电力电网概念全线爆发，A股核心公司名单

一、事件驱动：极端高温与电力供需紧平衡

核心数据： 2026年厄尔尼诺事件概率超80%，强度或达中等偏强。7月10日全国用电负荷首创新高15.18亿千瓦，7月14日再度刷新至15.51亿千瓦，16个省级电网累计59次刷新负荷纪录。国家能源局预测今夏峰值负荷有望冲击16亿千瓦，较去年激增约9000万千瓦，相当于整个河南省的用电负荷。

二、政策端：电网投资进入中长期上行周期，确定性大幅抬升

《可再生能源发展“十五五”规划》正式落地，叠加《新型能源体系建设“十五五”规划》，明确适度超前建设电网，重点推进特高压直流通道、配网智能化、新能源外送通道；“十五五”电网总投资5万亿元以上，新增15回特高压直流绿电大通道，西电东送规模突破4.2亿千瓦，未来五年行业需求底盘确立；政策导向：新能源大规模并网→必须扩容主干电网+升级配网，电力设备是刚需载体。

三、火电+绿电受益标的及个股核心逻辑：

(一)、火电龙头（盈利修复+高弹性，涨停频次高）

晋控电力：山西煤电一体化龙头，煤耗成本优势突出，迎峰度夏用电预期催化，短线弹性大，常因业绩大幅扭亏或超预期涨停。

粤电力A ：广东区域火电龙头，受益于广东用电负荷创新高及电价弹性，常因区域电力供需紧张或电价上调实现连板。

华电能源 ：东北火电龙头，业绩扭亏叠加国企改革预期，短线游资抱团活跃，常为板块连板标杆。

华能蒙电：内蒙煤电+风光一体化标的，煤炭自供降低成本，高分红属性，常因煤电一体化成本优势或新能源并网预期涨停。

京能电力 ：华北区域火电龙头，受益于北方工业用电复苏和容量电价政策，波段资金偏好，常出现连板行情。

深南电A：深圳本地火电+燃气发电，小盘电力标的，筹码流动性好，常因珠三角负荷创新高或短线资金炒作涨停。

大唐发电：全能发电央企平台。五大发电集团核心上市主体，掌握超超临界二次再热发电技术，自研火电智能主控系统，实现风、光、水、火多能源协同布局。

豫能控股：河南国资火电龙头，灵活调峰价值凸显。公司实控人为河南省财政厅，是河南省核心国资背景火电、热电保供龙头，火电装机规模稳居省内前列，行业地位稳固。公司机组结构优质，600MW级大容量机组占比超80%，且全部完成25%深度调峰灵活性改造与AGC系统优化，适配新型电力系统调峰需求，在电力供需紧张周期中，盈利能力与营收稳定性大幅提升，充分受益夏季用电高峰及电网调峰红利。

(二)、绿电/新能源龙头（高成长+算电协同，涨停频繁）

华电辽能 ：火电+绿电+算电协同标的，作为华电集团旗下平台，兼具火电调峰与新能源转型逻辑，常因绿电直连政策催化或业绩修复实现连板。

晶科科技 ：算力中心+绿电直连+储能标的，因投资算力中心项目契合“算电协同”风口，常因题材叠加实现直线涨停。

绿发电力：纯绿电运营商，因新能源装机扩张及政策对非化石能源的支持，常因业绩改善或转型预期涨停。

(三)、水电/核电龙头（高股息+防御，部分标的因业绩超预期涨停）

桂冠电力 ：红水河流域水电龙头，因来水偏丰、水电发电量高增及高股息属性，常因业绩超预期或资金防御性配置需求涨停。

中国核电：纯核电运营龙头，因核电新机组密集投产预期，常因核电核准加速或业绩修复预期涨停。

湖南发展：重大资产重组落地，水电规模跨越式增长。公司本轮业绩爆发的核心驱动力为重大资产重组落地，资产整合红利彻底释放。目前高电公司、铜电公司、清电公司、筱电公司等多家优质电力企业股权，已全部完成过户登记，纳入上市公司体系。资产重组完成后，公司水电装机规模较去年同期实现跨越式增长，资产质量、发电能力、盈利水平同步升级，成长属性彻底激活。

(四)、储能/电网设备龙头（高景气+政策催化，部分标的因订单超预期涨停）

南网储能 ：抽水蓄能龙头，因新能源并网刚需及政策对储能的支持，常因业绩高增或题材热度涨停。

杭电股份 ：特高压+光纤光缆+锂电铜箔标的，因一季报业绩暴增及特高压建设提速，常因“业绩+题材”双击涨停。

四、电网设备受益标的及个股核心逻辑：

（一）特高压主干网核心龙头（直接受益国网大额招标）

中国西电：特高压变压器、电抗器龙头，央企平台，本轮国网第三批招标大额中标；国内多条特高压工程核心供应商，同时布局直流换流变；兼具传统电网基建+新能源外送通道建设红利，板块中军。

特变电工：全球变压器龙头，掌握最高等级±1100kV换流变技术；特高压招标持续斩获订单；同时拥有新能源电站、多晶硅业务对冲周期；海外超高压电网订单持续突破。

平高电气：特高压GIS高压开关核心龙头，交流特高压刚需设备；多次中标国网大型特高压项目，产品壁垒高、竞争格局优良；拓展储能升压站成套设备。

保变电气：少数具备特高压换流变生产能力厂商，变压器主业受益特高压直流建设；小盘弹性标的。

（二）线缆板块（特高压输电+算力中心线缆双受益）

太阳电缆：电力电缆、架空导线主力供应商，受益特高压线路、配网改造工程；工业、数据中心配电线缆需求带来增量。

华菱线缆：特种电缆优势突出，线缆产品可配套数据中心、高端装备；市场资金关注AI液冷线缆概念，小市值弹性较强。

远东股份：线缆龙头，产品覆盖特高压线缆、风电海缆；同时布局AI算力高速铜缆，深度绑定算电协同赛道，电网+算力双线成长。

东方电缆：海缆龙头，海上风电加速建设带动海缆需求；机构预测净利润增幅35%-65%；新能源基地外送工程核心受益。

（三）配网设备、储能、算力中心配电（算电协同高弹性）

中能电气：主营高低压成套开关柜、箱变、电缆附件；产品直接供给电网改造与数据中心配电；叠加光伏储能EPC业务，20cm弹性标的。

双杰电气：环网柜、智能箱变、储能PCS；深度布局源网荷储一体化，适配算力园区直流配电；东数西算配套配电设备供应商，储能+算力配电双逻辑。

金冠股份：智能开关柜、储能系统集成；本次国网特高压第三批中标企业；同时布局光储充一体化，适配工商业与算力园区供电配套。

威腾电气：高低压母线、成套配电设备，母线是数据中心、大型园区配电核心装备，直接受益AI算力基建扩张。

林洋能源：智能电表、配网一二次设备+储能业务；分布式光伏+电网数字化改造双重红利。

（四）其他重点标的

三变科技：配电变压器、储能变流器PCS；配网升级+虚拟电厂、储能配套，小盘变压器弹性标的。

神马电力：电力复合绝缘子，特高压、输电线路核心零部件；海外出口持续拓展。

长高电气：高压开关柜、智能变电站成套设备，风光大基地升压站配套，柔性直流相关装备储备。

凯发电气：轨道交通+智能配网设备，布局综合能源，受益新型电力系统建设。