广东
作者：说股鲸，17年股龄的金融从业者。更多精彩内容欢迎关注同名公众号。
自从国家快速反制、长鑫拒绝压价后，A股也跟着硬气了不少。
隔夜美村纳指、费城半导体指数都是小跌，但已经疯癫的韩村再次跌了近5%，考验我村的时候又到了。
开盘后半导体材料设备低开不少，但随后就快速走高，尽管冲高回落了一些，但还是收涨+2.5%。
跟涨不跟跌，这还是我们认识的大A吗？！
核心主线不倒，市场就有保障了，在亚太普跌的情况下我村主要指数小涨微跌，大盘更是时隔近1个月再次站上3900点。
个股也是上涨略多于下跌，市场中位数+0.05%，虽然走势乏味但在亚太其他市场面前还是值得点赞的。
成交量整体呈现早盘冲高小幅放量、午后跳水明显缩量的走势，三市成交额还有2.55万亿，较昨天缩量1300多亿。
盘面上除了科技，今天还能看的只有黄金有色。
昨天comex黄金昨晚大涨+3.74%，创了今年1月底以来最大单日涨幅，今天继续上涨，带动整个有色金属板块走强。
沉寂这么久的黄金之所以再次异动，主因是美国就业数据疲软打压加息预期，叠加美伊缓和压低油价、缓解通胀压力，双重因素共同利多金价。
昨晚老美“小非农”就业人数、ISM非制造业指数，都低于预期，让9月份加息概率继续下滑。
明晚八点半，7月份大非农就出来了，如果继续低于预期，那就会进一步削弱加息概率。
虽然后面还要看8月份非农数据和通胀数据，但我一直认为这些数据就是为政策服务的，今年美联储大概率按兵不动。
即便真要加息，最早也要等到12月份，在这之前神一场鬼一场可劲遛着全世界玩。
有色金属经过半年左右的调整也已经来到关键位置。
技术上看，当前指数已经放量站上长期趋势线的年线和中期趋势线的60日线，完全逼近下降趋势线，中期反转信号初现。
一旦后市能再次放量突破站上最后的压力位半年线，那就意味着中长期下跌趋势有望终结，新一轮周期上行通道可能就打开了。
中长期走势上，核心驱动力来自“供给刚性+需求韧性”。
铜、铝等工业金属因全球矿端增量有限、国内产能天花板锁定，叠加AI算力、新能源车、电网升级等新需求爆发，价格中枢系统性上移。
黄金则受益于全球央行持续购金、美元信用弱化及地缘避险需求，长牛逻辑稳固。
锂、钴、稀土等能源与战略金属，虽短期有库存扰动，但储能、机器人、军工等下游需求高增，供给端受环保、配额、矿山事故等约束，价格弹性大。
整体来看，有色金属板块当前有可能正处于“政策底+市场底+基本面底”三重共振的启动初期，稳妥起见，还是要等待放量突破确认趋势。
感兴趣的话优先考虑贵金属，工业金属则逢低分批布局。
除了科技和有色金属，其实我认为真正更好的机会可能是创新药。
前两天CXO龙头药明康德、创新药龙头百济神州业绩都大超预期，其实就坐实了创新药行业景气度继续提升的事实。
举个不太恰当的例子，CXO就像AI链的存储，存储大卖说明算力需求爆棚，CXO业绩超预期，同样坐实了全球创新药研发与商业化的高景气度。
创新药企正迎来盈利水平的实质性提升，无论是国内新药放量，还是出海授权（BD）大单不断落地，都让企业摆脱了亏损泥潭，盈利修复已经从龙头扩散至全产业链。
然而，当前板块虽有基本面支撑，股价却表现平淡。
这主要是因为市场对老美制裁仍存担忧，叠加前期资金在科技赛道抱团过深，流动性被严重虹吸，导致机构腾不出手来加仓创新药。
所以创新药板块即便行业频出利好，也缺少增量资金承接，仅短期脉冲后再度走弱。
但随着中报季的密集披露，创新药行业的高景气度与扎实的盈利数据，必然让市场强化和达成行业基本面出现拐点的论断。
科技赛道拥挤度走高后，资金高低切换需求抬升，估值低位、业绩向上的创新药大概率会迎来持续布局窗口。
因此，不必被短期的情绪和资金面扰动吓倒。
当前创新药的每一次大跌、深跌，都是分批建仓、布局中长期行情的优质机会。
A股这几个月被科技绑架，想要维持慢牛必须新的主线或者支线走出来，而八九月就是风格切换的过渡期。
不管短期行情怎么走，我认为接下来坚持“减仓一切高位板块、加仓低位的优质老登板块”这个大方向大概率错不了。
在股市中高估值、高股价的资产就是最大风险，而那些低估值、高分红、业绩稳健的资产才是拿着能睡好觉的优质资产。
“买在无人问津处，卖在人声鼎沸时”，这句话在投资中永不过时。
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