牛散赵建平加仓公司提前曝光！A股市场做多窗口已开启？

来源：证券市场周刊

　　‍经历了一轮调整后的抛压和释放，本周A股市场风险偏好回升明显，8月4日-8月7日，上证指数、科创50指数相继走出四连阳行情，并分别斩获了2.81%、6.61%的周涨幅。业内人士认为，当前市场整体处于底部企稳、趋势反转的关键阶段，市场整体做多窗口已经开启。

　　科技、医药轮番表现

　　本周五，市场中CRO、电子布、PCB、多肽药、创新药、CPO、磷化铟等一众概念表现活跃（见图1）。

　　具体来看，PCB、电子布板块近日持续活跃，主要受益于AI算力产业链景气拉动，英伟达新平台机柜进入备货周期，AI服务器大幅抬升高端PCB价值量与订单需求。上游电子布、覆铜板供需偏紧、报价接连上调，形成产业链量价齐升逻辑，叠加板块中报业绩普遍高增，盈利预期持续改善，同时C嘉立创上市进一步点燃板块情绪，存量资金逐步回流至算力硬件方向。

　　8月6日，高盛发布全球PCB（印制电路板）与CCL（覆铜板）行业研报，大幅上调AI服务器产业链核心材料的市场规模预测，算力基建高速扩张背景下，PCB与CCL赛道迎来爆发式增长窗口。报告测算，全球AI服务器PCB市场2027年规模将达到375亿美元，较此前预期上调38%，2028年进一步攀升至840亿美元；上游核心基材CCL市场2027年规模预计221亿美元，上调18%，2028年市场规模有望达到480亿美元。测算显示，2026年-2028年，AI服务器PCB、CCL市场复合年增长率分别高达148%、161%，维持三位数高景气增长。

　　CPO概念接连反弹，核心催化来自英伟达副总裁在近日技术论坛上正式宣告，共封装光学（CPO）已步入量产阶段。英伟达与供应链合作开发的交换机已开始交付给紧密合作客户，同时也在英伟达自家部署，预计下半年将大量导入全球AI工厂。未来光通信市场最大商机在于垂直扩展（Scale-up），其所需带宽效能将是水平扩展（Scale-out）的十倍以上。Trendforce预估，CPO/NPO市场规模将于2030年突破390亿美元。这一宣告打破了市场此前对CPO全面延期的担忧，为光模块产业链打开了新的增量空间。

　　医药板块，国金证券研报指出，从2023年起TOP15跨国药企每年投入约2000亿美元进行外部合作，截至2026年7月10日，今年以来TOP15跨国药企外部资本开支已达2003亿美元，接近2025全年总额的73.5%，全球医药产业并购高景气格局已基本确立。

　　磷化铟概念近期反复走强，则与英伟达预测2026年-2030年全球磷化铟晶圆整体需求将激增20倍左右，但磷化铟衬底行业扩产难度极大，单条产线投资超12亿元，扩产周期长达3年-5年，新增供给释放速度远远滞后于需求增速直接相关。

　　业内人士认为，当前市场整体处于底部企稳、趋势反转的关键阶段，缩量企稳并非弱势信号，而是浮动筹码清洗、盘面抛压大幅减轻的良性表现，为主线板块后续拉升筑牢基础。综合盘面量价、技术形态与板块走势来看，市场整体做多窗口已经开启，操作上无需过度悲观，可坚守结构性行情主线，贴合市场趋势把握波段机会。

　　那当前如何布局投资方能更稳妥地获取收益？哪些核心公司值得跟踪？长期跟踪A股、美股的资深市场人士彭祖，已结合当前的市场表现为大家带来了最新分析与解读。

　　机构资金、知名投资人

　　最新加仓了这些公司

　　另外，当前随着上市A股中报的披露，除公募基金外的其他投资机构的持仓已陆续浮出水面。

　　如“国家队”成员社保基金继续加仓了桂冠电力（见表1），社保基金一零八组合、社保基金一一零组合今年一季度末携手首次现身于公司前十大股东，二季度末社保基金一零八组合再度增持300万股，社保基金一一零组合的持仓则与上一报告期末持平。

　　私募基金二季度重点加仓了太平鸟（见表2），继此前被必胜年年升1号私募基金、思勰投资新享13号私募证券投资基金公开重仓后，二季度末前十大股东中再现一只私募产品的身影，玖鹏稳固7号私募证券投资基金也以942.15万股的持仓成为了公司第七大股东。

　　外资QFII目前增仓最为明显的则是宏发股份（见表3），今年一季度末，公司前十大股东中只有太白投资有限公司一家QFII，二季度末则增至了四家，高盛国际、法国巴黎银行、瑞士联合银行集团三大知名外资机构也对其进行了新建重仓。

　　除了机构投资者，知名投资人赵建平的最新持仓也已显现。虽然尚未公布中报，但结合近日发布的回购公告，以7月21日登记在册的数据，赵建平和与其有一定关联关系的赵吉均继续现身格灵深瞳的前十大股东名单，且持股较此前分别增加了140万股、180万股（见图2）。

　　洲明科技7月31日登记在册的数据也显示，赵建平继续以770万股的持仓位居公司第九大股东，但与对待格灵深瞳的态度不同，洲明科技则被赵建平实施了减仓操作，相较一季度末减持了1130万股。

　　（文中个股仅为举例分析，非买卖建议。）