以多元配置驾驭市场轮动｜鑫元鑫选恒泰稳健配置3个月持有期FOF发行中

来源：市场投研资讯

（来源：鑫元基金）

马科维茨曾提出，分散化投资是唯一免费的午餐。在市场轮动加速、各类资产行情分化的当下，单一品类投资难以兼顾波动控制与收益弹性，科学的多资产配置，成为普通投资者突围震荡市场的核心解法。

2026年全球经济格局复杂多变，国内市场上半年呈现极致K型行情，海外市场机遇与波动同步放大，股、债、商品、跨境资产走势分化明显。

为解决普通投资者择时难、选基难、分散难的理财痛点，鑫元基金重磅推出鑫元鑫选恒泰稳健配置 3 个月持有期混合型 FOF，依托“全球多资产布局 + 指数化底层运作 + 量化大类配置”打造一站式均衡理财工具，以专业框架平衡回撤与收益，适配中长期稳健投资需求。

一

单一资产收益承压，多元配置迎来布局良机

站在 2026 年市场节点，国内市场极致结构性撕裂特征突出，单一赛道押注的弊端持续放大：

国内权益市场上半年走出极端分化行情，资金高度集中于AI算力、半导体等科技成长赛道，科创类指数涨幅领跑全市场，但消费、金融、地产等传统价值板块持续走弱，涨跌指数收益差距创下近年新高，市场交易拥挤度不断走高。赛道轮动节奏加快，当主线行情出现阶段性回调，重仓单一板块将面临大幅回撤压力，普通投资者很难精准把握风格切换窗口。

债券市场告别单边牛市，进入低位窄幅震荡格局，货币政策维持适度宽松托底短端利率，但长端收益率下行空间有限，缺乏趋势性行情，仅能提供稳定票息收益，难以依靠固收博取超额收益。

海外层面，美国经济韧性较强，AI产业持续赋能实体经济，但通胀、货币政策、地缘局势存在多重不确定性；港股依托AH估值差具备修复空间；黄金受益于全球央行持续购金、美元信用弱化，是对冲市场波动的优质配置资产。

在此背景下，单纯押注股票或固守债券，极易受单一市场、单一赛道波动冲击。覆盖A股、港股、海外权益、债券、商品、REITs、跨境QDII 的多资产均衡配置，能够借助不同资产的低相关性平滑组合波动，既不错过科技成长长期机遇，又以固收、黄金、海外资产对冲极致行情带来的回调风险，在分化周期中持续捕捉多领域收益机会，是当下适配性更强的投资思路。

二

五大核心硬核优势，打造全天候稳健配置工具

1

双层分散布局，全域覆盖多元资产

产品采用“FOF双层分散” 设计，构建双重风险缓冲垫：

1. 底层分散：基金资产占比不低于80%，通过投资数百只不同风格、赛道的基金，降低个股、个券暴雷风险；

2. 资产分散：打通股、债、商品、海外四大资产赛道，权益仓位严格约束在5%-30%区间，港股、QDII、货币基金均设置投资上限，严控单一资产敞口。

依靠跨市场、跨品类资产搭配，弱化单一市场大跌对整体组合的冲击，提升长期持有体验。

2

四层量化投研框架，战略+战术双轮驱动

产品搭建完整四层投资体系：资产配置战略中枢→动态战术调仓→多元子策略组合→优质标的筛选。

先基于长期宏观、估值数据设定各类资产固定配置中枢；再结合宏观政策、流动性、市场情绪进行灵活战术调整；权益端拆分风格、行业、国别多维度子策略均衡布局；融合量化模型与基本面研究精选底层指数基金，兼顾长期配置定力与短期行情捕捉能力。

3

指数基金为主底层，低成本、高透明、风格稳定

本基金明确规定，非现金资产中指数型基金（ETF、场外指数、指数增强）占比不低于80%，相较重仓主动基金的FOF具备三重独特价值：

1. 成本优势：指数产品管理费更低，层层压缩组合综合投资成本，长期复利优势突出；

2. 持仓透明：指数持仓公开标准化，底层资产清晰可查，不存在隐形持仓；

3.风格恒定：紧密跟踪指数运行，大幅降低主动基金普遍存在的风格漂移问题，组合长期风格可控。

4

3个月持有期设计，兼顾投资纪律与资金灵活

每一笔申购份额均设置3个月最短持有锁定期，实现投资者与管理人双向利好：

对投资者：强制规避追涨杀跌、频繁申赎等非理性操作，减少短期交易损耗，培养长期投资习惯；

对管理人：获得稳定中长期资金，无需为应对大额短期赎回被动抛售持仓，可从容执行大类资产配置策略。

区别于封闭式、定期开放基金，产品全年开放申购，持有期满后任意交易日均可赎回，流动性更友好。

5

三重立体风控机制，全方位严控组合回撤

建立“中枢约束 + 多元分散 + 量化动态风控” 完整防御体系，守住波动底线：

1. 中枢约束：各类资产划定配置上下限，杜绝仓位极端偏移，从源头控制最大波动；

2. 多元分散：多资产、多风格、多国别分散投资，提升组合抗风险容错率；

3. 量化预警风控：搭建实时波动率监控系统，预设回撤止损阈值，依靠量化信号触发防御调仓动作，及时对冲下行风险。

2026年上半年市场极致分化，7月出现阶段性大幅调整，单一赛道博弈的不确定性持续走高，均衡多元配置才是穿越轮动行情的核心抓手。鑫元鑫选恒泰稳健配置3个月持有期FOF，以双层分散对冲赛道拥挤风险、指数化投资降低长期持有成本、专业量化投研平衡成长与防御，用标准化、体系化的资产配置方案化解普通人“押注单一赛道”的投资难题。

当前产品发行中，无需紧盯赛道轮动、频繁调整持仓，交给专业FOF团队一站式打理，在国内极致分化的市场环境中，均衡把握股、债、商品、海外多维度机遇，走好长期投资路。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。该产品由鑫元基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往的业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，认真判断并谨慎做出投资决策。本基金为混合型基金中基金，其预期风险与预期收益理论上高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基金。本基金的投资范围包括QDII基金、香港互认基金，因此将面临海外市场风险、汇率风险、政治管制风险。鑫元鑫选恒泰稳健配置3个月持有期混合型基金中基金（FOF）的风险等级为中风险，适合平衡型、成长型和积极型投资者。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。本基金对每份基金份额设3个月的最短持有期限，在最短持有期限内基金份额持有人不能提出赎回或转换转出申请，敬请投资者注意投资风险。