湖北
兄弟姐妹们，今天是不是又被有色哥搞得心慌慌？早上开盘还一片喜气洋洋，云南锗业直接涨停三连板，盛达资源、江南新材一度涨停，有色ETF华宝（159876）早盘跳空高开2%。结果呢？盘中突然跳水，涨幅全部吐了回去。伦铜早盘一度冲上14178美元/吨，创5月13日以来新高，结果到中午又跌回14095美元。现货黄金更刺激，早上冲破4300美元，下午又跌破4250美元。一天之内从天堂到地狱再回到人间，这过山车坐得，心脏不好的真扛不住。
我知道很多人现在心里那个纠结啊——早上追进去的，这会儿估计脸都绿了；前几天没跑的，正拍大腿后悔；早盘割肉出来的，又怕卖飞了。更扎心的是啥？是你刚下定决心“这回不跑了”，结果它跳水了；你刚想着“算了割了吧”，它又拉回来一点。这种被反复折磨的滋味，比直接跌停还难受。但兄弟姐妹们，我得跟你们说句掏心窝子的话——今天这跳水，压根儿就不是有色本身出了问题。华宝基金盘后火线解读说了，跳水主要就一个原因：特朗普又变卦了。他在拉斯维加斯演讲时说“不得不再让油价上涨”。为啥这话能砸盘？因为页岩油是他重要票仓，低油价时他立场就容易反复。油价一涨，通胀预期就升温，加息预期就抬头，有色这种对利率敏感的板块立马就被按下来了。说白了，就是特朗普一句话的事儿，跟有色基本面半毛钱关系都没有。
那有色的基本面到底啥样？我给你摆几个数字，你自己品。铜是真缺货，而且越来越缺。全球15家头部铜矿企业上半年产量同比下滑5%。铜矿巨头大幅下调全年产出指引，年度供应缺口超过30万吨。LME可交割铜库存只剩9.42万吨，只够全球一天的消费量。铜精矿加工费已经跌到深度负值，行业正式进入“零加工费”时代。花旗预计未来6到12个月伦铜将挑战15000美元。黄金的逻辑也没变。全球央行二季度净购黄金289吨，创历史同期新高，中国央行连续20个月增持。中信证券直接喊话：4000美元附近大概率是本轮底部。业绩更是硬邦邦。上半年规上有色企业利润总额同比暴增94%。紫金矿业半年狂赚391亿、同比增68%，洛阳钼业赚了155到165亿、同比增近90%。铜的缺口、黄金的牛市、业绩的暴增——三件事哪一件因为特朗普一句话就变了？一件都没有。
那咱们现在到底该咋办？别一跌就慌，一涨就追。给你三条实在建议。第一条，手里有票的，别在恐慌时候割肉。华宝基金说了，有色板块当前兼具供需格局紧张、整体估值低位、科技产业长期需求拉动三大核心优势，中长期配置价值不改。方正证券也指出，当前已到有色板块重要配置节点。机构仓位从二季度的7到8个百分点已经降到3个百分点左右，处于相对低位。这时候割肉，跟当年2600点割肉有啥区别？第二条，想上车的，别追高，等企稳。急跌之后大概率会有震荡，等指数真正企稳了再说。可以盯着有色ETF（比如159876、159029这些），或者紫金矿业、洛阳钼业、中金黄金这些龙头。第三条，仓位别打满。永远给自己留条后路。基本面再硬，也架不住特朗普天天变卦，留一手总没错。
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