A股午后走强：三大股指收涨，大消费领涨，超4200股飘红

A股三大股指7月29日开盘涨跌互现。早盘弱势震荡，大盘数次翻红转涨后再度下挫。午后市场出现反转，两市震荡上行。

从盘面上看，大消费走强，乳业、教育、零售方向领涨；券商、地产、钢铁板块涨幅居前，锂电池、金融科技、网络游戏、新能源车题材活跃。半导体、算力硬件产业链持续调整。

至收盘，上证综指涨0.4%，报3828.47点；深证成指涨1.1%，报13658.44点；创业板指涨1.55%，报3378.7点。

Wind统计显示，两市及北交所共4249只股票上涨，1212只股票下跌，平盘有66只股票。

沪深两市成交总额22966亿元，较前一交易日的20258亿元增加2708亿元。其中，沪市成交10874亿元，比上一交易日9497亿元增加1377亿元，深市成交12092亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有109只股票涨幅在9%以上，40只股票跌幅在9%以上。

商贸零售携手食品饮料继续领涨

在板块方面，商贸零售继续走强，东百集团（600693）、国光连锁（605188）、国芳集团（601086）等涨停，博士眼镜（300622）、友阿股份（002277）等涨超7%，小商品城（600415）、苏美达（600710）等涨超5%。

食品饮料大幅上涨，欢乐家（300997）、品渥食品（300892）、均瑶健康（605388）、李子园（605337）、一鸣食品（605179）、良品铺子（603719）、阳光乳业（001318）等超10股涨停或涨超10%。中金公司近日发布的研报指出，当前食品饮料行业整体处于底部复苏、结构分化的核心配置窗口，估值整体回落至历史低位区间，安全边际足。行业追求高质价比、功能性、健康性趋势延续，零食量贩、会员商超、即时零售有望持续贡献渠道增量。展望下半年，随着新消费场景陆续涌现，板块估值修复预期有望逐步落地。投资策略方面，白酒板块把握估值修复与高股息红利，大众食品聚焦竞争力突出及业绩确定性强的板块龙头、估值合理及基本面持续改善的标的和高股息稳健增长的价值标的。

传媒股涨幅靠前，欢瑞世纪（000892）、巨人网络（002558）、恺英网络（002517）等涨停，吉比特（603444）、世纪华通（002602）、百纳千成（300291）等涨超6%。

半导体板块大幅下挫，微导纳米（688147）、有研硅（688432）、联动科技（301369）、芯原股份（688521）等跌超7%，西安奕材（688783）、艾森股份（688720）、汇成股份（688403）等跌超5%。

电子股跌势明显，茂莱光学（688502）、菲沃泰（688371）等跌超10%，波长光电（301421）、科翔股份（300903）、胜蓝股份（300843）、兆易创新（603986）等跌超6%。

机械设备一路走低，汇成真空（301392）、新莱应材（300260）、蓝英装备（300293）等跌超10%，美利信（301307）、海川智能（300720）、精智达（688627）、江苏北人（688218）等跌超6%。

短期内市场或将继续演绎震荡磨底态势

中国银河证券研报分析称，外部情绪冲击并不等同于国内科技公司基本面逆转。在稳市场政策持续发力、国内企业基本面未发生明显变化的情况下，A股整体仍具备中长期配置价值，科技板块内部或将由普涨转向更加重视现金流、盈利能力和资本开支效率的结构性分化。

财信证券认为，海外科技资产尚未明显企稳，波动加大或是短线常态，对A股科创方向仍有较大影响，主要体现在两方面：一方面是降低整体风险偏好，延缓增量资金入场节奏；另一方面是压制A股硬科技线反弹高度，导致前期科创方向较多套牢盘短线难以解套，无法释放这部分资金流动性，以上两方面都会使得当前成交额中枢下移。因此短期内，市场或将继续演绎震荡磨底态势，策略上以控制仓位、均衡配置、把握轮动节奏为主，静待市场逐步放量或出现领涨方向后，再加大布局。

中信证券认为，AI正成为本轮全球半导体（核心股）产业周期的核心驱动力，带动全球晶圆厂资本开支进入新一轮上行周期，先进逻辑以及先进存储正形成扩产共振，半导体设备行业景气度由周期修复迈向结构性成长阶段，预计2028年全球半导体设备市场规模将超过2900亿美元，而中国半导体产业景气度将受益于AI与国产替代双重催化，预计2028年中国半导体设备市场规模有望接近1000亿美元。在此背景下，建议重点关注两条投资主线：1）具备全球竞争力，持续受益于先进制程及先进封装扩产的国内设备龙头；2）国产替代持续推进，产品矩阵不断完善， 先进制程验证持续突破的国产零部件企业。

招商证券表示，外部来看，当前韩国股市杠杆去化进程仍在持续，并对A股市场情绪形成传导。但是近期稳市信号密集释放，A股政策底已现。一方面，证监会坚定维护资本市场平稳健康运行。另一方面，北京国管、北京控股等多家央国企及上市公司集中跟随表态，集中披露增持、回购和提高分红等安排，彰显对市场发展的信心。从近期ETF净流入情况来看，上周宽基ETF大幅净流入，周度累计净流入超过500亿元。往后看，随着稳市座谈会召开，监管有望增加稳市力度。若后续市场超预期下行，稳市措施有望对标去年4月力度，进一步从资金支持、央企回购、金融机构增持回购等多方面入手，稳定资本市场，增强投资者信心。