新基建进入"收获季"：169家公司半年净赚962亿

"十五五"开局之年，新型基础设施建设正在从"投建期"加速迈向"回报期"。

Wind数据显示，截至7月28日，A股布局算力、信息通信网络、卫星互联网、数据基础设施、低空基础设施等新基建核心赛道的上市公司已超过420家，其中169家已披露2026年上半年业绩预告。这169家公司上半年实现归母净利润(取下限)合计近962亿元，同比增长超过59%。

其中，算力与数据基础设施两大细分赛道的归母净利润同比增幅均突破100%，信息通信网络归母净利润同比增速也超过50%，一组组数据勾勒出新基建产业链从"投入"到"产出"的清晰轨迹。

算力赛道"领跑"：净利润增幅突破100%

算力是新基建的"底座"，也是本轮业绩增长最强劲的板块。据Wind数据，算力与数据基础设施领域的上半年净利润同比增幅双双突破100%，成为新基建板块中增长最快的两大赛道。多家核心上市公司交出了堪称"亮眼"的成绩单。

服务器龙头浪潮信息预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润26亿元至31亿元，同比增长226%至288%。公司在业绩预告中表示，报告期内紧抓行业上行机遇，持续致力于产品技术创新和客户满意度提升，不断完善产品线布局，有力推动了经营业绩的大幅增长。作为算力底盘的"硬核"硬件供应商，浪潮信息的业绩曲线直观反映了下游需求的旺盛程度。

在算力基础设施解决方案领域，协创数据今年上半年净利润下限达15亿元，同比增幅下限为247.18%。公司表示，以统一算力底座为基础，强化算力集群建设、资源管理与调度、核心部件协同及行业应用拓展，正逐步构建可复制、可运营、可持续扩展的业务能力闭环。而在AI算力全产业链深耕的智微智能，预计上半年实现归母净利润3.5亿元至4.17亿元，同比增长244.56%至309.65%，公司智算业务实现高速发展，ICT基础设施业务出货量同比大幅增长。

产业链前端的光模块与光器件环节同样表现不俗。光库科技预计上半年实现归母净利润1.4亿元至1.5亿元，同比增长170%至190%。公司表示，受益于全球AI算力基础设施投资加速与数据中心建设，高速光模块及光器件市场需求持续增长。高速光模块龙头中际旭创的800G、1.6T高端产品已实现批量供货，一季度在手订单突破200亿元，新增订单同比增长超过45%。

存储器环节的业绩爆发更是让人瞩目。江波龙预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润92亿元至110亿元，同比激增62204.03%至74393.95%。公司方面表示，受下游需求增加以及全球存储晶圆产能总体增量有限的影响，全球半导体存储产业持续景气，为公司创造了良好的外部环境。

信息通信网络"稳增"：5G-A商用加速落地

新基建的另一大支柱——信息通信网络，正从5G的广覆盖迈向5G-A的深度赋能，产业链企业的业绩增长动能同样充沛。

工业和信息化部数据显示，截至2026年6月底，全国5G基站总数已达510.2万个，"5G+工业互联网"在建项目超过2.6万个。更值得关注的是，5G-A网络已覆盖全国330座城市，用户规模突破3000万，持续向制造、电力、港口等实体经济场景渗透，中国已成为全球5G-A创新应用最为活跃的市场。

信息通信网络的整体盈利也在加速提升。据Wind数据，该板块上半年归母净利润同比增速超过50%。作为网络基础设施的主要建设力量，三大基础电信企业正全面加速向算网融合方向转型。中国移动持续深化5G-A、AI与算力网络一体化建设，建成全球规模最大的5G-A网络，智算服务收入实现高速增长。中国联通聚焦AI智算基座升级，打造"4+4+31+X+O"全域算力布局。中国电信锚定"云改数转智惠"升级战略，据公司财报披露，已为超过3.7万家政企客户提供5G+AI算力一体化服务。运营商的战略转型，为整条信息通信产业链带来了持续的增长动力。

龙头企业"突围"：业绩跨越式增长勾勒产业图谱

除了算力和通信赛道的全线增长，新基建产业链中一批细分领域龙头同样展现出强劲的盈利弹性，勾勒出产业全面繁荣的图景。

高德红外今年上半年净利润下限达12.7亿元，同比增长下限超过600%。报告期内，公司型号项目类产品持续交付，民品领域红外芯片应用业务也保持高速增长。这一增速在新基建板块中尤为突出，显示出热成像技术在国防装备和民用市场的双重渗透潜力。

在电子电路和覆铜板领域，产业链的景气度也在向上游有效传导。生益科技2026年一季度实现营业收入81.41亿元，同比增长45.09%；归母净利润11.58亿元，同比增长105.47%。公司在季报中表示，覆铜板板块通过调整产品销售结构和推动扩产产能释放，带动销量和毛利率同步提升；线路板板块精准锚定中高端市场，净利润实现大幅增长。高多层PCB龙头沪电股份表现同样突出，公司预计2026年上半年实现归母净利润28.3亿元至30亿元，同比增长68.17%至78.28%。公司方面表示，受益于高速交换机、AI服务器、高性能计算及智能汽车等应用领域的结构性需求，叠加产品结构持续优化，上半年营业收入和净利润均实现较快增长，其泰国子公司亦已从产能爬坡期迈入规模化运营阶段。

在半导体测试设备环节，国产化率提升为相关企业带来战略机遇。联动科技预计上半年实现归母净利润2100万元至2900万元，同比增长170%至190%。公司表示，得益于AI、高性能计算、新能源汽车等下游应用领域的强劲需求，半导体测试设备行业景气度持续上行。

从"规模扩张"到"提质增效"：新基建下一程蓄势待发

新基建产业链上半年的整体表现，传递出一个清晰信号——经过数年的基础设施大规模投建，产业正从"规模扩张"阶段稳步迈向"提质增效"的新阶段。Wind数据显示，算力和数据基础设施领域上半年净利润同比增幅均突破100%，持续性和稳定性得到充分验证。

未来，新基建的发展空间依然广阔。在通信网络领域，6G研发正在稳步推进。今年5月，工业和信息化部已批复6GHz频段6G试验频率使用许可，支持在部分地区开展6G技术试验。我国已完成6G第一阶段技术试验，形成超过300项关键技术储备，并已启动第二阶段试验。在算力领域，东北首个算力调度平台已在长春投运，具备10.6万P算力调度能力，广东、四川等地也密集推进智算中心与数据通道项目，"全国算力一张网"正在加速成形。

从更宏观的视角看，新基建的产业红利正在从硬件制造向算力运营、数据服务等高附加值环节延伸。润泽科技、数据港等算力基础设施运营企业深度绑定头部互联网及云端服务商，持续受益于超大规模智算集群建设带来的需求增长。正如长江证券董事长刘正斌所言，未来券商的核心竞争力是产业认知能力、价值挖掘能力和生态赋能能力——这一判断对于整个新基建产业链同样适用：产业正从"卖硬件"走向"卖能力"，从"规模扩张"走向"价值深耕"。

新基建的"收获季"，或许才刚刚开始。