上海
7月30日，在隔夜美股软件板块大涨的共振下，软件ETF招商（159899）开盘冲高，涨幅+2.18%，冲击四连阳！权重股科大讯飞、恒生电子、三六零、润和软件纷纷上涨。
消息面，工信部拟加快出台"人工智能+软件"行动方案，核心方向包括推动软件产品智能化升级、培育智能体软件新业态，以及进一步完善国内开源生态建设。据报道，2026年1—5月，全国软件业务收入超6.2万亿元，同比增速维持10.3%，行业盈利确定性相对稳健。
近期AI科技内部出现明显轮动。以半导体、光模块、存储为代表的AI硬件链遭遇阶段性去拥挤压力，资金随之转向估值相对合理、受AI硬件波动影响较小的软件赛道。
华创证券数据显示，2026Q2主动权益公募TMT持仓市值占比已升至61.7%历史新高，但内部结构正在从硬件向软件应用再平衡。港股市场亦出现相同特征——云计算、云办公股本周显著跑赢硬件概念。
美股SaaS财报季提供外部共鸣。 7月29日夜间，美股软件股集体爆发：Fortinet大涨+11%（账单增速升至33%，大幅超预期），Workday +8%，HubSpot +7%，ServiceNow +5%；微软Azure季度增速达43%，显著超指引。这一外部验证强化了市场对"AI需求向SaaS层加速渗透"的叙事，A股软件板块共振上涨。
国泰海通证券提出，AI大模型从训练端向推理端和应用端的迁移正在加速，软件行业作为AI应用落地的"最后一公里"，具备最大的业绩弹性和估值修复空间，建议关注具备AI核心技术壁垒和行业场景落地能力的软件龙头。国盛证券认为，信创政策持续推进叠加AI赋能，基础软件、工业软件、应用软件三条主线均具备中长期配置价值。
软件ETF招商（159889）追踪中证全指软件指数，前十大成份股涵盖了科大讯飞、同花顺、金山办公、拓维信息、恒生电子、三六零、润和软件、指南针、深信服、合合信息。
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