港股收评：恒指涨0.41%！内银股、汽车股上扬，半导体重挫

7月28日，港股三大指数齐涨，恒生科技指数盘中一度冲高涨近2%，最终收涨0.61%报4730点，恒生指数、国企指数分别上涨0.41%及0.85%。

盘面上，权重科技股多数上涨，网易、京东涨超4%，小米涨超2%，美团涨超1%；内银股、保险股多数上涨同样对大市形成支撑，其中中国财险大跌近8%表现相对抢眼，农业银行涨近3%再度逼近历史新高；餐饮股走强，小菜园涨近6%；汽车股上扬，零跑汽车、理想汽车涨超3%；此外，啤酒股、乳制品股、家电股、猪肉概念股、手游股、电信股、内房股多数上涨。

另一方面，全球半导体股票遭遇抛售，港股存储半导体再度下挫，兆易创新跌超17%，南方两倍做多海力士暴跌超30%，南方两倍做多三星电子暴跌26.7%；黄金股集体弱势，紫金黄金国际、中国白银集团跌超3%；光通信、电力设备股、锂电池股、脑机接口概念股、商业航天股等下跌。

具体来看：

权重科技股多数上涨，网易、京东涨超4%，小米涨超2%，美团、腾讯控股、阿里巴巴跟涨；百度跌超2%，快手微跌。

餐饮股走强，小菜园涨近6%，百胜中国、特海国际、达势股份、海底捞等跟涨。

消息面上，日前公布的6月社零数据显示，餐饮收入同比增长1.2%，环比提升0.6个百分点，呈现边际改善态势。国信证券认为，餐饮行业基本面最弱的时段已经过去，边际数据已进入温和向上通道。光大证券国际也建议关注香港餐饮板块回稳势头，认为业者积极推动数码化与人工智能转型是重要支撑因素。

内银股涨幅居前，徽商银行涨超6%，农业银行涨近3%，甘肃银行、中原银行、浙商银行、招商银行、建设银行等跟涨。

东方证券发布研报称，2026年银行板块有望回归基本面叙事：考虑到银行仍处于存款集中重定价周期，支撑净息差有望实现阶段性、结构性企稳回升；结构性风险暴露仍期待有政策托底，预计26-27年银行业营收有望持续改善。

影视娱乐股活跃，网易云音乐、腾讯音乐、中国星集团、中国儒意等走强。

消息面上，据猫眼专业版数据，截至7月27日15时，2026年电影暑期档总票房突破58亿元，总观影人次达1.62亿。其中，周星驰执导的喜剧电影《功夫女足》以19.71亿元暂列档期票房冠军，占暑期档总票房超30%，同时成为今年全国电影票房季军，该电影由深圳电影制片厂有限公司、星辉海外有限公司、猫眼娱乐等出品。据猫眼专业版预测，《功夫女足》内地总票房预计超27亿元。

汽车股上扬，零跑汽车、理想汽车涨超3%，蔚来、吉利汽车、比亚迪股份、小鹏集团、北京汽车、奇瑞汽车等跟涨。

消息面上，2026年上半年中国整车出口首次突破500万辆大关（达509.6万辆），同比增长65.3%，其中新能源车出口是主要增长引擎。2026中国汽车论坛释放明确信号，产业竞争正从“软件定义汽车”加速向“AI定义汽车”跨越，算力取代电量成为下一代汽车的核心竞争焦点。

有分析指出，当前汽车板块的核心逻辑是“出口高增+技术升级+新品周期”三重共振。短期来看，出口数据（尤其比亚迪）和即将到来的小米澎程发布会是主要催化；中长期看，“AI定义汽车”和“十五五”四大重点任务（科技创新、绿色转型、双循环、治理体系）将重塑行业竞争格局。

半导体股下跌，兆易创新跌超17%，天数智芯、澜起科技、纳芯微、晶合集成、爱芯元智等跟跌。

消息面上，英伟达新一轮交易规模突破7500亿美元，进一步引发外界对AI需求被人为推高的质疑。隔夜美股芯片股遭遇剧烈重挫，连锁反应拖累今日日韩股市全线崩盘。不过，荷兰国际集团首席投资策略师Vincent Juvyns认为，投资者减持半导体股票完全合理，目前是获利了结和资产多元化的好时机，但在他看来，这轮抛售属于长期增长周期中的正常调整。

黄金股集体弱势，紫金黄金国际、中国白银集团跌超3%，灵宝黄金、赤峰黄金、紫金矿业、招金矿业等跟跌。

消息面上，近期美伊局势出现阶段性缓和信号。美国总统特朗普表示正与伊朗进行谈判，暂停军事打击是为给外交谈判留出空间，市场避险情绪有所消退。受此影响，沪金、沪银夜盘均小幅收跌，贵金属板块承压。对于黄金股占比较重的有色金属板块，避险需求回落构成直接压力。

今日，南向资金净卖出24.95亿港元，其中港股通（沪）净卖出5.52亿港元，港股通（深）净卖出19.42亿港元。

展望后市，国元国际指出，短期内，南向资金持续流入、港股估值仍相对合理，为指数提供支撑；但海外AI基建交易进入财报验证期，中东局势及能源供应风险仍可能扰动油价、利率和市场情绪，外资配置意愿与国内内需修复也需进一步改善。因此，港股大幅下行空间相对有限，但趋势性上涨条件仍不充分，短期或继续维持“指数震荡、板块轮动”的运行特征。