浙江
8月7日午盘开盘后，集运欧线主力合约延续震荡偏强走势，盘内涨超1%。围绕霍尔木兹海峡恢复通航谈判出现迄今最明显的积极信号，伊朗已放弃此前要求对霍尔木兹海峡双向航运实施全面控制的立场。同时，美国财政部长贝森特称，美国可能于8月5日与伊朗达成协议以开放霍尔木兹海峡，中东地缘局势出现缓和迹象。
现价端，马士基开舱33周报价大柜4600美金，较上月末的5300水平下调700美金。YML调整8月上旬报价，其中常规FAK报价大柜4600美金，特价下调至大柜4200美金。OOCL下调8月初报价至常规FAK大柜5000-5100美金，集量大柜4900-5000美金。预计32周报价均值将下调至4700美金，环比6月末均有一定幅度下调，现货逐步进入降价周期。
目前航运业供需格局未发生重大改变，但美伊局势反复再度成为油价导火索，从而提升集装箱运输成本，压缩船企利润，运价上行。接下来，阶段性地缘扰动或带来短期震荡，但难改中长期偏弱趋势，建议投资者谨慎为主，注意操作节奏及风险控制。
【机构观点】
海通期货：EC盘面在现货加速降价信号与地缘情绪脉冲交织下维持偏弱震荡格局。基本面主要下行压力来自马士基34周开舱持续调降叠加其他船司部分现货/集量跟进降价至大柜4000美金，加速降价信号初显。
1. 现货运价方面，MSC更新最新8月下旬报价跟进调降，其中SS级报价大柜4840美金(环比周初发布的价格-500美金)，DT报价大柜5740美金，FAK报价大柜7040美金，不计入指数的NAC合约报价4640美金;实际配比揽货价格调降至大柜4000-4100美金。ONE更新8月下旬部分航次集量报价，8/19的FP2航次和8/15的FE4航次报价降至大柜4008美金，基本持平昨日YML的航次特价，集量要求20TEU以上。预计45周现货运价降至大柜4450美金左右，实际揽货价格降至大柜4100美金左右。
2. 交易逻辑上，2608逐步转向交割逻辑，利多在于后期台风天气可能会再度造成华东港口大面积延误，样本中船司分布出现偏差，利空则在于现货敞口偏高的船司计入样本较多，导致指数靠近下边际;估值需关注马士基调降后PA的FAK尤其是特价航次的报价和后续实际台风天气的影响。2609和2610的估值则主要依赖于近端降价实际路径。
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