天津
各位老铁，周末好。
7月31日，国家发改委对外披露了一个重要信息：“六张网”规划建设正在加快推进。
这六张网——算力网、新型电网、新一代通信网、水网、地下管网、物流网——每一张都对应着数以万亿计的投资体量。
发改委透露，一大批项目已经开工建设，比如国家水网大动脉的南水北调中线引江补汉工程、能源大动脉上的四川阿坝1000千伏变电站等，都在加紧实施。
对于A股而言，这意味着未来几年的产业主线可能正在被重新勾勒。
我先把六张网的整体框架捋清楚，再逐一拆解每张网涉及的行业及龙头企业。
一、算力网（4万亿，增速最快）
“十五五”时期，算力网建设将新增直接投资4万亿元。算力网首次被列入国家级设施清单，地位与水网、电网等同。
发改委特别指出，“考虑到算力建设以企业投资为主，这将为民间投资创造巨大空间”。申万宏源指出，2026年是算力投资高景气与大模型商业化形成共振的元年。
算力网涉及的相关企业：
细分方向
涉及企业
与政策的相关性
服务器
浪潮信息、中科曙光
深度参与算力网络基础设施建设
光模块
中际旭创、新易盛、天孚通信
光模块是算力网络互联的核心环节
网络设备
紫光股份、锐捷网络
算力网络设备核心供应商
数据中心
光环新网、数据港
数据中心是算力网络的物理承载
二、新型电网（超5万亿，投资规模最大）
“十五五”时期，新型电网拟投资超5万亿元。国家电网已宣布“十五五”期间4万亿固定资产投资计划，同比增长40%。
新型电网涉及的相关企业：
细分方向
涉及企业
与政策的相关性
电网调度/自动化
国电南瑞
电网调度自动化、特高压保护核心厂商
特高压/输变电
特变电工、中国西电、许继电气
特高压设备核心供应商
储能
宁德时代、阳光电源
储能是新型电网的配套环节
三、新一代通信网（万亿级产业链）
工信部发文聚焦“AI+通信”，6G网络升级有望带来重大投资机遇。中国移动表示，将加强5G-A、6G、卫星互联网等核心技术攻关。
新一代通信网涉及的相关企业：
细分方向
涉及企业
与政策的相关性
通信主设备
中兴通讯、烽火通信
全品类通信设备供应商
光纤光缆
亨通光电、中天科技
光通信是通信网升级的基础设施
卫星互联网
信科移动、中国卫通、通宇通讯
星载载荷、卫星运营、基站天线
四、水网（6万亿，最长远的战略工程）
机构预测，“十五五”期间国家水网建设投资将突破6万亿元。南水北调中线引江补汉工程等重大项目正在加紧实施。
水网涉及的相关企业：
细分方向
涉及企业
与政策的相关性
工程总包
中国电建、中国能建
国内大中型水利工程主要承建方
管材供应
青龙管业、韩建河山
输水管道核心供应商
智慧水务
大禹节水
智慧水利龙头
五、城市地下管网（5万亿，城市更新刚需）
“十五五”时期，全国将新建和改造地下管网超过70万公里，新增投资需求超5万亿元，涵盖供水、排水、燃气、热力等多个系统。
地下管网涉及的相关企业：
细分方向
涉及企业
与政策的相关性
工程施工
中国建筑、中国中铁
地下管网施工央企龙头
管材供应
青龙管业、东宏股份
管网管材核心供应商
智慧管理
数字政通
地下管网智慧管理核心标的
六、物流网（降低全社会物流成本）
物流网旨在降低全社会物流成本，支撑商品高效流转。快递行业“反内卷”政策红利持续释放，价格中枢稳固上行。
物流网涉及的相关企业：
细分方向
涉及企业
与政策的相关性
综合物流
顺丰控股
中国第一大快递物流综合服务商
电商快递
圆通速递、申通快递
受益于行业价格修复和成本优化
物流基建
中储股份
物流枢纽运营核心标的
七、说句实在话
“六张网”整体投资体量巨大。仅2026年一年，“六张网”及相关重点领域建设资金投入就将超过7万亿元。
“十五五”期间，仅新型电网、地下管网、算力网三张网的总投资就已明确超过14万亿元。
对于A股而言，算力网的4万亿直接投资对科技板块影响最直接——算力硬件、光模块、数据中心等方向是长期受益主线。新型电网投资规模最大、确定性最高，特高压、智能电网是核心方向。新一代通信网围绕5G-A、6G、卫星互联网展开，通信主设备和光纤光缆龙头受益明确。
我把涉及相关的行业及企业逐一梳理出来，方便大家对照参考。至于市场短期怎么走，下周看盘面就知道了。
“六张网”不是短期题材，是贯穿整个“十五五”的长期主线。
做政策解读，比做短期预测更有意义。
以上内容仅为“六张网”产业链政策梳理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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