北京
今天迎来久违的一根阳线。今年从5月份开始，科技调整，大盘从4200点调整到3700点；7月下旬到现在，市场基本处于横盘的状态。
期间，科技不再是普涨行情，而是出现了分化；同时也呈现出上窜下跳的状态。今天大涨的是半导体设备。光模块由于美国那边的小作文，头部三家企业都回应了，看了一下cpo概念里，只有中际和新易盛是跌的。
我们看两个宽基指数：
创业板，之前占比比较多的是新能源，现在创业板里面除了新能源，还有通信、半导体板块。
从阶段性高点4380点，调整到3158点，跌幅为29%。
科创板，占比最多的就是半导体行业。
科创50指数从阶段性高点2255点，调整到1549点，跌幅为31%。
管中窥豹，可见一斑。宽基指数都能有这么大幅度的调整，细分科技板块调整就更剧烈了。不少行业主题基金或者行业指数基金，近1月调整超过30%。
前几天讨论度比较高的一位基金经理，刚管理基金一个月，就遇到了大调整，按照年度折算的年化收益更是没法看；当然也有基金经理在大震荡前，调整了布局思路，及时保住了收益。这样的基金经理真是难得。
好消息是科创板、创业板这两天来了开始反弹，两根阳线拉上来了。今天场内两只规模较大的科创50ETF、创业板ETF成交额都破了百亿。
从ETF净流出看，近20天里宽基指数里流入上百亿的ETF有8只基金，其中科创50ETF华夏400亿+，创业板ETF易方达260亿+。宽基指数净流入比较多，大概率是前几天市场跌得比较狠，郭嘉队入场。
近7天里行业指数ETF净流入比较多的我也截图贴下面了，排名前三的也都是半导体主题相关。
所以这一波，反转不反转的，至少有个超跌反弹。
要是你问我，现在该不该冲半导体？我只能说不知道。感觉AI这波调整差不多结束了，但也不意味着会全面反击。一方面要盯住海外半导体行业的发展，美股以及韩国那两只股；另一方面也要关注国内自己炒作的方向。
还是那句老话，我不建议梭哈半导体；建议轻仓配置，加上一些老登板块，比如蠢蠢欲动的创新药、超跌反弹的港股科技板块。分散配置、两头下注。
其实，要是感觉自己擅长交易，可以尝试半导体行业的短线操作，这个板块最近的表现就是大涨大跌，涨一天跌一天的。
另外，还有小众赛道可以关注下：
黄金这个品类，我自己一直认为是资产配置的一环，但也仅仅是小部分占比。黄金已经跌了5个月，距上次高点已经回撤30%。今年以来的涨幅基本被磨平。各国央行购买黄金的趋势没有变。不过，一些国际机构已经调低了黄金的目标价。摩根大通6000美元/盎司→4500美元/盎司、高盛5400美元/盎司→4900美元/盎司，这里都是年末的目标值。
量化主动策略，主要是微盘股策略。AI板块吸金，倒是老登股和微盘股都表现一般，微盘股也出现了比较大的回撤。下面贴了几个量化主动基金，最近回撤都不小，不过近一周开始反弹了。这个震荡行情，就考验各家的策略了，试金石。
这个行情下，至少比4000点买要划算。还是那句话：分散配置、两头下注。
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