汇丰晋信二季度业绩遇冷：整体亏近19亿，仅单只基金盈利超亿元

截至今年二季度末，汇丰晋信基金旗下可统计的78只基金利润合计为-18.93亿元。亏损基金数量远超盈利基金，大额亏损产品拖累整体收益。

随着公募二季报披露收官，各家基金业绩悉数亮相。《国际金融报》记者注意到，成立20余年的汇丰晋信基金二季度旗下公募产品合计亏损近19亿元，仅1只科技类基金盈利超1亿元。

下半年，该公司多只基金避开深度回调的科技股，重仓消费、新能源及港股赛道的产品业绩迎来明显回暖。但公司权益类基金业绩高度倚仗单一基金经理，且该基金经理持仓高度聚焦新能源等赛道，持仓集中度偏高。

目前汇丰晋信尚未搭建起完备多元的权益产品线，在公募行业强者恒强、“马太效应”持续强化的大环境下，公司要如何走出发展瓶颈、实现突围？

合计亏损近19亿元

Wind数据显示，截至今年二季度末，汇丰晋信基金旗下可统计的78只基金利润合计为-18.93亿元（份额分开统计，下同）。基金业绩分化明显，二季度共有48只基金录得亏损，仅30只基金实现盈利，对比其一季度合计-7.31亿元的利润水平，二季度整体亏损规模显著扩大。

亏损基金数量远超盈利基金，大额亏损产品拖累整体收益。具体来看，汇丰晋信基金二季度有9只基金亏损超1亿元。其中，规模最大的权益类基金——汇丰晋信低碳先锋A二季度亏损3.18亿元，AC份额合计亏损3.51亿元；汇丰晋信研究精选、汇丰晋信港股通双核策略二季度亏损均超过2.5亿元；汇丰晋信新动力A、汇丰晋信中小盘、汇丰晋信动态策略A二季度亏损均超过2亿元。仅这6只基金，二季度累计亏损便突破15亿元。

盈利端表现相对惨淡，全公司仅有汇丰晋信科技先锋单季盈利超1亿元，盈利金额达6.74亿元。除去汇丰晋信货币B、汇丰晋信惠安纯债63个月定开、汇丰晋信策略优选A三只产品，其余盈利基金收益均不足千万元。

综合核算，二季度公司亏损基金合计亏损总额超27亿元，盈利基金合计盈利尚不足9亿元，盈亏对冲后整体大幅走弱。

业绩极致分化

从二季度持仓数据来看，汇丰晋信亏损靠前的基金，大多重仓新能源产业链、航空、有色金属、消费，部分产品还配置了港股资产。

其中，汇丰晋信港股通双核策略重点关注消费等内需板块，二季度重仓港股航空股、互联网科技股等；汇丰晋信中小盘、汇丰晋信周期优选在二季度维持较高仓位，重仓行业以航空、光伏、有色等细分领域为主；汇丰晋信时代先锋则主要重仓以光伏为代表的新能源产业链。作为公司二季度亏损最多的基金，汇丰晋信低碳先锋的仓位以光伏、锂电产业链为主，还配置了少量电子、机械等其他板块。

整体来看，汇丰晋信基金布局科技赛道的产品较少，多只产品未能享受到二季度AI产业链上涨的红利。一众基金踏空科技行情、坚守新能源与消费赛道，净值随之大幅回撤。

数据显示，汇丰晋信港股通双核策略、汇丰晋信中小盘、汇丰晋信周期优选、汇丰晋信研究精选以及汇丰晋信时代先锋二季度净值亏损均超20%，汇丰晋信低碳先锋跌幅也达到13%以上。

全公司仅有汇丰晋信科技先锋重仓科技赛道，该基金提前布局AI应用、半导体、商业航天等方向，二季度走势一枝独秀，净值大涨90.87%；第二名汇丰晋信丰盈A涨幅仅1.44%，业绩断层十分明显。

复盘过往，汇丰晋信基金多只产品曾押注新能源赛道。比如，基金经理陆彬曾靠新能源板块取得丰厚收益，截至7月31日，其管理的汇丰晋信智造先锋A、汇丰晋信低碳先锋A任职回报率均超过120%。这两只基金在2019年至2021年期间业绩斐然，但此后新能源板块持续调整，因此近几年业绩持续走弱。

进入下半年，市场风格快速切换，汇丰晋信部分产品成功规避了科技股的深度调整，业绩迎来修复。截至7月31日，在消费等传统板块以及港股的带动下，汇丰晋信消费红利7月净值大涨15.11%，汇丰晋信大盘波动精选、汇丰晋信沪港深7月净值涨幅均超过10%。

与之形成鲜明对比的是，此前二季度凭借科技赛道领跑全公司的汇丰晋信科技先锋，受科技板块集体回调拖累，7月净值大幅回落，单月跌幅高达40.03%，赛道行情轮动下产品业绩波动剧烈。

依赖核心人物

公开资料显示，汇丰晋信基金成立于2005年，是一家中外合资公募，山西信托持股51%，汇丰环球投资管理（英国）持股49%。

作为一家成立超过20年的公募，汇丰晋信基金旗下公募管理规模却始终在千亿元以下，历史峰值仅709亿元。截至今年二季度末，其公募管理规模为597.42亿元。其中，股票型基金和混合型基金规模分别为94.41亿元和92.4亿元，占总规模比例为31%。

陆彬是汇丰晋信基金的核心人物，现任副总经理兼权益投资部总监，共计管理7只权益类基金。其巅峰时期在管规模一度突破330亿元，截至二季度末，在管规模为73.55亿元，在公司全部权益类基金总规模中占比接近四成。

依靠明星基金经理拉动规模，是不少中小型公募的共性，但当前公募行业普遍着力搭建系统化投研平台，叠加行业“马太效应”持续强化，这类单一依赖核心人物的发展短板，会被不断放大。

现阶段汇丰晋信产品线仍存在明显短板，尚未布局ETF（交易型开放式指数基金）及普通指数基金，权益产品高度集中于主动管理品类，同时存在个别基金经理管理规模占比过高的问题。

除此之外，公司股权变动事宜仍在推进。全国公共资源交易平台（山西省）公告显示，2023年6月29日，山西信托挂牌转让其持有的汇丰晋信基金31%股权，挂牌价格为10亿元。公告还显示，其他剩余股东并未放弃优先购买权。

今年2月，汇丰晋信基金递交的《公募基金管理公司变更持有百分之五以上股权的股东、持股不足百分之五但对公司治理有重大影响的股东或者实际控制人审批》材料获证监会接收。

针对长期重仓新能源、旗下产品亏损幅度较大等问题，《国际金融报》记者向汇丰晋信基金发送了采访函，但截至发稿，暂未有回应。