我记录下了人类首次被AI逼疯后的场...

来源：市场资讯

（来源：亨特研究笔记）

这两天公募基金的二季度报发布了。

先来看总的持仓的变化，我说实话，看了之后我惊为天人，这些持仓变化背后，我只看到了两个字--疯了。

先来看减仓最多的公司，长江电力，中国海洋石油，美的集团。

这些公司有什么特点？都是高股息的公司，股息率非常稳定而且二季度没有出现太大变化。

还有一个很有意思的特点，这三家公司虽然二季度遭遇了公募基金的疯狂减仓，但股价跌幅都不大，长江电力跌了2%，美的集团涨了5%，中国海洋石油跌了15%（但有伊朗战争后油价下跌的因素）。

卖完之后的7月发生的事情更有趣，截止昨天收盘，长江电力7月涨了13.2%，美的集团涨了12.2%，中国海洋石油涨了18.6%...

在公募基金疯狂抛售的时候有人在一直买，能买到这个量的只有量化和险资，量化肯定不会买这些，买的一定是险资，公募基金这种短钱走了，长钱来了。

更有意思的是，这三家公司跌幅最大的都是6月，不光是这三家公司，大家去搜一搜，图中绝大部分公司今年跌幅最大的时候都是在今年6月。

6月是什么时候？科技股和价值股分叉最大的时候，市场最fomo的时候。

这些公募基金经理被AI逼的受不了，在6月剁了手里有稳定确定性收益的高股息，一股脑追进了科技股里。

加仓这张图，更是超级有意思。公募基金二季度买了什么？大比例买了AI么？

是买了AI，但他们买的是什么AI，他们买的是前期涨幅并不大，但二季度开始上涨的一些后排逻辑的AI产业链公司。

这部分公司最大的特点是基本面逻辑远差于核心公司，比如这里面有MLCC，电子布，存储的经销商/模组，半导体制造。

加仓最多的MLCC公司7月跌了37%，电子布公司7月跌了47.3%，存储模组公司跌了46.6%。

这些公司受益于AI产业趋势的程度远弱于光模块，PCB，很多公司受益逻辑其实非常有限，炒作远大于基本面，属于典型的后排差逻辑补涨品种，跌一定是最先跌的，而且跌幅远大于光模块，PCB...

为什么公募基金要买？

很简单，既FOMO又不想接盘。

逻辑正宗的公司前期涨幅太大了，估值太高了，但他们又fomo必须要买，于是就去买了位置低了，逻辑差的。

大家看这些他们加仓的公司，这些公司在最近科技股调整中，其实跌幅远远大于光模块，PCB这些AI核心产业链的公司，因为逻辑差，补涨，跌的时候能不先跌么...

这种投资方法和张阿姨区别真的不大，买股票先是看图，管他逻辑好不好，我先买涨的少的...

专业的机构投资者，能不能稍微专业一点呢？只剩下情绪在操纵脑子了么？

我能清晰的看到一个办公室里因为踏空而焦虑的扣头基金经理形象，可能刚刚骂完研究员发泄完情绪，但又因为踏空被逼的不得不买...

我特别能理解并感同身受，但最后的决策我非常不认可...连投降的姿势都很丑陋。

再来看一些明星基金经理的持仓变化，我看到了一个时代的结束。

最值得关注的肯定是规模最大的公募基金张坤的易方达蓝筹混合的持仓变化情况，我之前一直很关注这个产品的情况，我觉得这个产品的持仓变化属于典型的带血筹码。

基金经理很坚定，但基金公司被逼的没办法增配了基金经理，然后不得不做出调仓。

果然今年二季度，其实就是在6月中旬，基金经理增配后对持仓进行了大刀阔斧的调整。

但公司比较注意影响，调整的方式也很有意思，大幅分散持仓。

五粮液、山西汾酒、港股阿里巴巴的持股数量均减少了70%以上，其余个股如腾讯控股、贵州茅台、百胜中国、中国海洋石油、泸州老窖的持股数量均减少了40%以上。

然后买入了不少科技股，但买入的方式也比较有意思，分散买，每家只买一点，这样进入前十大持仓比较少，不至于让持仓看起来变化和波动太大。

另一个管理超大规模的明星基金经理刘彦春也是在6月交出了大量管理的产品。

然后持仓出现了极具的变化，我感觉所有涨的多的妖股都被他买了一遍。

另一个很知名的公募基金经理谢治宇的的持仓，作为一个非常价值看基本面的基金经理，过去1-2年往往十大持仓变化都不大，今年二季度把持仓几乎全部换了一遍。其实之前持仓中科技股也不少，但焦虑的情绪从持仓就能看的很清晰。

至此，2021年那一波聚焦于核心资产的明星基金经理，全部出局...

一次次抱团，一次次对于人性疯狂的演绎，人性的贪婪，恐惧在资本市场的测谎仪下展露无疑。

人性的贪婪，恐惧再次在这个市场发挥了他最大的威力。

人对于踏空的恐惧远远大于套牢，于是在二季度这个疯狂的分化行情下，最后的堡垒被攻破。

然后呢？

当最后一块铜板都被投入到轮盘中，接下来谁来接盘谁来买呢？

这份公募基金的二季报，我愿意称之为人类首次被AI逼疯后的魔幻行为集合。

我必须写文章记录下这批被AI逼疯的人类到底做了多么疯狂的事...

逼疯他们的有AI的产业趋势，还有更善于用AI的量化。

当量化通过同质化的策略让这个市场出现最极端情况下，大部分所谓“专业”的基金经理在人性的驱使下都只能被逼疯。

这应该是AI第一次逼疯人类的故事，他没有出现在其他地方，出现在了金融市场这个人性最赤裸裸展露的地方。

有没有可能30年后，当AI具身智能机器人大军攻打下人类最后的堡垒后，他会说一句，30年前，我第一次奴役了人类的基金经理，30年后的今天，我终于奴役了人类...

（趁还能控制的AI的当下，我用这个场景，让AI做了封面图）。