上银中证同业存单AAA指数7天持有期季报解读：净值增长0.24%跑输基准0.12个百分点

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润8.05万元，期末份额净值1.0518元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金主要财务指标如下：本期已实现收益9.90万元，本期利润8.05万元，加权平均基金份额本期利润0.0026元，期末基金资产净值3399.68万元，期末基金份额净值1.0518元。

主要财务指标报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）本期已实现收益99,033.89元本期利润80,543.15元加权平均基金份额本期利润0.0026元期末基金资产净值33,996,783.25元期末基金份额净值1.0518元

基金净值表现：各阶段均跑输业绩基准，成立以来累计差距1.54个百分点

过去三个月，基金份额净值增长率为0.24%，同期业绩比较基准收益率为0.36%，跑输基准0.12个百分点；过去六个月净值增长0.59%，基准增长0.77%，跑输0.18个百分点；过去一年净值增长1.32%，基准增长1.59%，跑输0.27个百分点；自2023年3月29日成立以来，净值累计增长5.18%，基准累计增长6.72%，跑输1.54个百分点。各阶段净值增长率标准差均为0.01%，与基准标准差基本持平。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑输基准幅度过去三个月0.24%0.36%-0.12%过去六个月0.59%0.77%-0.18%过去一年1.32%1.59%-0.27%自成立起至今5.18%6.72%-1.54%

投资策略与运作：灵活调整资产结构应对资金面先松后紧

报告期内，央行实施适度宽松货币政策，资金面呈现“先松后紧”格局：4-5月超预期宽松，银行资金融出量大价低，短端资产供不应求导致收益率下行，足年大行存单收益率从1.50%降至1.42%附近；6月银行负债端承压，资金融出减量，隔夜资金价格一度上行至1.55%上方，带动短端资产收益率回升，足年大行存单收益率回升至1.50%左右。

基金通过灵活调整资产结构，积极运用杠杆和信用策略，抓住关键时点、精细化管理流动性以实现组合合理收益率。

报告期业绩表现：净值增长0.24%，跑输基准0.12个百分点

截至2026年6月30日，基金份额净值为1.0518元，报告期内（2026年二季度）基金份额净值增长率0.24%，同期业绩比较基准收益率0.36%，跑输基准0.12个百分点。

基金资产组合：固定收益占比86.2%，同业存单为核心配置

报告期末基金总资产4101.18万元，其中固定收益投资3535.11万元，占比86.20%；银行存款和结算备付金合计463.63万元，占比11.30%；其他资产102.44万元，占比2.50%。固定收益投资中，债券3292.79万元（占总资产80.29%），资产支持证券242.32万元（占总资产5.91%）。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）固定收益投资35,351,068.78银行存款和结算备付金合计4,636,339.56其他资产1,024,402.002.50合计41,011,810.34

债券投资组合：同业存单占净值90.87%，政策性金融债占5.99%

报告期末债券投资合计3292.79万元，占基金资产净值96.86%。其中，同业存单3089.20万元，占基金资产净值90.87%；政策性金融债203.58万元，占基金资产净值5.99%。前五大债券投资中，“25光大银行CD136”“25农业银行CD388”“25工商银行CD228”持仓公允价值分别为299.83万元、299.51万元、249.81万元，占净值比例8.82%、8.81%、7.35%。

债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）同业存单30,892,035.35政策性金融债2,035,841.105.99合计32,927,876.45

开放式基金份额变动：净申购112.19万份，份额总额增至3232.19万份

报告期期初基金份额总额3120.00万份，报告期内总申购3276.11万份，总赎回3163.91万份，净申购112.19万份，期末基金份额总额3232.19万份，较期初增长3.6%。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额31,200,003.34报告期总申购份额32,761,060.79报告期总赎回份额31,639,148.52报告期期末基金份额总额32,321,915.61

风险提示：资产净值连续低于5000万元，持有人大会召开失败

报告期内，基金资产净值持续低于5000万元，且存在连续六十个工作日低于5000万元的情形，基金管理人已向中国证监会报告解决方案。此外，基金于2026年6月1日至6月24日以通讯方式召开持有人大会，审议《关于持续运作上银中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金的议案》，因未达到法定召开条件，此次大会召开失败。

同时，基金经理发生变动：傅芳芳于2026年5月20日离任，黄圣钰于2026年4月29日接任，需关注基金管理团队变动对运作的潜在影响。