北京
阅前提示：本文仅为市场观察记录，不构成任何投资建议；文中观点仅代表个人立场，投资有风险，入市需谨慎。
2.2万亿成交，3700家上涨，创业板指反弹5.64%，科创50反弹4.09%，通信反弹9.19%，电子反弹5.8%，银行、保险、食品饮料领跌。
科技：这次回调，让我看清了很多人。
有的市场，每天都活在泡沫破裂的恐惧里，结果一波回调一波反弹，距离新高还有4%
有的市场，每天都活在长期向好的势头里，结果一波回调一波回调，距离新高还有40%
在今天的反弹之前，我们已经收集到了各路资金关于“我没卖”澄清：
金工拟合了主动偏股基金的持仓，没有减仓电子通信等科技行业的迹象，但是基民要赎回，赎回要卖出，机构本身还是看好AI产业趋势。
量化的投后路演说，模型长期满仓运作，7月下旬科技板块经历2-3周快速下杀后，模型基于短期反转因子启动大幅加仓，当前科技持仓占比已相对宽基指数有所超配。
保险的草根调研说，我们长期看好中国资本市场，并对此前低配的科技持仓进行了增配。
看ETF流入数据，最近一个月宽基ETF流入了3518亿，行业ETF流入1238亿。
看两融数据，7月1日至今，融资余额减少了4197亿，融资减了多少，ETF就接了多少。
散户：机构都看好，量化也说没卖，ETF全接住了，那7月这一大波下杀，是我砸的？
反弹是个磨人的妖精，一定要等多头的心气被磨平才会来临：
要等最坚定的多头都爆仓
要等最狂热的多头都崩溃
要等最骄傲的多头都投降
要等最执念的多头都破防
觉得反弹近在咫尺，但手都不敢伸的时候，反弹不期而至。
得益于海外云厂26Q2财报AI投入形成“CAPEX→收入→利润→再加码”的正循环，为板块提供基本面支撑和情绪催化。
AI 资本开支不再是纯成本，云业务已经产生持续收入、订单储备饱满，AI 商业化飞轮跑通。市场从“担心capex打水漂”转向“确认AI投入可兑现”。
情绪传导了，估值修复了，科技反弹了，群里又恢复了往日的欢声笑语，大家在焦急地四处询问：
“市场底了吗？”
“反弹还是反转？”
“二波还是B浪？”
“还能捞点啥？”
高开没有低走，冲高没有回落，盘中没有兑现，这几乎是7月以来最好的一天了。
科技小登终于赢得呼吸权：
“姐，你不用怀疑我的专业水平：QS100毕业，摩盛斯丹康10年量化做到VP，出来又单干了5年PE，行业这些不说了，最核心的是我的方法，我的模型，我对CPO，对科技，对A股的信心！时间一定会证明我是对的！
对了，姐，记得给个好评...”
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
