上海
近期波动的存储板块，在多重机构重磅背书下，回调逻辑被证实为情绪性波动，长期景气基本面并未松动。
标的1：通**电（00**56）收涨8.08%
标的2：雅**技（00**09）收涨4.40%
标的3：深*技（00**21）收涨4.06%
投资秘籍 限时福利
3天阅读权益免费领
数量有限 先到先得
机构定调
回调是优质布局窗口
景气延续至2028年
针对近期存储板块股价回调，摩根士丹利最新研报明确纠错，此次调整仅是市场对旧利空的过度反应，无任何新增基本面负面因素。
机构通过渠道调研确认，存储芯片供需紧张格局毫无缓解迹象，AI驱动的供需缺口将持续至2028年。
同时机构上调行业价格预期，预判三季度数据中心内存价格环比涨幅超25%，行业盈利修复节奏有望提速。
相较于短期盈利峰值，未来数年持续高盈利的周期，才是支撑板块估值的核心关键。
供需硬缺口锁定涨价行情
行业短缺达恐慌级别题
供给端收紧已成行业共识，SK海力士董事长公开预警，明年全球厂商无实质性扩产动作，存储芯片供需缺口将进一步拉大，当前全球芯片资源争夺已达“恐慌”级别。
AI半导体、整体存储需求明年将迎来大幅增长，供给增速完全无法匹配爆炸式需求。
头部原厂产能早已锁定，2026年全年HBM产能被云厂全部预订，2027年过半DRAM产能优先供给大客户，行业缺货状态将长期持续。
集邦咨询数据显示，DRAM紧缺格局将延续至2028年，景气周期远超NAND闪存。
四大投行反驳利空
开源模型倒逼存储需求爆发
市场此前担忧开源模型会削弱AI算力、存储需求，野村、花旗等四家投行集体反驳，依托杰文斯悖论印证：模型成本下降将催生海量应用，带动总算力、存储消耗大幅提升。
Kimi K3等超大参数开源模型，依托超长上下文架构，大幅拉高KV缓存需求，直接利好DDR5、HBM、企业级eSSD等高端存储产品。
叠加国内外AI厂商竞争加剧，超节点集群加速普及，整条AI存储基础设施产业链迎来持续增量。
国产替代提速，行业迎来双重红利
国内存储核心资产热度高涨，头部国产DRAM企业打新创下科创板中签率纪录，机构资金大举布局，凸显市场对存储国产化赛道的高度认可。
随着国产产线持续升级、前沿技术研发落地，国内存储产能占比稳步提升，国产替代叠加行业高景气的双重红利持续释放，板块长期成长空间充足。
点击图片，直接订阅
还能一键加入“零距离私享会”，
与一财资深团队同圈，先人一步读懂市场。
试读尝鲜
观美股风云，循映射脉络，觅A股机会！
【更新频率】每个交易日前一晚更新一篇。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
