北京
来源：市场资讯
（来源：京城夜读）
今日走势：冲高回落是预期之内的共识，只是全部A股中位数下跌1.27%偏弱，硬科技走的让科技粉感觉偏弱，从阶段看是正常走势。
昨天硬科技日内暴涨，一些票是从跌停拔到涨停附近，科创50日线日内涨幅近14%，把超跌反弹的情绪一次性给兑现了，所以策略尾盘就止盈了科技宽基ETF，没等科创50冲10日线压力位。
昨天没追科技，低吸低位，今天科技回落的时候，避险的电力和煤炭冲高，就把煤炭的中军龙止盈掉了。
指数方面，沪指进入底部区，当下是观察走震荡反弹还是回踩筑底然后再走反弹。
现在市场比较割裂，主要是硬科技抱团套了大量资金没那么快出来，GJD入场是护盘不是接盘，GJD买宽基etf、红利等相对低位低估值的，更多是通过板块间的再平衡盘活市场，而不是又让大家再次重回抱团的漩涡。
针对这种情况，一方面通过宽基ETF维护科技的流动性，另外一方面参与低估值行业引导市场风格再平衡。
短线方面：超跌反弹第三天走冲高回落的分歧，明日有修复预期，加强则走震荡反弹，反之则回踩筑底。
预判次日：小节点变盘，做跟随应对即可。
关注方向为近期强细分，加强走反弹就要择强跟随，回踩筑底则准备低吸加仓。
1、算力/半导体：今日：弱分歧！
逻辑：AI处于超级周期，多个环节均处于供不应求状态，各细分涨价抱团走势，AI一直可创新高主要是有新公司业绩不断超预期打开产业预期，类似过去的互联网、新能源等产业风口炒作模式。
结论：算力半导体整体走冲高回落的弱分歧，强细分是交换机、服务器代表的国产算力，以及端侧Ai都是硬科技低位接力细分，昨天强的半导体设备、长鑫概念股、先进封装虽然回落多但没彻底转弱。
下一个博弈的节点是明后天，谷歌明晚公布财报、长鑫周一上市，长鑫上市反而容易成为兑现的时候。
接下来两周多是AI巨头公布财报和展望预期的时候，消息面冲击也比较剧烈，博弈也是很剧烈的，整体情况大家心中有数，无非是资金需要定心丸做“合理”的操作。
2、中低位反弹：反弹！
这里主要是跟踪高低切的潜力方向，近期中低位反弹超跌反弹增多，说明资金高低切也是在增加，以下是近日强细分的点评。
医药：明显冲高回落，这个走势算是和指数同步，不是纯粹的避险反指走法；走完一波反弹后，接下来可能走类似证券那种震荡构筑底部结构，在蓄势新一波。
催化事件：9号创新药被纳入《国家基药目录2026》时隔8年目录纳入新药操作，加速新药研发，此外最近产业十五五规划想继发布。
12号国家药监局披露，上半年创新药获批量已追平2025年全年，BD交易总额约1100亿美元，达到去年的80%，全球TOP10医药重磅交易中中国药企独占8席。
14号迪哲医药：与阿斯利康签署许可协议，获6亿美元首付款，信达生物11亿、翰森制药23亿美金加速创新药出海。
电力/煤炭：今天走了预期修复节奏，但确实也没加强成功，大家的焦点还是在科技上，逻辑层面没走完，短线注意和指数间的节奏关系即可。
逻辑催化事件：三伏天高温持续到8月23号，供40天；动力煤进口减少叠加旺季需求回暖提振价格弹性。
有色：这两天黄金代表的有色股大涨，可以看做期货反弹催动的，也可以看做风格再平衡，央企护盘流入推动的，但有一个现象要重视。
昨晚美股、美债利率、美元汇率、金、铜、油同涨的现象，自从2001年以来，每年大概出现5/6次，但昨晚强度明显更高，大概3年出现一次，均是以美国为中心交易大避险或经济高增长的因素驱动，但这次没有出现类似事件，可能是走独立行情，有色这块相对可看的逻辑是短期不加息，黄金、铜等反弹。
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