工行缩了3426亿，北京银行涨了1072亿！公募托管江湖正在大洗牌

文 | 中国金融网CFN 大河

图 | 微摄

7月，公募基金托管市场炸了一颗雷。

Wind数据拉了个表（剔除联接基金），公募托管领域，工行被建行正式赶超了。

截至2026年6月30日，建设银行公募托管规模49011.26亿元，排名第一；工商银行48158.19亿元，排名第二。

就这800多亿的差距，把工行从“一哥”的位置上拉了下来。

要知道，公募托管一直以来都是各家托管机构的必争之地。除了2017年中信银行因为余额宝托管短暂超过工行之外，其他历年工行都是公募托管的一哥。

这个坐了十几年的位子，就这么换了人。

但这张牌桌上最戏剧性的故事，还不是一哥易主。

一组让人倒吸凉气的数字

先看全貌。

2026年上半年，全市场公募基金托管总规模从36.60万亿元增长至38.51万亿元，半年增量约1.9万亿元。

增量的分布，极其不均。

兴业银行上半年增了2830亿，排名增量第一。建设银行增了2424亿。交通银行增了2205亿。浦发银行增了2001亿。招商银行增了1654亿。农业银行增了1643亿。平安银行增了1120亿。

但另外一边——工商银行，少了3426亿。

3426亿是什么概念？相当于一个中型城商行的全部公募托管规模。

一增一减之间，行业格局被彻底改写。

工行减少的3426亿，直接让它的托管规模从2025年末的51584亿元掉到了48158亿元。而建行从46586亿元涨到了49011亿元。一进一出，座次互换。

3426亿去哪了？

工行这3426亿，主要丢在了宽基ETF上。

2026年上半年，净流出额居前十的ETF全部超过500亿元，且全部是宽基产品。

华泰柏瑞沪深300ETF净流出超过3300亿元，基金规模从2025年末的4222.58亿元骤降至7月13日的868.83亿元。仅这一只产品的规模减少额，就超过了工行托管规模整体降幅的一半。

净流出前五的产品中——华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF——全部由工行托管。

建行也没能完全躲开这波赎回潮——它托管的易方达沪深300ETF也在净流出前五名单里。但建行在其他产品线上的增量对冲了这部分损失。

一只ETF的赎回，动摇了整个托管市场的座次。

北京银行：一家城商行凭什么增了1072亿？

就在工行缩水的同一张表格上，有一行数字格外扎眼。

北京银行，2025年末公募托管规模2492.14亿元，2026年6月末3564.22亿元，半年净增1072.08亿元。

在全行业62家托管机构中，增量排名第10位。在城商行序列中，稳居第二，仅次于江苏银行。

半年的增量相当于2025年末规模的43%。一家城商行，贡献了全行业增量超过5%。

凭什么？

第一，战略对了。

近年来北京银行将财富管理作为战略转型的重要方向。2026年一季度，手续费及佣金净收入14.64亿元，同比增长1.53%，其中财富管理中收同比增长18.8%。托管业务的快速增长，正是这一战略转型的直接体现。

第二，产品有料。

2026年一季度，北京银行落地全门类知识产权服务信托托管，有力支持专精特新企业发展。同时上线交易所债券借贷功能模块。

第三，执行到位。

2026年一季度，北京银行公募基金托管规模较年初增长13.04%，托管手续费收入1.48亿元，同比增长21.95%。

一家城商行，在国有大行和股份行主导的托管市场里，硬生生撕开了一道口子。

这场洗牌，不是偶然

有股份行托管人士说了一句大实话：“托管规模的变化，不是近两年销售格局引起的，而是5到10年内银行对业务重视程度的差异导致的”。

建行在2025年就已经在缩小差距了——全年托管规模增加8344.98亿元，增量居各托管机构首位。工行当年也增加了约7812亿元。

差距在建行守住了增量、工行却出现回撤。

更深层的变化在于，基金托管行业正从“规模驱动”走向“价值创造”。

过去托管就是“保管箱”——帮基金公司存资产、做结算、收点托管费。现在呢？承担估值核算、份额登记、信息披露等全套中后台运营，通过API开放输出系统能力，提供投资绩效分析、风险指标计算、合规监控等深度数据服务。

托管费率在往下走，但服务的深度在往上走。

那些把托管当“副业”的银行，正在被市场加速遗忘。

出身不是终点，战略和执行才是

一张表，两个数字。

工行少了3426亿，十几年的一哥位子没了。

北京银行多了1072亿，一家城商行杀进了增量前十。

这不仅仅是两家银行的此消彼长——这是公募托管江湖正在发生的大洗牌。

建设银行登顶榜首，兴业银行增量第一，交通银行狂飙2205亿，北京银行千亿增长。

与此同时，工行在缩，广发银行在缩，国泰海通在缩。

有人狂飙突进，有人原地踏步，有人掉头向下。

某机构说得很直白：市场已形成“头部主导、分层竞争”的清晰格局。在这个格局里，没有谁的位置是永远安全的。

工行用3426亿的缩水证明了这一点。

北京银行用1072亿的增长证明了另一点——在托管这个赛道上，出身不是终点，战略和执行才是。

托管一哥换了人。下一个换的会是谁？