四川
8月4日盘后，江南新材（SH603124，股价110.18元，市值160.58亿元）披露定增预案。公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票，拟募集资金总额不超过16亿元，扣除发行费用后拟用于高纯电子级氧化铜粉建设项目和液冷散热模组及配件建设项目。
据公告，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，限售期为6个月。公司拟发行不超过4372.36万股，即不超过公司发行前总股本的30%。本次发行尚需公司股东会审议通过、上交所审核通过并获得中国证监会同意注册的批复后方可实施。
《每日经济新闻》记者（以下简称每经记者）注意到，截至本次定增预案披露，距离江南新材上市尚不足一年半。
氧化铜粉项目预计实现年销售收入约48亿元
截至预案公告日，公司控股股东为徐上金，实控人为徐上金、钱芬妹。徐上金、钱芬妹在本次发行前直接及间接合计持有发行人48.31%的股份。本次发行后公司控股股东、实控人的持股比例将有所下降，但不会导致公司的控股股东及实际控制人发生变化，也不会导致公司股本结构发生重大变化。
据预案，江南新材拟投向的项目之一为高纯电子级氧化铜粉建设项目，该项目投资金额约7.5亿元，拟使用定增募集资金7.45亿元。
图片来源：江南新材公告
江南新材称，本项目实施主体为韩亚半导体材料（贵溪）有限公司，实施地点位于江西省鹰潭市贵溪市。本项目通过引进先进生产设备与智能化技术，新建高纯电子级氧化铜粉生产基地及生产产线，显著提升产能规模。
公司称，本项目的实施，是顺应PCB（印制电路板）行业向高阶化、高密度化方向加速演进，以及新能源、玻璃基板、有机硅等行业未来快速发展的趋势，通过规模效应构建竞争壁垒，持续巩固行业龙头地位。
江南新材还称，经过可行性论证，该项目具有良好的经济效益。预测期间内，项目达产后预计能够新增6万吨/年的电子级氧化铜粉产能，实现年销售收入约48亿元（不代表公司的盈利预测和经营业绩承诺）。
逾半募集资金拟投入液冷项目
此外，江南新材还拟将此次定增募集资金用于液冷散热模组及配件建设项目，本项目实施主体为江西江南新材料科技股份有限公司，实施地点同样位于鹰潭市，项目计划总投资约9.1亿元，拟使用募集资金8.55亿元，占本次定增募集资金上限（16亿元）的53.46%，建设周期为3年。
预案披露，本项目通过建设液冷散热模组及配件产线，引进相关自动化、智能化先进设备，打通CNC（计算机数控）加工、微通道加工及表面清洗处理、自动化表面检测等后端工序，生产液冷散热模组及配件产品。
江南新材称，经过可行性论证，该项目具有良好的经济效益。测算期间内，项目达产后预计能够实现年销售收入约32亿元（不代表公司的盈利预测和经营业绩承诺）。
尽管公告披露两个项目预计合计将能实现年销售收入约80亿元，每经记者注意到，江南新材仍披露不少风险因素。
例如，2023年至2025年，公司综合毛利率分别为3.40%、3.77%和4.10%。这主要是因为公司产品采用“铜价+加工费”的定价原则，高价值的原材料铜材拉低了整体毛利率水平。同时，报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额持续为负（分别为-8.22亿元、-8.57亿元和-8.84亿元）。这主要系经营规模上升导致运营资金需求增长，以及部分票据贴现及保理在筹资活动中列示所致。
据Wind金融终端，江南新材2025年3月登陆上交所主板，首发募集资金净额约3.31亿元。公告披露，截至2026年6月末，前次募集资金已使用2.04亿元，使用进度为61.5%。截至预案公告日，前次募集资金已基本使用完毕。目前，公司前次募投项目正在按计划实施过程中，剩余募集资金将按照募投项目使用计划有序使用。
免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
