幅度为3.01倍至3.38倍。

第十家：东威科技

核心亮点：公司自主创新的垂直连续的电镀方法已经成为目前国产PCB专用电镀设备中的主流

核心优势：公司的垂直连续电镀设备在中国的市场占有率在50%以上，公司凭借在PCB电镀设备领域深厚的技术积累与领先的市场地位年

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