下周行情就四个字：继续反弹——道达对话牛博士

本周，A股宽基指数全线反弹，各大指数周度表现均上涨，其中，国证2000、中证1000两大指数本周收出五连阳，周涨幅超过8%。前期主线AI硬件、半导体的反弹势头更猛。

经过本周的大幅反弹后，下周市场还会继续反弹吗？未来的机会又在哪里？今天，达哥和牛博士就大家关心的话题展开讨论。

牛博士：达哥，你好，又到周末我们聊行情的时间。你在上周日提到，随着多个重磅事件落地，本周A股市场将进入反弹周期，本周的表现印证了你的判断。对于下周的行情，你是如何看待的？

道达：本轮反弹，起始于7月20日上证指数的波段见底。

7月20日达哥在文章中做出重要判断：大盘调整基本结束，反弹行情来临。话音刚落，上证指数就在7月21日迎来了一根探底中阳线。

不过，其他指数并未与上证指数同步见底，比如创业板指数7月30日才波段见底，科创50指数8月3日才波段见底。

总体来说，对于本轮市场见底与反弹，达哥对自己的判断是感到满意的。

尤其是上周日判断本周将进入反弹周期，各大指数本周拉出四连阳、五连阳，相信大家的收获应该是不错的。

对于下周的行情，我的判断依然是反弹。

在本周三（8月5日）的文章中，我提到，本轮反弹至少会持续到8月17日。

从空间来看，一轮强劲反弹，一般会先后反弹到前一轮调整的50%分位、61.8%分位。这两个分位对应的点位分别是4000点、4061点。我认为，可以期望下周大盘反弹到4000点。

重要事件方面，下周三到下周四，美国将公布7月CPI、PPI数据。

我认为，美国数据不会对反弹进程造成大的影响。因为当反弹时间确定后，过程可能就不太重要了。

此外，本周美国公布了非农数据。美国7月非农就业人数意外减少2.3万，前两月就业下修10.3万人，市场迅速下调对美联储2026年加息的押注。这对A股市场来说是利好。

总体而言，下周大盘将继续反弹，可以期望下周大盘反弹到4000点。

牛博士：感谢达哥的分享，无论是大盘上一轮调整，还是本轮反弹，你的判断还是非常准确的。对于接下来的机会，你是如何看待的？从周末的消息面来看，话题有人形机器人、有色、白酒等，想听听你的观点。

道达：AI硬件、半导体表现突出，他们成为了本周反弹行情的主要力量。从表现来看，这两个方向的炒作，有点像今年4月-6月行情的缩减版。

今年4月-6月，科技股的核心是光通信，中际旭创是行情的锚。本轮有所不同，核心是PCB，胜宏科技有接过行情锚的味道。

我认为，以AI硬件、半导体为代表的硬科技方向，下周还会继续反弹。具有新逻辑的个股及一些超跌的个股，其反弹动力会相对更强。下周需关注中芯国际的财报情况。

AI应用方面，本周软件、互联网、游戏、GEO等发力后，AI医药也开始发力。

谷歌、亚马逊、微软的云业务增速持续加速，彰显AI商业飞轮持续。在医药方面，AI加速重塑制药传统研发范式，AI技术已全面渗透至靶点识别、虚拟筛选、全新设计、ADMET预测以及自动化合成等核心环节。

相比近两年涨幅巨大的AI硬件、半导体而言，软件、互联网、游戏等软科技的AI应用方向，当前还处于行情的萌芽阶段。

AI医药方面，9月中旬的世界肺癌大会、10月下旬的欧洲肿瘤内科学会大会，将共同构成下半年中国创新药重要且密集的临床价值验证窗口。

重要事件方面，下周关注腾讯控股的财报情况，市场比较关注其AI资本开支规模、游戏业务复苏与视频号商业化进展。

有色方面，美国非农数据爆冷，打击美联储加息预期，对国际金价的驱动较为积极，同时也提振了其他金属品种的预期。

消息面上，央行连续第21个月增持黄金，为史上之最，且单月增持64万盎司是本轮增持周期中最多的。瑞银认为，2027年上半年，国际金价将升至5000美元/盎司。

据CCTV国际时讯，美国总统特朗普8月7日宣布，联邦政府将向多个关键矿产和电池项目投资30亿美元，旨在增加美国国内产量，并以此推动国家安全与产业政策。这对算力金属、军工金属而言是利好。

宇树科技明天将开启申购，这对人形机器人板块而言是预期兑现。由于该板块最近几个月整体调整且近期反弹力度不大，我认为即便资金兑现，走势上也不会有太大的影响。

白酒方面，近期有茅台直营店已将53度500ml飞天茅台售价提升至1753元/瓶，高于i茅台1639元/瓶的售价。此外，第八代五粮液批价全面上行，多地市场单周提价超30元/瓶。这对白酒行业而言是积极信号，但走势上还需要更多催化。

最后，达哥作一个总结：大盘反弹周期将至少持续至8月17日，下周依然是反弹行情。在上周多个重磅事件落地后，消息面真空叠加美股科技股反弹，市场进入甜蜜的修复区间，成长方向迎来修复窗口。操作上，在确定性机会上积极操作。

板块方面，中期关注行情处于萌芽阶段的AI应用及证券，短期关注AI硬件、半导体及AI医药等热点方向。

PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。

（张道达）

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