云南
你刚割肉的算力租赁股今天集体涨停，到底是追回来还是继续等回调？
兄弟姐妹们，今天早上开盘你们是不是又看傻了？算力租赁概念表现活跃，利通电子直接一字涨停，宏景科技、协创数据涨超14%，铜牛信息、网宿科技、东阳光、优刻得全线跟涨。整个板块就跟打了强心针一样，资金蜂拥而入。
那今天到底发生了什么？消息面上，北京正加快打造智能经济新形态，即将制定Token经济发展政策，围绕Token生产、分发和应用等关键环节，布局建设“Token工厂”与分发平台，并力争年内使全市算力总规模突破13万P。与此同时，行云科技此前签订的算力服务大单不仅迎来加单，还迎来收费模式变革——新增了Token收入相关的固定服务费，算力服务费总金额调整至30.53亿元，较原协议提升201.14%。阿里、百度、腾讯等云厂商也相继宣布AI算力产品涨价5%到34%。算力行业正在从“堆硬件”转向“卖Token”，商业模式从“卖资源”向“卖服务”升级。
那过去两周算力租赁板块到底经历了什么？我给你们捋一捋。7月20日，Kimi因算力紧缺暂停C端新用户订阅，算力租赁概念应声上涨，利通电子涨停，行云科技涨超10%。7月21日到23日，板块持续走强，美利云达成4连板，证通电子达成3连板。但随后板块受BIS相关消息影响出现调整。7月30日，行云科技大单提价的消息再度点燃市场情绪。到今天北京Token经济政策的催化，板块彻底爆发。
那未来还有没有空间？我觉得要从三个维度看。第一，市场规模足够大。2026年算力租赁市场规模预计突破2600亿元，一季度国内算力租赁市场规模达到680亿元，同比增长62%。第二，涨价逻辑还在强化。H100租赁价格从2025年10月的每GPU每小时1.77美元飙升至2026年3月的2.40美元，涨幅达35.6%。第三，政策持续加码。北京上半年新增智能算力2.2万P，供给规模达8.2万P，下半年还要再增5万P。Token经济从概念走向落地，算力租赁的商业模式正在被重新定价。
但是兄弟姐妹们，我得提醒你们，算力租赁这波行情，故事是真的，但波动也是真的。前期涨得太猛了，中间有过大幅回调，今天又是情绪修复驱动的上涨，千万别一阳改三观。
接下来咱们深度聊聊这个板块的几只核心股票，我把龙头排序和各自的投资机会、风险都给大伙讲清楚。
