北京
智能手机芯片巨头高通的“去手机化”有了新注脚。在6月的投资者日上，公司将2029财年的非手机业务营收目标直接翻倍，调高到了400亿美元，同时将汽车业务营收目标提升至100亿美元。
这一信息由投资咨询机构O'Keeffe Stevens Advisory在2026年第二季度的投资者信中披露。该机构长期持有高通股票，并在二季度因股价显著上涨，对仓位进行了减仓操作。
高通面临的一个长期结构性难题是客户集中度过高，尤其是对苹果的依赖。苹果正自研调制解调器，逐步替换高通芯片。高通的手机业务，过去也一度被视为AI应用的输家——因为内存价格上涨推高了手机成本，抑制了换机需求。
不过，多元化策略的效果正在显现。根据O'Keeffe Stevens Advisory转述的信息，除了大幅提升营收目标外，高通在投资者日上还亮出了一张颇具分量的“云端牌”：公司与Meta签署了一项协议，将为Meta的人工智能基础设施供应数据中心CPU。这款名为Dragonby C1000的服务器芯片，预计在2028年投入生产。
O'Keeffe Stevens Advisory透露，正是由于高通与光学元件厂商康宁（Corning）的股价在二季度都出现明显上涨，导致其在高通的仓位占比过大，风险与收益的吸引力下降，所以他们选择使用期权和股票出售的组合方式，对两家公司的持仓做了减仓处理。
截至2026年7月27日收盘，高通股价报收于每股170.04美元，一月内微跌约8%，但过去52周仍录得近5%的涨幅，公司总市值约为1792.2亿美元。这家无线通信技术巨头，在手机之外的故事正越讲越具体。
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