上半年我国规模以上互联网企业利润同比增16.6%，亚马逊、微软、谷歌等上调26年云业务资本开支，港股通互联网ETF广发(520630)盘中涨超3%

2026年8月3日早盘，恒生科技指数涨幅扩大，阿里巴巴涨超6%，商汤-W、百度集团-SW、快手-W、腾讯控股等跟涨。

消息面，工信部公布2026年上半年互联网和相关服务业运行情况。互联网业务收入增速保持平稳。上半年，我国规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入10675亿元，同比增长10.1%，增速较1—5月份回落0.3个百分点。利润总额增速加快。上半年，我国规模以上互联网企业实现利润总额989.9亿元，同比增长16.6%，增速较1—5月份提高6.9个百分点。

近期AI市场风格正从“宏大叙事”转向“兑现证据”，浙商证券指出，开源模型及云部署需求上升推动云厂商角色强化，尤其在国内，云服务收入质量与利润空间同步改善。缺乏自有算力的大模型公司愈发依赖云平台进行分发与部署，形成稳定合作生态，这为具备规模化服务能力的云厂商带来结构性机会。

行业方面，字节跳动Seedance2.5与MiniMaxH3的发布标志着AI内容生成进入长叙事与专业创作新阶段，华鑫证券认为，视频生成能力已从片段输出迈向完整创作流程，支持多轮延长与复杂场景编辑，契合影视广告等商业需求。同时，AI内容正逐步承接大众情绪消费，如《被裁掉的女孩》《合租501》等作品获得市场认可，显示AI在满足多元情绪需求方面潜力巨大。

海外方面，亚马逊发布二季度财报，营收2006亿美元，同比增长20%；营业利润275亿美元，同比增长43%。AWS收入422亿美元，同比增长37%，高于市场预期的406亿美元；推动AWS年化收入规模达到1690亿美元。此外，亚马逊还将2026年资本支出预期从此前的2000亿美元上调至2200亿美元，并表示，这笔支出的大部分将用于AI领域。

除亚马逊外，谷歌母公司Alphabet亦将2026年资本开支指引上调至近2000亿美元，Meta、微软等巨头资本开支同样高增。华福证券分析指出，微软Azure、亚马逊AWS和谷歌云在Q2均实现加速增长，且订单积压规模创新高，显示企业级AI投入回报明确。尤其值得关注的是，云厂商通过自研芯片摊薄单位算力成本，提升毛利率，同时锁定头部AI实验室的长期算力合约，构建稳固的供需闭环，为后续资本开支提供强支撑。

办公Agent正进入平台整合期，申万宏源研究认为，腾讯WorkBuddy率先完成用户起量，阿里、字节亦整合产品推出统一入口，国内办公AI竞争焦点正从智能水平转向产品力与商业化效率。横向通用型Agent大概率由腾讯、阿里、字节三大生态主导，而垂直行业Agent则有望在特定场景中突围，推动企业效率工具向智能化深度演进。

中信证券认为，资金再平衡推动科技行情由分化走向收敛，市场定价重心逐步从AI硬件投入端转向应用产出端，叠加港股互联网业绩触底回升、国产大模型持续迭代，中国AI资产迎来重估窗口，港股互联网头部企业具备估值修复机会。

场内ETF方面，截至2026年8月3日09:56，中证港股通互联网指数(931637)强势上涨1.53%，港股通互联网ETF广发(520630)上涨2.25%，盘中最高涨超3%。成份股金山云上涨5.85%，东方甄选上涨4.57%。前十大权重股合计占比83.88%，其中第一大权重股阿里巴巴-W上涨5.98%，商汤-W、快手-W等个股跟涨。拉长时间看，截至2026年7月31日，港股通互联网ETF广发近1周累计上涨7.72%。

规模方面，截至2026年7月31日，港股通互联网ETF广发最新规模达4.00亿元，创成立以来新高。份额方面，港股通互联网ETF广发最新份额达5.57亿份，创成立以来新高。资金流入方面，港股通互联网ETF广发最新资金净流入390.59万元。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”3414.03万元。

从估值层面来看，港股通互联网ETF广发跟踪的中证港股通互联网指数最新市盈率（PE-TTM）仅20.47倍，处于近2年10.66%的分位，即估值低于近2年89.34%以上的时间，处于历史低位。

此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，相关产品如高股息ETF广发(159207)，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。

相关ETF：

1、港股通互联网ETF广发(520630)聚焦软科技，紧密跟踪中证港股通互联网指数，从行业分布看该指数重仓互联网龙头，阿里巴巴-W、腾讯控股、美团-W是其前3大权重股，其中小米集团-W权重占比超10%，前10大持仓汇聚AI大模型+各领域应用的龙头公司，合计占比83.88%，港股科技巨头占比高，龙头优势显著。兼具估值优势与产业成长叙事，或将是把握中国互联网龙头在AI新周期中投资机会的好抓手。场外联接(A类：021092；C类：021093)。

2、高股息ETF广发(159207)：紧密跟踪中证智选高股息策略指数，中证智选高股息策略指数选取50只连续分红且现金分红预案股息率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映股息率较高上市公司证券的整体表现，成份股多为稳定高股息的民营企业，侧重机械、银行和公共事业等。一键低成本、高效率配置高股息板块优质资产。场外联接(A：025682；C：025683)。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。