北京
水皮杂谈 一家之言 兼听则明 偏听则暗
二次探底
盘面消息
A股三大指数今日集体下跌，截止收盘，沪指跌0.62%，收报3804.69点；深证成指跌2.73%，收报13285.80点；创业板指跌3.97%，收报3244.62点。沪深京三市成交额23587亿，较昨日小幅放量467亿。
老水看盘
3800 点为关键整数关口，具备标志性意义。在集合竞价的最后一刻，“YYDS”权重指标股集体发力，推动上证指数从 3800 点下方重回该关口上方，收盘报 3804 点，上证指数今天下跌0.62%。本次跌幅显著小于深证成指2.73%、创业板指 3.97%、科创 50 指数 5.38%，核心原因在于护盘权重指标股基本集中在上证，所以其他指数就无暇顾及了。
市场历来存在政策底、市场底之分，市场底通常低于政策底。今天盘面特征清晰：仅上证指数未创出本轮调整新低，其余各大指数悉数刷新阶段低点。从指数表现判断，市场尚未完全企稳，本轮杀跌主力集中于科技赛道。
从板块跌幅榜单与资金流出数据可见，跌幅前列均为科技细分板块：半导体板块跌幅7.16%，电子化学品 7.05%，元件 6.73%，通信设备5.32%，机器人 5.25%，光学光电子 4.71%，航天装备 4.65%，消费电子 4.37%，前期热门科技赛道全线走弱。
盘面强势板块：白酒板块表现突出，特别是“两瓶酒”；其次为医药板块；大金融赛道内银行、保险走强，其中银行板块创出阶段新高；乘用车板块同步走强。今天涨幅超1% 的板块集中于医药、白酒、乘用车、银行及保险。资金流向分化显著，持续从科技赛道流出，转而涌入上述防御权重板块。
半导体板块大跌存在全球产业链联动因素，今天凌晨美股半导体板块同步大幅下挫，核心诱因是市场担忧云厂商资本开支收缩。微软最新季报披露资本开支1750 亿，低于市场预期 1900 亿，这是一个撕裂性的缺口，不过该数据对个股形成利好，微软盘后上涨8%。同期发布季报的Meta增收不增利，且资本开支同比上行，盘后大跌7.3%。两大科技巨头资本开支预期一降一增，股价走势截然相反，半导体硬件压力在持续强化。
韩国股市早盘平开后盘中冲高5%，尾盘收跌 1.25%，回看A 股市场半导体的联动也就是情理之中的一个事情了。今天长鑫科技表现最突出，盘中波动剧烈，开盘一度下挫6%，随后强势冲高至涨 3%，尾盘收跌 0.15%。一定程度上，长鑫科技可视为半导体板块仅剩的多头标杆，其表现也说明多头“不死”。按照市场运行规律，只要多头未彻底离场、市场仍存在反弹幻想，板块调整行情难言结束。
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另需留意，美股整体大跌环境下，中概股逆势走强，同步带动恒生指数震荡上行。
一句话点评：二次探底。
编辑：柴多多
排版：刘雪影
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