广东
近日，中国银行保险资产管理业协会公布了2026年第2期银行保险资产管理业资产配置展望调查结果，为外界了解银行理财和保险资金下半年配置策略提供了参考。
调查结果显示，大类资产配置方面，股票、证券投资基金和债券是保险机构普遍看好的境内投资资产，其中人身险公司对股票和证券投资基金的偏好明显强于财产险公司，权益类资产配置意愿更高。银行理财最看好固收+类资产，其次是债券和股票。
同时，2026年第三季度银行保险资产管理行业投资信心指数为56.66，较二季度有所回升，显示行业对权益市场的信心边际修复。权益投资的风险偏好与配置意愿同步回升，结构性机会共识增强。
多数机构对下半年A股市场较乐观
本期调查共收到179家机构参与反馈，包括55家人身险公司、44家财产险公司、9家保险集团及再保险公司、39家保险资产管理机构（含中保投）和32家银行理财公司。
A股市场方面，结果显示，多数机构对下半年A股市场持较乐观态度，“震荡上行”成为行业预期共识。半数机构认为当前A股估值基本合理，为结构性配置提供了基础。
下半年，科技成长板块成为机构更倾向超配的板块。三类机构看好电子、通信等科技板块，以科技成长、AI算力、芯片半导体为核心投资主线，高股息红利资产作为稳健配置底仓；AI产业链上中下游全面覆盖，形成了完整的科技配置逻辑。
投资配置倾向上，较多保险机构计划小幅增配权益类资产。
基金操作倾向上，保险机构以维持现有存量为主，但保险公司小幅增配意愿相对更强。两类机构对公募基金的偏好均偏向“债为底、股增强”，但保险资管相对更偏固收属性，保险公司整体则更愿通过混合偏股基金增配权益。
权益投资信心稳步修复
同时，中国银行保险资产管理业协会公布的第三季度“银行保险资产管理行业投资信心指数”显示，指数均位于50荣枯线及以上，行业整体信心保持韧性。
其中，三季度权益投资信心指数为56.66，较二季度（53.67）有所回升，持续位于荣枯线之上，显示行业对权益市场的信心边际修复。A股走势、风险偏好和仓位信心改善，结构性配置机会获得更多机构认可。
三季度固定收益投资信心指数为50.02，较二季度（51.35）微幅回落，贴近50荣枯线，行业对债市整体判断审慎平衡。货币政策宽松预期边际收敛，长端利率与信用配置信心边际修复。
该系列信心指数取值区间为0—100，50为信心强弱荣枯线，高于50代表行业信心趋于乐观，低于50代表信心趋于审慎。2026年第三季度信心指数调查共计198家机构参与，覆盖全部32家银行理财公司、39家保险资管公司，以及127家保险集团、保险公司。样本覆盖面广、代表性强，能够较好地反映行业整体预期。
校对：祝甜婷
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