宏利首选企业股票季报解读：A类净值暴涨63.47% 权益投资占比93.01%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润2.34亿元，期末净值5.86亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），宏利首选企业股票A、C两类份额均实现显著盈利。其中A类份额本期利润达233,698,869.66元（约2.34亿元），C类份额本期利润1,702,167.31元；A类期末基金资产净值585,916,101.95元（约5.86亿元），C类11,438,408.36元。A类加权平均基金份额本期利润1.1055元，C类1.5131元，反映出C类份额单位盈利效率更高。

主要财务指标宏利首选企业股票A宏利首选企业股票C本期已实现收益（元）45,484,666.98276,092.61本期利润（元）233,698,869.661,702,167.31加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）585,916,101.9511,438,408.36期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类三个月超额收益52.78%，大幅跑赢基准

过去三个月，宏利首选企业股票A份额净值增长率达63.47%，远超同期业绩比较基准收益率10.69%，超额收益52.78个百分点；净值增长率标准差2.79%，高于基准的1.13%，显示基金波动显著高于市场。拉长周期看，A类过去一年净值增长88.29%，超额收益64.55个百分点，过去七年更是实现235.44%的累计增长，超额收益209.22个百分点，长期业绩表现亮眼。

C类份额表现与A类基本一致，过去三个月净值增长率63.35%，超额收益52.66个百分点，略低于A类0.12个百分点，主要受费率结构差异影响。

阶段A类净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（①-③）过去三个月63.47%10.69%52.78%过去六个月49.82%6.84%42.98%过去一年88.29%23.74%64.55%过去七年235.44%26.22%209.22%

投资策略与运作：重点加仓AI产业链中上游，科技配置显著提升

基金经理在二季度明确加大了科技方向配置，除持续持有海外算力“大光”相关资产外，重点布局AI产业链中上游，包括具有“通胀”属性的材料及高壁垒检测设备等领域。报告指出，2026年二季度A股市场分化显著，科技行业（通信、半导体、电子及AI中上游设备原材料）表现突出，红利类资产下跌，与基金配置方向高度契合。同时，海外科技股（日本、韩国及美国科技公司）同步上涨，算力和存储等方向形成全球共振，为基金业绩贡献主要收益。

业绩表现：A/C类净值增长率均超63%，远超基准10.69%

截至报告期末，宏利首选企业股票A份额净值2.8579元，报告期内净值增长率63.47%；C份额净值2.8209元，增长率63.35%。同期业绩比较基准收益率仅10.69%，两类份额均实现超52个百分点的显著超额收益，业绩表现大幅跑赢基准，印证了基金在科技领域配置的有效性。

资产组合情况：权益投资占比93.01%，固定收益仅4.98%

报告期末基金总资产599,955,407.02元，其中权益投资（全部为股票）占比高达93.01%，金额558,036,228.44元；固定收益投资（全部为国家债券）29,879,717.70元，占比4.98%；银行存款和结算备付金合计5,384,345.47元，占比仅0.90%。高权益、低现金的配置结构，反映基金对市场的强烈看好，但也意味着较高的市场波动风险。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）558,036,228.44固定收益投资（债券）29,879,717.704.98银行存款和结算备付金5,384,345.470.90其他资产6,655,115.411.11

行业配置：制造业占比87.19%，行业集中度极高

基金股票投资高度集中于制造业，公允价值520,843,566.98元，占基金资产净值比例87.19%；其次为信息传输、软件和信息技术服务业，占比6.22%；其他行业（采矿业、科学研究和技术服务业等）占比均不足0.01%。行业配置呈现“单极集中”特征，制造业内部或进一步聚焦科技细分领域，但过度集中可能导致行业系统性风险对基金业绩的冲击。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业520,843,566.98信息传输、软件和信息技术服务业37,126,202.926.22采矿业3,423.000.00科学研究和技术服务业54,796.080.01

股票持仓明细：前十大科技股合计占比46.47%，中际旭创领衔

基金前十大重仓股全部为科技领域标的，合计公允价值277,969,705.89元，占基金资产净值比例46.47%，集中度较高。其中，中际旭创（300308）以51,816,000.00元持仓居首，占比8.67%；新易盛（300502）、源杰科技（688498）分别以7.07%、5.47%位列第二、第三。前十大标的涵盖光模块、半导体、检测设备、AI芯片等AI产业链关键环节，与基金二季度投资策略高度匹配，但个股集中度过高可能放大单一标的波动风险。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1中际旭创51,816,000.008.672新易盛42,235,060.007.073源杰科技32,690,038.005.474普冉股份28,683,105.604.805联讯仪器28,006,446.694.696长川科技26,255,198.004.407寒武纪24,941,637.604.188三环集团23,883,390.004.009博迁新材22,517,900.003.7710厦门钨业20,430,960.003.42

基金份额变动：A类份额2.05亿份，C类405万份

报告期末，宏利首选企业股票A类份额总额205,016,471.92份，C类份额4,054,945.79份，合计209,071,417.71份。A类份额占比超97.1%，为基金主要份额类型，C类份额规模较小，流动性或受一定影响。

风险提示与投资机会

风险提示：基金权益投资占比93.01%，行业集中于制造业（87.19%），前十大股票占比46.47%，三重集中特征显著，若科技行业或重仓股出现调整，基金净值可能面临较大波动。此外，净值增长率标准差2.79%高于基准，显示基金波动性较高，风险承受能力较弱的投资者需谨慎。

投资机会：基金精准把握AI产业链全球共振趋势，重点配置中上游高壁垒环节，若科技行业景气度持续，相关标的或继续贡献收益。长期来看，基金过去七年超额收益209.22%，基金经理李坤元具备20年证券从业经验，权益投资管理能力经受市场检验，可关注科技行业后续发展及基金持仓调整动态。