内蒙古
下面是7月22号指汇盈行情策略复盘。
大涨后的次交易日，从分时图上来看，震荡的非常明显。
这个主要也是科技震荡带来的，比如下图芯片产业的走势。
科技板块今天的冲高回落有短期大幅反弹需要调整的原因，也有跟随韩国综合指数冲高回落的原因。
不过今天大家讨论更多的还是公募二季度持仓的中报数据
①首先主动偏股基金二季度仓位是继续环比上升的，提升至86%。其中普通股票型，偏股混合型，灵活配置型分别上升0.9%，1.6%，1.7%
②在行业增减方面，这就很离谱了。
电子仓位占比42.97%，通信仓位占比16.81%，这两个都是大的AI产业链，加起来59.78%，接下来机械设备仓位6.16%，建筑材料仓位1.78%。这两个其实也是偏AI，比如建筑材料的中国巨石，涨的是电子布，如果再加上有色金属里面的AI相关的等等，整体加起来，现在公募基金抱团科技的仓位已经在70%左右，非常非常的恐怖
相当于公募基金现在10块钱，7块就买了科技，扣除掉差不多一块左右现金比例的话，给其他行业的仓位就只剩2块钱左右
而且是剁主板，剁港股，剁非科技的几乎所有行业，包括业绩不错的有色金属，化工，电力设备，分别剁了3.37%，2.11%，5.43%的比例，电力设备被剁了5个多点的仓位，其实是很重的，强如宁德时代这样的权重股都没有扛住
这下知道为什么黄金一直稳定在4000美元左右，而黄金股砸到我网格下限还破网了
70%的科技持仓比例已经远远超过了2007-2008年抱团金融地产的48%比例。
而如果看TMT的持仓比例，已经超过60%了，什么40%，45%就是抱团的巅峰，要见顶的风险，只能说不存在了。
历史上几轮公募的抱团历史经验全部不管用了，全是虚的
复盘下来真不好解释了，往上还有没有空间，难道要把剩下的2块钱也要买到科技成长里面去？
但如果从筹码的角度来看，剩下的20多个细分行业里面，其实都可以说筹码很干净很干净了，很多估值也便宜。
唯一跟科技的区别就是景气度不同，这些筹码很干净的行业，一旦有出现景气度提高的，将会很快的导致抱团松动。
不过对于非科技信仰的资金来说，看到这个数据，或许会抢跑，所以短时间来看，资金的风格再平衡还会再持续。
而科技，能震荡稳住，预期就很不错了，短期再创新高的可能性很小，除非互联网大厂的资本开支能够持续超市场预期。
今天的行情就聊到这，盘后的趋势信号已经通知到大家了，目前依然还是老登的趋势持有中，接下来就看科技趋势会不会有新的变化，这个会第一时间通知到大家的哈
后续我们还会继续上线一些行业指数的趋势策略，给大家参考，之前也已经上线了白酒的趋势信号，从策略的回测监控来看，白酒的趋势策略是在2025年10月有过一次信号之外，后续的时间再也没有持有过了，一直都在躲避着下跌趋势
最后更新一下股债收益差情况吧：
现在股债收益差是5.15%，百分位49.64%。
意味着整体市场的性价比要比49.64%的时候要高，股票的性价比较高
风险提示：全文涉及个股、基金、基金投顾组合的研究、分析不构成投资咨询或者顾问服务，本账号发布的言论仅代表个人观点，不作为买卖的依据。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
