「堡」藏工具箱：AI Agent+信用工作台+多资产，欢迎试用！

来源：市场资讯

（来源：信堡投研）

信堡投研作为独立第三方机构，从投资和风险控制的实操角度出发，为债券市场参与者提供工具化、系统化的专业服务。2026年6月，信堡AI正式嵌入信堡投研工作台。目前我们的产品包含三大部分：AI Agent、信用投研工作台和多资产板块。

服务两大核心场景：

1、风险预警：提前捕捉风险信号，防患于未然

2、资产挖掘：前瞻洞察趋势，决胜于先机

这篇手册主要包括：信堡投研Lumos工具箱是什么、能帮你做什么、怎么申请试用。

01

信堡AI工作台：Agent+MCP的信用投研工具箱

信堡AI的整体架构分三层：

数据层：私有数据（评分模型、调研记录、评级结果、自有研究）与公开数据（舆情、公告、成交）打通，覆盖城投、产业、金融、转债、中资离岸、REITs、ETF七大类别。

算法层：通过RAG检索增强、多路置信度过滤、自洽性校验降低幻觉率；风险预警模型结合传统机器学习与LLM深度语义理解。

应用层：AI投研助手 = Agent + MCP + 工作台。目前上线6个Agent（舆情、财务、信用报告、转债、行业、ETF）和3个MCP工具（舆情、信用报告、财务），支持自定义skill，调用信堡全部特色知识库。

AI辅助风险预警与资产筛选，预警和筛选的结果又沉淀回AI语料库，形成闭环。山东区域风险、万科、广汇、建工等前瞻预警案例，均来自这套体系。

同一个问题，通用大模型和信堡AI给出的答案完全不同。我们用几个真实案例展示。

案例1：舆情Agent（康佳、复星、青岛区域 部分节选）

舆情的来源不是壁垒，如何在海量信息中为用户精准定位每日重点、量化分析师专业判断并及时触达，才是核心竞争力。

工作流分五步：数据采集（市场主流信息源与媒体）→清洗过滤（规则引擎去重、噪音分流）→智能标签（重要性、正负面、舆情分类）→舆情AI解读（资深行业分析师技能量化注入模型，引用自有数据库）→舆情Agent深度洞察（主体/区域时间线聚合、风险趋势研判和影响追踪）。

这套Agent以万条人工精选解读为基底：分析师逐条精写舆情解读10,000+条，标注事件类型、正负面、影响逻辑，再通过对比学习、链式思维蒸馏、RLHF强化对齐，固化为40+细分领域skill（行业skill 30个、事件skill 15个，另有情感推理skill），覆盖信用债、城投、地产、产业债、转债、REITs等领域98%的事件类型。

案例2：财务Agent（瑞茂通、易华录 部分节选）

财务分析Agent由两个评分构成闭环：

基本盘——财务质量分：覆盖偿债、盈利、营运等8大维度、25项关键指标，对企业经营健康度做全面体检，交叉验证关键指标，还原企业真实经营基本面。

增量盘——财务真实性分：聚焦财报数据的合理性与合规性，围绕风险科目异动、盈利操纵等5大维度穿透式分析，识别虚增利润、隐瞒负债等造假迹象。真实性分不评估经营优劣，只识别报表中的异常信号，是防范财务造假的第一道防线。

财报披露后第一时间完成量化评分，输出立体的企业财务画像与前瞻性风险预警。效果可参见易华录财务风险综合暴露、瑞茂通贸易类企业风险特征两份报告截取。

案例3：主体信用报告Agent（万科 部分节选）

案例4：转债Agent（正帆转债、鼎龙转债 部分节选）

案例5：ETF Agent（纳斯达克ETF华安 部分节选）

案例6：行业Agent（半导体行业）,针对信用行业供需格局和展业挖掘

02

信用债投研工作台：预警体系+研究体系

信堡AI不是孤立工具，它嵌在完整的信用债投研工作台里。工作台分预警和研究两套体系，主体维度覆盖评分预警、舆情预警、财务预警、市场预警，并直达投资组合的可投库与组合监控。

一、预警体系

1）21档评分：评分不是简单数字，而是一套经得起市场审视的风险预警基础设施。周度轮动复盘，由舆情、财务、调研等触发因素驱动调整，保持足够前瞻性。

战绩可查——

万科：2025年11月12日，市场仍在博弈救助方案时，信堡率先下调评分。14天后，「22万科MTN004」展期。我们是境内第三方投研和预警中唯一前瞻。

广汇集团：2023年末市场仍视其为优质民企（AA+），信堡首次评分直接压至8档（高风险），建议规避。2024年8月广汇转债退市。

易华录：2025年10月及2026年4月两次下调，提前研判主业缺乏可持续性。2026年5月被申请重整。

三房巷：提前1年以上将评级下调至8+，锁定高风险。2026年4月被实施退市风险警示。

青岛、西安区域城投：2025年多次下调区域级别中枢，精准前瞻后续违约事件。

2）债圈热议：聚焦债券市场最具讨论价值的信用事件，由分析师团队进行方向性解读与研判。核心能力来自一手实地调研感知（如西安、青岛等）、政策解读（审计署通报、专项债穿透式监管、隐债化解进展等）、行业景气、信用预警与市场情绪。适合快速捕捉市场信用热点、跟踪政策边际变化。

3）信用速递：覆盖城投、产业、金融三大领域的信用舆情监测栏目。严格定义「有效舆情」——排除噪音、过滤无效信息、标注方向性影响，输出可直接服务投研决策的信用观点；以万科为例，从风险发端到信用判断演进，形成完整观点时间线。适合区域信用风险预警、主体信用资质持续跟踪、投前风险排查与投后监控。

4）组合监控：导入持仓后，主体信息、评分调整、舆情动态、相关研报与纪要一屏掌握，实时掌握持仓动态，让管理更高效。

二、研究体系

1）深度跟踪报告：累计1,500份。城投条线覆盖区域化债跟踪与调研边际、城市扫荡系列、非标风险探测；金融条线覆盖31省市区域银行起底、非银机构拆解、不良视角看平台；产业条线覆盖行业景气度洞察、年报追踪、科创债。

2）调研密度：3,000份调研纪要加实地调研视频，发行人实地调研与电话会议持续高频推进。

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固收+、多资产投研：数据·信号·策略·观点

在信用债之外，信堡已铺开多资产板块：可转债、ETF、REITs等。

转债策略：个券全覆盖、独家调研、高频市场追踪。2026年6月精准锁定晶测电子、正帆科技、立昂微、鼎龙、洁美等半导体材料设备机会，银轮液冷等高景气标的全部覆盖；6月末科技风格切换，信号即刻发出，覆盖福新、豪美等机器人转债与航宇转债、茂来转债等航空航天转债机会。

ETF行业轮动策略：基于残差动量因子与拥挤度因子的四层架构（信号层、选择层、组合层、风控层）。2020年1月至2026年6月，年化收益16.53%，超额沪深300全收益12.0%，最大回撤-25.5%，夏普比率0.73；多起点验证下，不同入场位置超额恒定13—14%。

权益板块：权益热议、专题特刊、7*24快讯三类工具，打通多个主流市场，构建跨市场、跨品种的一体化投研视野。推荐方向的有效性逐条回测验证：CoWoS先进封装、MLCC缺货、电子氢氟酸国产替代、MPO光通信插芯等方向，均在发布后得到行情兑现。

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如何申请试用