我国调味品市场结构向复合品类倾斜 行业并购事件频现 多元化、健康化趋势明显

1.调味品行业稳健发展，市场规模持续扩容

调味品广泛应用于日常饮食、烹饪及食品加工过程中，具有增强风味、提升香气、去腥等作用。调味品刚需特征明显，具备较强的抗周期性，整体需求基本盘稳固。2020年以来，我国调味品行业呈现稳健的发展态势，市场规模由2020年的4510亿元上升至2025年的5113亿元；“十五五”期间增长潜力显著，预计到2030年将达6897亿元，2020年至2030年年均复合增长率约为4.34%。

数据来源：聚慧食品招股说明书、沙利文、观研天下整理

2.单一调味品主导我国调味品市场，复合调味品增速领跑，市场结构将不断向复合品类倾斜

根据观研报告网发布的《中国调味品行业现状深度研究与发展前景预测报告（2026-2033年）》显示，调味品主要分为单一调味品和复合调味品两大类。其中，单一调味品可以细分为味精、酱油、醋、蚝油、调味酒等产品；复合调味品包含中式复合调味品、西式复合调味品、鸡精等品类。单一调味品市场渗透程度较高，长期占据我国调味品市场主导地位。

伴随居民对便捷饮食的需求持续提升，外卖、快餐行业不断发展壮大以及餐饮连锁化持续推进，复合调味品市场发展势头更为强劲，增长速度领先全行业。数据显示，2020年至2025年，我国复合调味品市场规模由997亿元上升至1302亿元，年均复合增长率约为5.48%，增速明显快于单一调味品的1.64%及调味品行业整体2.54%的水平。与此同时，我国复合调味品市场规模占调味品市场规模的比重逐渐提升，由2020年的22.11%增长至2025年的25.46%，而单一调味品市场规模占比则呈现出下滑趋势，由77.89%回落至74.54%。

数据来源：聚慧食品招股说明书、沙利文、观研天下整理

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对比美国、日本这两大成熟市场，我国复合调味品发展仍存在较大差距，市场规模占比、人均支出均处于低位。美国、日本已形成复合调味品为主导的市场格局，2025年复合调味品市场规模占比均在50%以上，而我国同期仅有25.46%；同时，美国、日本复合调味品人均支出分别达882.9元和534.7元，而我国仅有92.6元，仅为美国市场的10.49%和日本市场的17.32%。这一显著差距既反映出我国复合调味品市场渗透率仍然偏低，成长空间充足，也预示着调味品市场结构将不断向复合调味品方向调整。

数据来源：中国调味品协会、沙利文、聚慧食品招股说明书、观研天下整理

展望未来，在B端餐饮市场规模扩容、连锁门店标准化与高效出餐需求提升，叠加C端消费者追求便捷、多元、健康高端调味产品的背景下，复合调味品市场规模将不断扩容，继续领跑行业增长。数据显示，到2030年我国复合调味品市场规模将突破2000亿元大关，达到2081亿元，2025年至2030年实现9.83%的年均复合增长率，明显快于调味品整体市场的6.17%以及单一调味品赛道的4.79%。与此同时，到2030年我国复合调味品市场规模占调味品市场规模的比重将进一步提升至30.17%。

数据来源：袁记云饺港股招股书、观研天下整理

数据来源：沙利文、聚慧食品招股说明书、观研天下整理

3.调味品市场竞争格局分散，行业并购频现

当前，我国调味品市场入局企业数量众多，行业整体集中度低，2024年行业CR3仅8.4%，仍处于“百花齐放”的充分竞争阶段。据海天味业港股招股说明书，2024年海天味业以4.8%的市场份额位居行业首位，较第二名仅高出2.6个百分点，头部企业市场份额差距较小，行业竞争态势胶着。

值得注意的是，近年来我国调味品行业并购频现。企业通过并购一方面强化渠道布局，提升市场渗透率，另一方面拓展业务版图，丰富产品矩阵，增强综合竞争力。其中，天味食品并购动作最为频繁。

2023年4月，天味食品以现金作价3.62亿元取得线上中小B渠道复合调味品头部企业食萃食品55%的股份；2024年11月，天味食品通过全资子公司收购主营复合调味品的加点滋味63.84%的股权；2025年9月，天味食品再下一城，完成对山东一品味享食品科技有限公司55%股权的收购，切入复合调味酱赛道；2026年6月，天味食品拟以4.22亿元增资子公司，并通过其取得坛坛香食品60%股权，切入湘式复合调味料领域，进一步完善公司在复合调味品领域的布局。

资料来源：公开资料、观研天下整理(WJ)

调味品行业持续的并购整合将推动优质产能、渠道与品牌资源向头部企业集中，带动调味品行业集中度提升。叠加调味品行业整体结构向复合品类倾斜，具备相关产品创新实力与深厚品牌积淀的头部企业，也有望持续受益于行业结构调整。

4.调味品行业不断向多元化、细分化、健康化方向发展

随着消费者不断探索多样饮食风味、健康饮食观念持续普及，以及大众对调味品功能属性的重视度提升，我国调味品行业不断向多元化、细分化、健康化方向发展。企业围绕消费需求变化持续创新，构建起从大众基础品类到各类细分需求的丰富产品矩阵。

在风味层面，酸菜鱼、小龙虾、麻婆豆腐等热门菜式专属调料持续丰富，川菜、粤菜、湘菜、西北风味、贵州酸汤等地域特色风味，以及融合西式、日式元素的国际风味复合调味品持续推出，精准契合消费者对多元饮食的探索需求。同时，调味品企业围绕炖汤、烧烤、凉拌、卤菜等不同烹饪场景，精准开发汤料、酱料、腌料、蘸料等细分品类，提供适配各类场景的专业调味方案，持续完善产品矩阵。

健康化发展趋势凸显。消费者对健康饮食的追求愈发明确，减盐少钠、清洁标签、天然原料等成为重要选购标准，相关创新产品不断推向市场。同时，健康消费升级也驱动产品开发从单纯调味逐步转向兼顾食补等功能性价值，一些品牌通过将枸杞、当归、松茸等天然食材融入酱油、食醋、蚝油、复合调味品等品类中，创造出枸杞醋、松茸酱油、松茸鲜蚝油、当归炖汤料等特色产品。