周末汇总：云服务、微短剧、核电、汽车、地产

来源：市场资讯

（来源：木鱼ETF）

先简单看下周五的数据，简单复盘。

科创50、创业板高开低走，其主要原因其实还是高开太多给了杠杆资金解套离场的机会。韩股盘中走势强劲，如果其继续保持稳定修复，则科技板块迟早会打出预期差。但不可否认，资金在寻找新的低位机会，因此当下低位热点机会有兑现率。

融资盘周五有企稳迹象，发力点很可能是AI应用，参考《AI应用迎四重催化，这些ETF等来反转？》。

AI应用属于游资发力的方向，也表明游资情绪基本从全面恐慌中缓解，机器人、卫星等概念主题反弹也是一个表像。

ETF连涨、趋势来看，红利、消费、港股科技的趋势感相对较强。

ETF申购赎回数据来看，上周五没有明显的护盘资金发力迹象，资金大体平衡。但创业板和科创的赎回较大，有逢高减磅的特征。

-亚马逊AWS业务表现亮眼，云服务营收同比增长36.7%至422.32亿美元，创2021年以来最快增速

-苹果最新财报显示季度营收与每股收益均超预期，但因内存等核心零部件价格大幅上涨导致产品涨价，公司给出的下一季度营收指引低于预期，股价单日重挫7.35%

亚马逊财报继续利好云服务和AI应用，苹果大跌利空果链。

-特朗普宣布已取消针对伊朗的大规模袭击计划，双方将于周一启动新一轮谈判

有利于市场情绪进一步企稳，对有色主题进一步修复也有助力

行业动态分组

【海外宏观】

-美联储三名官员本周支持加息，称通胀压力顽固、偏离2%目标。

-2026年7月全球股市分化严重，AI高杠杆板块遭剧烈绞杀，A股科创50单月重挫近26%；恒生指数、美股中概股逆势走强，银行、价值洼地走出独立行情。

-美国四大科技巨头Alphabet、Meta、微软、亚马逊承诺投入近2.4万亿美元建设AI基础设施，反映AI投资周期持续加码。

-7月美股存储芯片指数大跌28.6%、半导体指数跌19.8%，但美国科技股七巨头指数逆势上涨4.9%，板块表现极度分化。

【国内宏观】

-国务院常务会议听取新型电网、物流网建设情况汇报，部署下半年经济工作，深化"人工智能+"与重点领域投资建设。

-国家发改委连续3个月发布会聚焦算力布局，强调推动人工智能自主创新与安全普惠，上半年集成电路产量同比增长23.1%，出口额同比增长88.7%。

-中指研究院数据显示，2026年1-7月100家房企销售总额18042.1亿元，同比降幅连续5个月收窄

- 国务院拟修改公积金条例，拓宽提取使用范围并扩大覆盖面

【机构观点】

-中信建投指出算力逻辑正从"涨价"向"放量"再平衡，HBM挤占先进DRAM产能推动存储供需收紧，但涨价敏感资产经历去杠杆后市场结构更趋健康。

-银河证券认为Kimi K3开源48小时打满集群验证模型能力与算力紧缺，将倒逼顶级大模型厂商通过更大规模训练维持差异化，建议关注国产超节点及产业链。

-中信证券研报判断A股本轮调整更多是拥挤交易修正而非去杠杆冲击，整体杠杆情况安全，ETF持续流入尤其是科技类ETF提供充足流动性支持。

-中金研究指出，全球AI链6月中下旬以来出现明显回调，2000年科网泡沫前至少有四轮类似回调，产业趋势未变时市场消化高估值并非坏事。

-中信建投展望8月，认为修复行情有望开启，重点关注AI算力等行业；韩国去杠杆最剧烈阶段过去、存储率先企稳等四大信号指向资金面压力缓和。

-中信证券表示北美AI产业链资本开支仍强，市场主线尚未根本切换，资金正向低位、低持仓且具备盈利弹性方向扩散，建议关注化工、有色、消费。

-申万宏源研报称AI产业链大波段上涨重启仍需时间，未来重视非科技方向轮动机会，重点关注银行、非银、食品饮料、公用事业等高股息资产。

-摩根士丹利中国首席经济学家邢自强研判，2026年7月会议定调下半年政策非全面宽松，经济呈K型分化，需关注结构性与产业政策落地。

-中国银河证券策略首席杨超认为，随着7月恐慌情绪集中释放，A股市场风格或走向再平衡，红利占优科技回调格局有望调整。

【海外科技】

-苹果第三财季营收同比增长16%至1094亿美元，但服务业务与大中华区营收不及预期，股价大跌近10%创2025年4月以来最大跌幅。

-亚马逊二季度业绩超预期，AWS云业务营收增速创18个季度新高，公司股价大涨15%；上调2026全年资本开支指引，预计AI算力供给缺口或延续至2028年。

-OpenAI据称将IPO时间表推迟至2027年，SpaceX从225美元峰值暴跌至108美元引发AI资本市场信心海啸，史上最大IPO狂欢仅持续不到两周。

-OpenAI正准备发布全新模型系列"Astra"，提升长周期任务能力，奥特曼本周已在华盛顿向政策制定者展示其多智能体协同功能。

-亚马逊完成对OpenAI总计500亿美元的全额投资，Q1投入150亿美元Q2再投入350亿美元用于购买C轮优先股，深化AI算力合作。

-全球被动元器件大厂村田2026财年Q1业绩爆发，受益AI算力带动MLCC需求，新签订MLCC订单同比大增85.5%。

-日本九州"硅岛"700多家半导体企业受7月28日强震影响，索尼、台积电、东京电子等工厂持续停产，设备调整预计仍需时日。

-美股科技巨头2026年合计计划投入AI基建资金达7450亿美元，但华尔街愈发审慎，投资者要求看到更切实可见的回报成果。

-电影《大空头》原型迈克尔·伯里近期频繁做空AI算力基建及AI半导体资本开支周期，警示泡沫风险。

-OpenRouter最新一周AI大模型调用量榜单前五全部来自中国企业，小米MiMo-V2.5以10.5万亿Token登顶，DeepSeek两款模型上榜。

【国产科技】

-中微公司在上海临港举行22周年庆典，董事长尹志尧披露公司已开发50多种设备，累计超8600个反应台在国内外200余条生产线量产；目标5年内覆盖60%高端设备。

-华虹宏力董事长白鹏表示，将与中微长期深度协同，深化联合研发、加速国产设备规模化应用，构建自主可控产业链。

-工业和信息化部数据显示，上半年规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.8%，6月增长15.7%，工业机器人产量保持快速增长。

-国家发改委表示上半年我国人工智能自主创新步伐加快，相关行业保持30%以上高增长，算力与电力形成"比特赋能瓦特"共振。

【港股（互联网）】

-AI和半导体板块带动恒生科技指数收涨0.53%，恒指尾盘回升收涨0.1%，大型科网股分化：阿里涨4.65%、百度涨3.7%、腾讯涨0.7%，小米则大跌7.28%。

-港股7月三大指数全月大涨，恒指累计涨13.13%、国企指数涨13.94%、恒生科技指数涨近8%，银行股领涨，五大行齐刷历史新高。

【储能/新能源】

-2026年上半年锂电池全口径总需求达106890万度同比增长53%，行业增长转向储能、海外出口、商用车多元支撑；国内新能源乘用车零售需求同比微降2%进入存量竞争。

-杰瑞再生循环重庆锂电资源化循环利用场站正式投产，与沙特EADA、阿联酋Witthal Gulf等7家企业签署集中合作协议。

-中创新航电池进入小米汽车澎程供应链，177Ah质量风波待解；澎程N90 Max、N70 Max预售发布，打破宁德时代和弗迪电池供应格局。

-洛阳钼业拟修订与宁德时代、KFM集团持续关联交易2026-2028年度上限，向宁德时代销售上限3.85/4.30/5.00亿美元，深化锂电产业链协同。

【机器人】

-墨甲机器人海外累计交付突破2000台，产品和服务覆盖60多个国家和地区，全球化发展迈入新阶段。

-中国发改委表示全球每销售10台人形和四足智能机器人就有8台产自中国，机器人产业创新步伐加快、势头迅猛。

【商品】

-上海航交所数据显示，美国除却战略储备的商业原油库存减少716.7万桶，原油出口增加11.4万桶/日至346.7万桶/日，原油运价大幅上涨。

-国内期货主力合约涨多跌少，低硫燃料油涨超3%、沥青及液化石油气涨超2%，铁矿石跌近3%、焦炭跌超1%，黑色系整体偏弱。

-2026年上半年不锈钢粗钢产量2107.9万吨同比增长7.19%，表观消费量1776.7万吨同比增长10.25%，需求增速超供给。

【商业航天】

-中科宇航与星际数链签署高轨卫星发射意向合同，将采用力箭二号运载火箭与力巡一号上面级组合，提供高轨通信卫星全流程发射服务。

-力箭一号遥十八运载火箭在产业化基地完成总装测试顺利通过出厂评审，拟执行"一箭9星"发射任务；该型号已15次发射成功将110颗卫星送入太空。

-SpaceX星舰第13次试飞，6颗星链卫星搭载摄像设备拍摄并回传星舰隔热罩图像，持续测试重返发射场条件。

【电力电网】

-"十五五"国家电网特高压在建总规模将达"十四五"两倍，将围绕特高压柔性直流输电、海上新能源集中消纳等关键领域保障清洁能源外送。

-国务院常务会议核准辽宁庄河一期、浙江金七门二期、广东太平岭三期、山东莱阳一期共计8台核电机组，自主三代核电华龙一号2.0版步入示范工程建设。

-江苏电网最高用电负荷7月31日首次突破1.6亿千瓦达1.609亿千瓦，今夏第四次刷新历史纪录，成为国家电网系统内首个突破的省级电网。

-桂冠电力1H26归母净利17.59亿元同比增长48.09%，中期分红同比大增140%，来水偏丰推动水电发电量超预期。

【医药医疗】

-泽璟制药2026年上半年营收12.05亿元同比增长220.88%，归母净利润6.4亿元同比扭亏为盈，扣非净利润6.17亿元，业绩表现强劲。

-国家药监局召开加强药物临床试验监管片区座谈会，推动新修订《药品管理法》落实，强化创新药临床试验监管体系建设。

【消费】

-五粮液收紧对渠道经销商的多项补贴投入，第八代五粮液经销商整体成本由800-850元/瓶上升至850-900元/瓶，每瓶提高约50元。

-九部门联合发布《关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知》，聚焦改装、赛事、房车露营、维修、租赁、传统经典车等领域激活后市场潜力。

-圆通速递上半年归母净利润预计同比增长69.34%-85.73%，行业反内卷推动终端价格修复叠加AI赋能全链路降本增效，业绩超预期。

【高端制造】

-比亚迪7月销售419211辆再创历史新高，海外销售近18万辆同比增长124.3%

-上汽集团7月新能源汽车销量17.67万辆同比增长50.67%

-蔚来7月交付35,934辆同比增长71.0%

-吉利汽车7月销量250161辆再创同期新高

-奇瑞集团7月销量276820辆同比增长23.3%，出口202533辆同比增长70.1%

-小米汽车7月交付量持续超过30000台，配套推出澎程N90 Max、N70 Max并正式发布小米龙甲电池体系，构建自主电池供应链。

-造车新势力7月交付分化加剧，零跑单月销量突破10万辆同比增长102%，鸿蒙智行45046台、小鹏38027辆、蔚来35934台、理想30468辆表现稳健。

-恒力重工7月单月承接46艘新造船订单，覆盖散货、集装箱、油轮、气体船四大主流船型，单月经营承接总金额超300亿元。

【游戏传媒】

-国家广电总局正式公布《微短剧发展管理办法》，自2026年9月1日起施行，清晰界定单集不足20分钟的剧集纳入统一管理，覆盖手机、电视、车载屏、智能穿戴等所有终端。

-《微短剧发展管理办法》要求一类、二类微短剧播出前需向省级以上广电主管部门申请内容审核和发行许可，推动行业规范化发展。

【能源化工】

-中国心连心化肥预期2026年上半年净利润约11.5亿元至12.3亿元同比增长52%至62%，公司拥有人应占净利润同比增幅42%至54%。

-万华化学、兴发集团合资公司远安兴华磷化工注册资本由2.5亿元增至7.5亿元增幅200%，磷化工产业链布局深化。

-万华化学宣布东南亚地区MDI及TDI价格上调200美元/吨，亨斯迈8月起对欧洲、非洲、中东MDI上调250欧元/吨，聚氨酯原料再掀涨价潮。

-华峰化学2026年上半年营收141.67亿元同比增长16.73%，归母净利润19.83亿元同比增长101.64%，Q2净利润13.14亿环比增长96%。

从周五市场表现和周末机构观点来看，头铁单一赛道的资金会越来越少。短期其他主题或都有轮动机会，而景气逻辑更持续的主题也预期会有更强的持续表现。周末消息面上，云服务（亚马逊示范作用）、传媒（微短剧）、核电（8台机组）、汽车（7月集体向好）、化工（万华）等值得关注。而中报方向，科技之外的化工、煤炭、证券保险、有色金属亮点明显。

科技方面，韩股如果继续保持稳健（别跳回去），科技预期会有爆发博弈的机会，短期不可盲目追涨而应关注预期差。