Mysteel宏观周报：中央政治局会议重磅定调，加大逆周期调节力度

一周概述：

宏观资讯：中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作；国常会提出要切实提升宏观政策实施效能，用好用足各项存量政策；国家发改委称近期正在会同有关部门抓紧研究制定扩大内需战略实施方案（2026-2030年）；商务部发布《关于所谓“产能过剩”问题的中方立场》；市场监管总局指导光伏行业抵制低价竞争；31省上半年GDP出炉；7月中国制造业PMI有所回落；美官员称特朗普已下令对伊朗发动新一轮袭击；美国截至7月25日当周初请失业金人数为19.7万人。

数据跟踪：资金面上，本周央行公开市场实现净投放4215亿元。周环比来看，本周Mysteel调研247家高炉产能利用率下降0.9%，全国314家洗煤厂产能利用率下降1.2%；电解铜价格上涨，铁矿石、炼焦煤、螺纹钢、水泥价格下跌，混凝土价格持稳；乘用车销售5万辆，同比下降23%；BDI下降0.4%。

金融市场：当周，商品期货方面，主要商品期货价格涨跌不一。其中，LME锡价格涨幅最高，达2.92%；WTI原油价格跌幅最高，达2.81%。全球股市方面，中国股市和欧美股市涨跌不一。其中，德国DAX30涨幅最高，达2.11%；中国科创50跌幅最高，达8.46%。外汇市场方面，美元指数收于99.78，下降1.67%。

一、宏观资讯

（一）热点聚焦

◎8月1日出版的第15期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加快建设健康中国》。文章强调，到2035年建成健康中国，是中央作出的一项战略决策。“十五五”是实现这一目标的关键时期，必须统筹谋划、加紧推进，力求取得决定性进展。

◎7月31日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议。会议强调，要切实提升宏观政策实施效能，用好用足各项存量政策，及时谋划出台务实管用的增量政策。要有效扩大国内需求，抓住潜力大、带动强的领域推出一批有力举措，加快实施“十五五”规划确定的重大项目，扎实推进“六张网”规划建设。会议指出，要更好发挥住房公积金功能作用，拓宽提取和使用范围，扩大制度覆盖面，更好满足居民多样化住房消费需求。

◎中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出：

（1）及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需。

（2）深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心。

（3）扎实推进“六张网”规划建设，深入实施“人工智能+”行动。

（4）加快财政支出和债券资金使用进度，有力推进“两重”建设和“两新”工作。

（5）制定实施全国统一大市场建设条例，继续综合整治“内卷式”竞争。

◎7月31日，国家发展改革委国民经济综合司副司长周宏伟在新闻发布会上表示，近期国家发改委正在会同有关部门抓紧研究制定扩大内需战略实施方案（2026-2030年）。下一步，将会同有关部门，以更大力度、更实举措有效扩大国内需求。

◎工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》，明确到2030年工业领域二氧化碳排放量达到峰值。规划部署“实施1个行动、提升4个能力、健全2个体系”重点任务，包括实施工业碳达峰行动，提升绿色价值创造、装备供给、科技创新及数智融合能力，健全资源循环利用和绿色制造服务体系。

◎商务部7月28日发布《关于所谓“产能过剩”问题的中方立场》，澄清有关事实，阐明中方对所谓“产能过剩”相关问题的政策立场。

◎生态环境部组织编制《全国碳排放权交易市场2025、2026年度发电行业以及2026年度钢铁、水泥、铝冶炼行业配额总量和分配方案（征求意见稿）》，现公开征求意见。

◎7月31日，市场监管总局在江苏盐城开展光伏行业价格合规指导，推动企业从“拼价格”向“拼质量”转变。要求光伏企业强化成本核算，抵制恶性低价竞争，维护市场秩序；头部企业应发挥示范作用；行业协会需加强自律并宣贯成本核算标准；对严重扰乱秩序且拒不整改的主体依法严肃处置。

◎截至7月27日，31个省份均已公布2026年上半年GDP数据。从地区生产总值来看，排名前三的省份为广东、江苏和山东。

◎国家统计局：7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降1.1个百分点，景气水平有所回落。

◎美以伊战事最新进展：8月1日，美国官员表示，美国总统特朗普已下令对伊朗发动新一轮袭击，目的是迫使德黑兰方面投降，相关行动最早可能于本周末开始，并持续数天。伊朗波斯湾海峡管理局7月31日发布公告称，由于美军在中东地区持续采取军事行动，霍尔木兹海峡通航现已“不可能”。

◎美国劳工局最新数据显示，截至2026年7月25日当周，美国初请失业金人数为19.7万人，前值由18.7万人修正为18.8万人。

（二）热点速览

◎国家能源局：上半年，我国可再生能源快速发展，发电量占全部发电量比重首次超过四成。

◎国家统计局：上半年全国规模以上工业企业实现利润总额39479.9亿元，同比增长18.7%，较一季度加快3.2个百分点。其中，上半年黑色金属冶炼和压延加工业利润总额317.7亿元，同比下降25.0%。

◎财政部：1-6月，国有企业营业总收入402427.0亿元，同比下降2.0%；国有企业利润总额22475.8亿元，同比增长2.4%。

◎今年上半年中国社会物流总额181.1万亿元，同比增长5.1%，高于同期GDP增速0.4个百分点。

◎2026年《财富》世界500强排行榜揭晓。今年上榜企业的营业总收入约43.1万亿美元，超过全球GDP的三分之一，比去年增长约3.2%。中国钢铁行业上榜企业共有10家。其中，排名前三的钢铁企业为，中国宝武、青山控股和河钢集团。

◎7月27日，国产DRAM存储芯片龙头企业长鑫科技正式登陆科创板，盘中一度涨超535%，最终收涨465.82%，报49元/股，总市值3.28万亿元，成为A股总市值第一。

◎18个部门联合发布《国家应对气候变化“十五五”规划》。要求，到2030年，单位国内生产总值二氧化碳排放较2025年降低17%，全国碳排放权交易市场覆盖行业单位产品二氧化碳排放比2025年下降3%左右。

◎美国第二季度GDP初值年化环比增长1.5%，低于第一季度的2.1%和市场预期。

◎美联储7月FOMC会议决定，将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，为年内连续第五次“按兵不动”。

◎美联储主席沃什表示，通胀问题不可能在九周内解决，若通胀持续高企，央行决策者倾向于收紧政策。沃什强调美联储不会对任何市场走势背书。

◎欧元区第二季度GDP环比增长0.4%，同比增长1%，均超出市场预期。

◎7月31日，韩国KOSPI指数收盘大涨17.91%，创下历史最大单日涨幅。但7月单月下跌超22%，为历史前三跌幅。全年波动剧烈，触及9次全市场熔断。

◎据日本气象厅消息，熊本县当地时间7月28日16时27分许发生7.1级地震，震源深度约10公里。气象厅同时发布海啸预警。随后，熊本县又发生多次余震。

二、数据跟踪

（一）资金面

（二）行业数据

三、金融市场概览

当周，商品期货方面，主要商品期货价格涨跌不一。其中，LME锡价格涨幅最高，达2.92%；WTI原油价格跌幅最高，达2.81%。全球股市方面，中国股市和欧美股市涨跌不一。其中，德国DAX30涨幅最高，达2.11%；中国科创50跌幅最高，达8.46%。外汇市场方面，美元指数收于99.78，下降1.67%。

四、下周重点数据

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