上海
截至2026年8月6日10:09，恒生互联网科技业指数(HSIII)下跌1.88%，恒生互联网ETF华夏(513330)下跌1.93%，权重股集体下跌，腾讯控股跌2.23%，阿里巴巴-W跌3.12%，美团-W跌0.43%，网易跌1.18%，小米集团-W跌0.65%，京东集团-SW跌2.08%，百度集团-SW跌3.48%，快手-W跌1.41%，地平线机器人-W跌1.36%，商汤-W跌0.96%。
今日恒指低开，消息面上，阿里云宣布，容器服务Agent将增加新的技能中心和IM频道等功能，并于北京时间9月3日10时开启商业化收费。本次调整后，相关对话、自主智能运维及定时任务等功能将开始收费。随着AI智能体（Agent）技术持续迭代，此前市场抱有的“大模型将会取代传统软件”的悲观预期正在修正。AI智能体并没有挤压产业软件的生存空间，反而催生新一轮软件复苏行情。当前，AI应用行业正从早期技术验证阶段，迈入规模化商业落地周期。大模型的持续迭代，推动AI从被动式工具进化为能够自主规划任务、调用工具的智能体，深度渗透了企业研发、运营、营销、组织管理全流程。
有机构表示，AI应用落地带来的中长期投资机遇值得持续看好，在软件配置层面，可适度加仓大模型企业，同时长期维持应用端标的持仓，AI应用成长空间长期确定，但产业落地节奏存在不确定性，市场短期波动属于常态。因此，过度集中押注单一赛道会放大组合风险，更理性的方式是搭建多元化组合，依靠不同资产、风格之间的低相关性平滑波动。
港股的互联网上市公司恰恰坐拥场景、数据、生态三重优势，是AI商业化落地的核心载体，估值逻辑或正从传统的顺周期消费向AI应用价值重估切换。
截至2026年8月4日，恒生互联网科技业指数市盈率（PE-TTM）约23倍，处于近十年来25%，估值仍然偏低。全球科技资产普遍偏贵的背景下，恒生互联网以更低的估值，提供了参与中国AI应用商业化趋势加速的便捷通道。
对于不具备港股或港股通交易资格的投资者，可通过A股上市的相关ETF参与布局，例如恒生互联网ETF华夏（513330.SH）及其联接基金华夏恒生互联网科技业ETF联接C（013172.OF）。恒生互联网ETF华夏（513330.SH）为全市场挂钩恒生互联网科技业指数规模最大的产品，AI含量高96%，全面覆盖阿里、腾讯、百度等在港上市的云服务厂商龙头标的。
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