北京
8月3日消息，近期关于量化净值大幅回撤的消息持续刷屏。回顾2026年上半年，量化基金迎来了史诗级般的规模暴增，百亿私募来到145家，百亿量化私募则新增15家至16家。
据浙商研报，截至2025年 末 ，量化基金 规模 攀升至3.22 万亿元，在私募证券投资基金中的占比升至43%以上； 其中，量化 指数增强 产品规模 1.19 万 亿， 规模最大。
基金业协会公布的数据显示，截至今年6月，私募证券投资基金存续规模 8.03 万亿元，如果按43%的比例简单推算，私募量化基金的规模或达3.45万亿。
据私募排排网统计的59家百亿量化，上半年全部量化基金收益超10%，其中17家收益超20%。鸣石基金、平方和投资、龙旗科技、明汯投资、九坤投资、海南进化论、诚奇私募、聚宽投资等多家知名百亿量化私募均在上半年取得了20%以上的收益。
量化巨头近1年规模陡增甚至翻倍式增长。据 量化投资与机器学习Q2规模图谱，幻方、明汯、九坤、衍复继续稳固四大天王，规模800亿+，较去年同期规模增加100亿+；曾经第一梯队的灵均掉队到500-600亿，位列第四梯队但依然较去年同期增加了100亿；
第二梯队则由诚奇基金、佳期投资、世纪前沿资产、鸣石基金霸榜，规模700-800亿，鸣石投资去年同期规模不足200亿，如今规模连跨N级；进化论、平方和等也晋升到400-500亿规模；第三梯队则由黑翼资产、龙旗科技、顽岩资产霸榜，规模600-700亿，去年同期黑翼不足300亿，龙旗不足200亿。
当时上半年多荣耀，过去1年多高光，7月份就有多落寞。据 私募排排网统计，7月以来（截至7月17日）量化指增产品平均收益为-16.37%，平均超额收益为-1.56%。
金石杂谈查询私募排排网发现，大家最为熟悉的幻方，旗下公布的产品几乎全面告负了，除了幻方某中证500指数产品今年收益还剩0.04%，其他产品最惨跌了3.84%。以今年亏损0.5%的幻方某1000系列指增产品为例，7月单月净值大跌21.96%。
近1年风头极盛的鸣石基金，7月17日那周被爆净值大幅回撤超20%。不过，查询私募排排网，鸣石大部分产品今年依然正收益，只有零星产品告负。
以今年收益最高的鸣石某对冲量化为例，7月单月净值跌12%；但若以今年负收益的鸣石某量化选股产品，净值回撤属实惨烈，7月以来周周负收益，7月单月净值暴跌31.64%。
以被骂的启林中性策略为例，该私募规模200-300亿，投资人吐槽，启林中性策略烂到家了，7月挨打正常，但6月其他中性涨的时候他没涨过，管理人这种能力还收管理费。
金石杂谈查询发现，这家私募属实亏损惨烈，今年几乎全部负收益，且量化选股多只产品亏损超10%，甚至超15%；今年跌幅近16%的某量化策略，7月净值跌幅超23%，已跌破净值。
此外，金石杂谈查询发现，头部量化大厂中，明汯旗下多只产品今年告负，最大跌幅超10%，跌幅最大的多资产策略，7月跌幅大约15%；衍复投资旗下基本都是正收益，有零星产品今年告负，旗下某指增产品虽然今年收益超3%，但7月单月净值同样大幅回撤了18%。
九坤全部产品也都是正收益，以其某量化选股为例，今年收益超5%，但7月回撤同样惨烈，7月回撤18.3%；其某中证1000指增产品7月回撤也超18%。
据金石杂谈统计wind数据，在wind可统计的百亿量化私募277只产品，7月平均收益-15.92%。
在wind可统数据的亏损前30只百亿量化产品中，今年亏损最大的是稳博投资旗下某1000指增产品，亏损23%，已沦为7毛基；而私募排排网显示，该私募旗下某小盘策略今年暴跌28%。
wind数据显示，截至7月24日，进化论多款指增产品亏损超20%，私募排排网显示的最大亏损不足10%，最牛收益则高达97%。
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