湖北
果然，凯文·沃什还是那个凯文·沃什，嘴硬但是手软。昨晚美联储议息会议的结果，还是维持当前的基准利率不变，继续保持在3.5%到3.75%这个区间。这个决议本身没有超出市场预期，基本符合预期。但是有两个点值得琢磨一下：一是投票环节分歧巨大，二是会后沃什又释放出一些不一样的信号。
这次的投票，一共12名委员参与表决，9个人支持维持利率不变，另外3名官员则提出要加息25个基点。这是这么多年以来美联储内部意见差距最大的一次。随后在发布会上，凯文·沃什一通强输出，强调2%的通胀目标不变，而且是唯一的标准，但就是不加息。
市场对于凯文·沃什营造的这个鹰派人设一直比较忌惮，所以自他上台以后，两年期美债的收益率一直在走高，这基本相当于已经提前给市场加息了40到50个基点。
但是我觉得，会有越来越多的市场交易者认清，凯文·沃什其实就是一个嘴硬手软的倒插门。一个人的嘴巴可以骗人，但他的背景不行。凯文·沃什没啥硬背景，靠的就是倒插门才获得资本的背书。在美国这样一个社会里，如果想混到精英圈层，没有资本是做不到的。
沃什出身一个普通的犹太中产家庭，不是富二代，也没有美国顶级圈层的人脉资源。他之所以能一步一步走到美联储主席的位置，跟自己的努力关系不大，完全是因为娶了一个好老婆。
他的老婆叫简·劳德，是雅诗兰黛集团的家族继承人，顶级豪门的后代。这场婚姻带给沃什的不只是财富，而是一张踏入华盛顿和华尔街核心圈层的入场券。他的岳父罗纳德·劳德长期活跃在美国政坛，同时也是共和党重要的捐赠人，和特朗普保持着多年亲密的往来。
依托这条人脉线，沃什才得以打通政商两界的资源。一个依靠资本力量托举才走到今天这个位置的人，会做出背叛资本的事情吗？显然不会。但是面子上他要过得去，所以他只能保持嘴硬，想要营造一个美联储独立性的形象。
实际上，他在等两件事的发生。
第一件，是在等美伊冲突能彻底被解决。因为在美国打伊朗之前，国内的通胀都是在可控范围内的。只要接下来霍尔木兹海峡能够重新恢复正常，油价回落，输入性的通胀问题就自然得到消解了。
第二件，是等着科技大厂们对AI的资本开支出现边际性放缓。根据隔夜微软公布的财报，他们今年对AI资本开支将会出现放缓的趋势，微软的股价也随之大涨。
而Meta也表示没有进一步提升资本开支的预期。从去年年初到今年，因为AI资本开支推动的涨价趋势可能就会面临阶段性的松动，这对降低美国的通胀肯定也是好事。
一旦以上这两个问题被解决，供给端造成的通胀影响将会大大降低，美国的通胀数据就有可能大幅下降。虽然目前市场依然认为美联储9月加息的概率非常大，但在我个人看来，9月是不会加息的。未来的两个月，我们可能会看到很多事情尘埃落定，经济数据也会很配合地不及预期。虽然加息的鬼故事还没有完全被证伪，但看起来沃什的嘴硬应该是糊弄不了多久了。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
