北京
A股放量上涨，机器人板块领涨，奥比中光-W、绿的谐波、中控技术、昊志机电、拓斯达涨超10%，带动机器人ETF国泰、机器人ETF银华、机器人ETF汇添富、机器人ETF华夏、机器人ETF万家、机器人ETF南方、机器人ETF嘉实、机器人ETF招商、机器人ETF天弘、机器人ETF易方达、机器人ETF广发、机器人ETF景顺、机器人ETF华安、机器人ETF富国、机器人ETF鹏华、机器人ETF大成涨6%。
机器人ETF天弘等跟踪中证机器人指数，全面覆盖“核心零部件-整机制造-系统集成-机器视觉/AI交互”全产业链，权重股汇聚了各细分领域龙头，包括绿的谐波、汇川技术、大族激光、拓普集团、中控技术等。
机器人ETF易方达等跟踪国证机器人产业指数，聚焦机器人核心零部件，且人形机器人权重占比近80%，高于同类指数，能够更好地匹配特斯拉Optimus量产、整装厂订单放量带来的产业链投资机会。
消息面上，7月30日晚，宇树科技科创板IPO申请正式获证监会同意注册，初步询价日为8月5日，网上网下申购日为8月10日。宇树科技成为A股“人形机器人第一股”，为整个机器人产业链提供了新的“定价锚”——核心零部件企业将获得明确的估值参照系，有望重塑板块估值中枢。 机构普遍认为，2026年是人形机器人“0-1”兑现的重要节点，下半年若出货数据、订单数据取得实质性突破，有望触发业绩与估值双升。
三家头部车企密集公布具身智能实质性量产进展。比亚迪自研人形机器人将于8月初公开亮相并进入门店商用，小鹏汽车新一代IRON机器人已开启小批量试生产，理想汽车规划的双轮机器人计划年内发布，三家头部车企密集公布具身智能实质性量产进展。
谷歌发布Gemini机器人AI模型，旨在解决机器人“灵巧性”难题。Alphabet旗下的谷歌DeepMind发布了一款名为Gemini Robotics 2的新型机器人人工智能模型，该模型使类人机器能够协调全身运动。这一新系统使机器人能够在推理任务的同时进行行走、蹲下和操纵物体，并能自上而下地指挥整个类人机器人。谷歌DeepMind还发布了另外两款机器人AI模型——Gemini Robotics ER 2和On-Device 2。它们可以协同工作或独立运行，以规划多步骤任务并协调多个机器人。
工信部表示我国人形机器人整机产品达400余款、超全球半数。7月20日，国新办就2026年上半年工业和信息化发展情况举行新闻发布会。工信部总工程师王卫明透露：我国研发的四足机器人占全球销量份额接近70%，人形机器人整机产品达400余款、超全球半数。据测算，2025年我国人工智能核心产业规模已超1.2万亿元。人形机器人全年整机产量有望突破10万台。此前数据显示，2025年国内整机企业数量已超140家，发布人形机器人产品超330款。从330款到400余款，从超140家企业到更多入局者，增长的不只是数量，更是行业对“人形机器人值得做”这个判断的集体确认。
中信证券认为，中国供应链完备齐全，在规模化制造上具备优势，随着技术上实现对外资垄断领域的突破，中国企业凭借制造能力的优势，帮助机器人企业解决成本问题，在机器人产业发展浪潮中扮演重要角色。随着特斯拉机器人接近量产，国产供应链企业加快产能建设。
国金证券认为，2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计年内第一代量产产品发布，随着供应链大批量产线建设完成，有望正式开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”，重点关注五大方向：
(1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代4年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(peek)、高端轴承等相关标的。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAI、Figure等都陆续迈入0-1。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链以及本体标的。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的。
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