上海
贵州银行（6199.HK）推进旗下村镇银行改革，再落一子。
机构之家关注到，8月4日，国家金融监管总局一系列公告显示：盘州万和村镇银行解散已获批复。与之相对应的，贵州银行三家支行获批开业，分别为盘州亦资支行、盘州胜境支行和盘州盘北支行。
图片系盘州万和村镇银行获批解散、贵州银行三家支行获批开业
从"村改支"到信托化
随着上述监管批复落地，贵州银行对盘州万和村镇银行（以下简称"盘州万和"）改革正式收官。这家村行解散，旗下网点改设为贵州银行三家支行，从而为中小银行改革化险写下了新的注脚。
而贵州银行对盘州万和存款承接行动，也正如火如荼推进。根据贵州银行官网显示，自8月4日起，盘州万和全部存款由贵州银行承接，由贵州银行履行兑付义务，保障存款人合法权益。此外，原盘州万和的对公客户需根据原开户网点，到对应的贵州银行盘州胜境支行、盘州盘北支行、盘州亦资支行办理业务。
图片系贵州银行公告承接盘州万和相关业务
需要指出的是，这并非传统意义上的"村改支"。贵州银行并未收购盘州万和股权，也未将其纳入合并报表，而是以信托模式实现了存款承接与风险隔离。今年6月，贵州银行即已明确公告，盘州万和以全部现金及资产收益权委托设立信托，该行将以承接盘州万和存款形成的债权，按照该方案领受信托受益权份额，作为承接存款的对价（即“信托模式”）。
图片系贵州银行今年6月公告盘州万和改革方案；资料来源：公司公告
而这一结果，也意味着贵州银行在盘州万和改革方案的转向——从"收购股权、吸收合并、并表"的传统模式，转向了"不收购股权、债权置换信托、不并表"的创新模式。值得关注的是，在贵州银行2025年底临时股东大会议案中，即原提及的方案为“审议并批准收购盘州万和村镇银行并设立支行的议案”（即传统的村改支方案）。
图片系贵州银行去年11月临时股东大会涉及盘州万和原方案；资料来源：公司公告
而这一转变，或许也意味着盘州万和这一案例的复杂性。
股权因素应是其重要考量之一。从盘州万和股权结构来看，贵州银行对其持股占比仅20%，剩余80%股权则由12名法人股东和9位自然人股东持有。而在推动原“村改支”方案下，与其余股东谈判往往是“重大工程”。此外，从经营表现来看，“并表”带来的压力显而易见，以轻资产的“信托模式”似乎是更好选择——根据盘州万和已披露最新业绩（仅更新至2024年）来看，则处于“微利”状态。营业总收入1.04亿元，净利润仅为220.04万元，净利率仅2%，远不及贵州银行自身表现（约30%）。资产质量方面，盘州万和不良率为2.41%，贵州银行则常年低于2%。
一行一策，双轨模式
当然，来自前例的成功，则为盘州万和方案提供了重要参考。在利用信托工具改革赛道，贵州银行主导的龙里国丰村镇银行（以下简称“龙里国丰”）改革可谓行业“开山鼻祖”。在此方案下，贵州银行承接龙里国丰全部存款本息19.13亿元，龙里国丰以资产收益权委托设立信托计划；贵州银行以承接存款形成的债权，领受相应信托计划受益份额，作为承接对价。今年1月。龙里国丰获批解散，存款由贵州银行承接，其客户则到贵州银行网点办理业务。
截至2024年末，贵州银行参股村镇银行十余家，分布在贵阳、遵义、六盘水、安顺、黔南、黔东南等地。此后，在"稳妥有序推进村镇银行改革重组"的监管指引下，该行按照"一行一策"原则，逐渐推进对其村镇银行整合行动。
表格系贵州银行披露村镇银行情况；资料来源：公司2024年年报
目前贵州银行已实践出两套现实改革方案，除了信托工具参与改革外（龙里国丰、盘州万和），传统村改支方案也在同步进行。
吸收合并铜仁丰源村镇银行（以下简称“铜仁丰源”），并改制为分支机构，则是贵州银行村改支方案的典型体现。2024年底，贵州银行公告受让铜仁丰源9位国企股东股东持有80%股份。考虑到后者财务状况（高资产负债率下、不良率近5%），采用零对价交易。目前，这一收购已完成，贵州银行承接了铜仁丰源的全部资产负债和业务，并在此基础上设立了4家支行（铜仁丰源支行、铜仁金麟支行、铜仁蓝波湾支行、铜仁桃源支行）。
值得关注的是，在去年底临时股东大会给出的三家涉及村改支机构中，除了盘州万和方案已变更外，对于凯里东南村镇银行和白云德信村镇银行（分别简称“凯里东南”、“白云德信”），贵州银行目前仍维持吸收合并、设立支行的处置方式，未见新变。
整体而言，通过传统村改支和信托工具介入，贵州银行已完成铜仁丰源、龙里国丰、盘州万和三家村镇银行的改革，凯里东南和白云德信仍在推进中。这一系列实践不仅为贵州银行自身化解了村镇银行风险包袱，也为正在退出市场的村行提供了极具参考价值的"贵州方案"。
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