中科软回复监管问询 详解业绩波动�...

来源：新浪财经-鹰眼工作室

中科软科技股份有限公司（以下简称“中科软”）于2026年6月11日收到上海证券交易所《关于中科软科技股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》，公司及容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对问询函相关问题进行了逐项落实与核查，并于近日披露了回复公告，就公司业绩波动、预付款项及存货等问题进行了详细说明。

公告显示，中科软2024年至2025年营业收入分别为63.75亿元、60.28亿元，同比变动2.89%、-5.43%；毛利率分别为26.87%、24.71%，同比减少5.94个、2.16个百分点；扣非净利润分别为3.32亿元、1.81亿元，同比下滑47.16%、45.56%。针对业绩波动，公司从业务结构、行业环境等多方面进行了解释。

公司各应用领域毛利率变动呈现分化态势。保险领域毛利率从2024年的29.37%下降至2025年的26.64%，变动幅度为-2.73个百分点，主要原因是保险行业客户经营承压，公司为维护长期合作关系在价格上做出一定让步。非保险金融领域毛利率则从24.99%提升至26.90%，政务领域从21.35%提升至23.50%，医疗卫生领域从30.47%提升至36.21%，这三个领域毛利率提升主要得益于软件开发类业务占比上升。教科文及其他领域毛利率下降较为明显，从24.32%降至16.30%，主要受业务结构变化及集成类业务毛利率下降影响。

与同行业可比公司相比，中科软毛利率变动趋势与太极股份、东软集团相匹配。2025年，太极股份毛利率下降2.36个百分点，东软集团下降1.90个百分点，中科软下降2.16个百分点。公司表示，以项目制为主的业务模式导致毛利率受客户预算及市场竞争压力影响较为明显。

对于2026年一季度业绩情况，公司归母净利润同比减亏39.44万元，毛利率同比下降1.12个百分点，较2025年全年下降0.95个百分点。公司称，受客户收紧支出、行业价格竞争激烈等因素影响，一季度毛利率继续承压，但公司通过优化研发、管理、销售等方面投入，净利润亏损有所缩窄。鉴于下游客户需求和市场竞争情况未发生根本性扭转，公司毛利率仍面临一定压力，正通过产品升级、技术创新、开拓国际市场等手段对冲风险。

在预付款项方面，2025年末公司预付款项余额8.20亿元，同比增长18.73%，账龄1年以上款项占比27.40%。2026年一季度末，预付款项余额进一步增至10.73亿元。公司表示，预付款项主要由系统集成业务构成，2025年末系统集成业务形成的预付款余额达7.80亿元，占比95.07%。增长原因主要是为执行中国邮政储蓄银行、中国电力科学研究院有限公司等大型国产信息化建设项目，向中电长城科技有限公司、浪潮（重庆）计算机科技有限公司等厂商新增支付预付款项，同时硬件产品价格上涨也导致合同金额增加。

公司2025年末及2026年一季度末预付款项前五名未发生变化，分别为中电长城科技有限公司、紫光数码（苏州）集团有限公司、北京奇威讯安全技术有限责任公司、浪潮（重庆）计算机科技有限公司和上海唔唬科技发展有限公司，截至回复公告日，相关预付款已全部结转存货。公司强调，预付款项对应项目的执行风险相对较低，与在手项目规模相匹配，具备商业合理性。

针对长账龄预付款项，公司称主要因系统集成项目设备采购周期长、验收周期跨年度导致长期挂账，部分合同因项目变更、结算流程复杂等原因未及时结转。截至2025年末，1年以上大额预付款对应的对象较为分散，预付款项余额大于200万元的对象共计16家，合计预付款余额0.79亿元，占公司期末1年以上预付款余额比重34.92%。这些预付款项对象不涉及前期商业合理性存疑交易涉及的客户或供应商，相关款项不存在直接或间接流向公司关联方的情形。公司表示，经减值测试，2025年年末预付账款未出现需要计提减值准备的情形，同行业可比公司中国软件、太极股份、东华软件、东软集团期末预付款项也均未计提减值。

存货方面，2025年末公司存货账面价值8.17亿元，同比增长29.91%，其中发出商品账面价值5.37亿元，占存货的比重较高，同比增长77.99%。公司解释，发出商品大幅增加主要原因系公司根据合同约定完成发货，但尚未完成测试、集成、部署、交付等后续工作，尚未达到合同约定的项目验收条件。公司存货均有对应项目支撑，发出商品均为已签订合同的系统集成业务对应的产品采购，因尚未取得客户最终验收报告故暂未结转成本。

公司2025年末存货跌价准备余额为1413.75万元，计提比例1.70%。与同行业可比公司相比，公司存货跌价准备计提比例高于东华软件（0.06%）和太极股份（0.12%），低于中国软件（4.88%）和东软集团（4.69%）。公司表示，由于所属信息技术服务行业普遍以项目制为主，具备“以销定采”的特征，同行业可比公司不同项目执行情况差异较大，导致期末存货跌价准备计提情况出现较大差异。

年审会计师认为，公司2024年至2025年前五大客户、供应商的信息及变动原因具备合理性；2025年各业务板块毛利率下滑的具体原因与了解到的信息一致，与同行业公司不存在显著差异；预付款项余额增长及集中度提升原因合理，与同行业可比公司不存在显著差异，相关预付安排具有商业合理性；长账龄预付款项形成原因合理，未计提减值准备符合会计准则要求；存货减值计提充分，发出商品大幅增长原因合理，长期未验收情况符合行业惯例。

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