云南
AI算力跌成狗、军工却偷偷涨疯了！北方长龙涨超10%、长城军工3连板，你还在追高半导体？聪明钱已经切换到这里了！
兄弟姐妹们，今天咱们聊聊最近A股逆势走强的方向——军工板块。
大盘整体震荡，但军工这边却逆势拉升。北方长龙涨超10%，晟楠科技、长城军工、捷强装备、内蒙一机、天秦装备、利君股份集体跟涨。这个板块今天走得非常硬气，完全是逆势的节奏。
先讲清楚这波上涨的核心原因，有四个逻辑同时共振。
第一，“十五五”国防科创顶层规划正式落地。这是最大的催化剂。军工装备作为国防现代化的核心载体，直接受益于“十五五”国防科创顶层规划的落地。规划明确了未来五年国防科技创新的重点方向，包括新域新质、无人智能与反制、先进武器以及低成本装备等领域。这是制度性的红利释放，不是短期炒作。
第二，全军装备批量列装进入加速期。“十五五”期间，装备建设的重心转向智能化发展，人工智能等前沿技术在军事领域的深度融合成为关键驱动力。资源向能快速形成体系化作战能力的关键装备倾斜，比如新一代战机、远程低成本精确打击装备、无人/反无人装备。这意味着从上游元器件到下游总装，整个产业链的订单都在放量。
第三，实战化训练带来持续的耗材增量。实战化训练强度加大，弹药、器材等消耗品的需求持续攀升。弹药属于一次性消耗品，补库需求具备持续性。这个逻辑和之前电网设备的高温保供逻辑有点像，都是刚需驱动。
第四，军民融合产业持续扩容。商业航天、低空经济、大飞机等军民融合方向不断打开新空间。机构指出，军转民方向如中航光电、中国船舶等公司深度参与AI制造及两机领域，产业壁垒高、技术迭代快、市场空间广阔。
那过去两周这个板块具体表现怎么样？7月23日，地面兵装板块午后震荡拉升，北方长龙、长城军工双双涨停。7月24日，军工板块继续逆市走强，长城军工实现2连板，北方长龙涨超11%。7月27日，长城军工强势斩获3连板。今天7月30日，板块再度震荡反弹，北方长龙涨超10%。整体来看，板块在过去两周走出了“拉升—震荡—再拉升”的节奏，资金介入很深。
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那未来还有多大空间？
机构对下半年军工板块普遍持乐观判断。2026年Q2公募主动基金军工持仓占比仅1.46%，创近五年新低。但与此同时，外资军工持仓却创了新高。这种“内资冷、外资热”的背离，往往意味着阶段性底部区域。
更关键的是，下半年军工订单回暖的兑现路径有望打开，而2027年建军百年目标进入倒计时。当前军工行业的赔率和胜率已收敛至一个具备较高吸引力的区间，战略配置窗口正在显现。
57家已披露中报业绩预告的军工企业中，40家预增。业绩正在从“预期”走向“兑现”。
接下来重点讲一下这个板块相关A股的投资机会和风险。
我给大家梳理五只龙头股票，按我的理解排个序：
