马斯克星链，中国版来了！2026下半年批量组网，3家公司提前卡位

2026年7月，中国商业航天彻底炸了。

7月4日、5日，28小时内两发两捷，38颗卫星入轨。7月10日，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场首飞成功，火箭一子级通过全球首创的“海上网系”方式成功回收，中国成为全球第二个掌握大运力可回收火箭技术的国家。

一个月内，密集发射+可回收火箭双重突破——中国版星链，正在从概念变成现实。

一、“千帆星座”：324颗卫星年底组网，正在加速冲刺

“千帆星座”是中国正在建设的低轨卫星互联网星座计划，又被称为“中国星链”。

2026年是加速组网之年。仅半年已发射130多颗卫星，6月以来更创下“一周三发”的高密度纪录。截至目前，千帆星座已有238颗卫星稳定在轨。

按规划，千帆星座一期将发射648颗卫星，提供区域网络覆盖；二期再发射648颗，整体规模达到1296颗；三期由超过1.5万颗卫星提供多元业务融合服务。2026年底前完成324颗卫星的组网，实现全球卫星网络基础覆盖。以当前238颗的在轨规模计算，一期组网进度约37%，距离一期目标仍有超400颗的发射缺口，意味着未来数月内千帆星座仍将保持每月多次的高频发射节奏。

商业化也在同步推进。手机直连试验星已打通国内首例无改造商用手机直连卫星通话，通话质量堪比地面5G。千帆星座卫星终端产品在2026世界移动通信大会上首次亮相，航空版终端可安装在飞机机身上，让乘客在万米高空观看视频直播。

二、“GW星座”：1.3万颗卫星的“国网”计划

如果说千帆星座是“中国星链”的先锋部队，GW星座就是主力部队。

GW星座由中国卫星网络集团主导，是我国首个巨型低轨卫星互联网计划，也是首个空天一体6G互联网计划，规划12992颗卫星，为全球第二大规模低轨星座。采用极低轨加近地轨双层架构，兼顾低时延与广覆盖需求。截至2026年2月，GW星座在轨卫星已超150颗。

按国际电信联盟规定，GW星座需在2029年9月前完成1300颗卫星的部署任务。2026年计划发射300至500颗，年内完成骨干星座初步覆盖。

2026年政府工作报告中，卫星互联网被首次单列为重点任务。“十五五”规划纲要明确提出加强卫星互联网等基础设施建设。两大星座2026年底前均计划完成骨干网组网。

三、可回收火箭：7月10日，中国商业航天的“DeepSeek时刻”

如果说卫星组网是“量”的追赶，可回收火箭就是“质”的突破。

7月10日12时15分，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场首飞成功。火箭一子级垂直返回，在海上回收平台通过网系捕获方式成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，也是全球首次运载火箭海上网系回收。我国成为全球第二个掌握大运力可回收火箭技术的国家。

这次突破的意义，怎么强调都不过分。

永赢基金基金经理刘庭宇称这为商业航天的“DeepSeek时刻”——中国用自主创新的方式、更低的工程代价，实现了对全球标杆的快速追赶。长十乙采用全球首创“海上网系回收”，一子级取消沉重的着陆腿，由回收船上的柔性阻拦网在着陆瞬间完成捕获，既简化箭体结构，又降低了对发动机推力调节能力的精度要求。一子级回收状态下，近地轨道运力不小于16吨，性能对标猎鹰9号。

长城基金表示，这次成功回收是中国商业航天产业从“叙事”迈向“兑现”的真正分水岭。

四、产业规模：3.5万亿市场，正在打开

根据赛迪智库《2026年我国商业航天产业发展形势展望》数据，2025年中国商业航天市场规模为2.83万亿元，预计2026年有望达到3.5万亿元，同比增速25%。

细分市场中，火箭发射与制造、卫星制造、地面站建设运营、卫星导航与位置服务市场规模分别达4450亿元、8520亿元、7530亿元和9350亿元。仅火箭和卫星制造两个环节，就有接近1.3万亿的市场空间。

商业航天IPO也在密集推进。蓝箭航天科创板IPO已恢复审核，拟募资75亿元；中科宇航拟募资41.8亿元；微纳星空拟募资50亿元；天兵科技、星际荣耀正在接受IPO辅导。至少15家商业航天公司已启动IPO进程。

五、谁在产业链上拿订单？

商业航天产业链分为上游制造（火箭+卫星）、中游发射与运营、下游应用服务三大环节。当前阶段，上游制造是确定性最高的受益环节。

火箭链方向： 航天工程是一院唯一A股上市平台；广联航空、斯瑞新材分别在箭体结构件、发动机推力室铜合金内壁环节配套；海兰信围绕海上网系回收网具及回收测控船提供硬件与支撑；航天电子、航天电器在测控、电气连接环节布局；航天动力、铂力特、飞沃科技在发动机与增材制造方向；西部材料在钛合金材料方向。

卫星链方向： 中国卫星是卫星制造领域国家队；铖昌科技是国内星载T/R芯片核心供应商；臻镭科技在射频与相控阵芯片环节；信科移动、复旦微电等被机构重点推荐；卫星ETF永赢（159206）近一个月日均成交额超15亿元，规模达133.28亿元。

六、三个需要想清楚的问题

第一，政策支持力度空前，但商业化闭环尚未形成。 星链单星成本约720万元，千帆一代星约3000万元。星链已实现商业闭环，千帆仍处在投入期。从“投入”到“盈利”，还有距离。

第二，高密度发射不等于马上盈利。 2026年仅千帆星座就有超400颗卫星的发射缺口，上游制造端订单确实饱满，但设备折旧、研发投入同样巨大。部分公司业绩仍在爬坡阶段。

第三，竞争在加剧。 星链又申请部署10万颗第三代星链卫星。轨道和频率资源遵循“先申报先占有”的国际规则——这是一场抢位赛，窗口期有限。

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中国版星链进入密集发射期，3.5万亿市场正在打开——你觉得商业航天是“下一个新能源”还是“又一个概念炒作”？你关注这个方向吗？评论区聊聊你的判断。

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