国富匠心精选混合季报解读：A类份额激增118% 三个月超额收益10.37%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A/C类利润均超3000万元 期末净值合计破10亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），国富匠心精选混合A、C两类份额均实现盈利。其中，A类本期利润32,242,074.65元，C类本期利润62,201,988.72元，合计利润9444.41万元。期末基金资产净值方面，A类为409,639,669.93元，C类为602,684,843.50元，两类份额合计净值10.12亿元。

主要财务指标国富匠心精选混合A国富匠心精选混合C本期已实现收益（元）5,608,813.888,719,817.68本期利润（元）32,242,074.6562,201,988.72加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）409,639,669.93602,684,843.50期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类三个月净值增长14.80% 超额收益领先基准10.37个百分点

过去三个月，国富匠心精选混合A类份额净值增长率14.80%，远超业绩比较基准收益率4.43%，超额收益达10.37%；C类份额净值增长率14.57%，超额收益10.14%。长期来看，A类过去一年净值增长37.61%，较基准26.01%超额26.01%；过去三年增长39.18%，较基准17.15%超额17.15%，持续跑赢业绩基准。

阶段A类净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（A类-基准）过去三个月14.80%4.43%10.37%过去六个月17.67%1.88%15.79%过去一年37.61%11.60%26.01%过去三年39.18%22.03%17.15%

投资策略与运作：维持中性偏乐观仓位 聚焦电气设备等制造业

二季度A股震荡上行，电子、通信领涨，消费、资源板块偏弱。基金维持中性偏乐观权益仓位，行业配置聚焦电气设备、机械、化工等制造业，同时关注出海方向，通过自下而上挖掘具备高ROE、净利润超预期的个股。报告期内，组合在成长风格占优的市场环境中，依托制造业细分领域龙头标的实现超额收益。

基金资产组合：权益投资占比85.17% 股票配置集中度高

报告期末，基金总资产10.72亿元，其中权益投资9.13亿元，占比85.17%，全部为股票投资；固定收益投资5377.08万元，占比5.02%，均为国家债券；银行存款和结算备付金8675.72万元，占比8.09%。高权益仓位配置反映基金对股票市场的积极态度，但也需注意市场波动风险。

资产类别金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）913,113,886.10固定收益投资（债券）53,770,814.885.02银行存款和结算备付金86,757,234.338.09其他资产18,524,110.001.73

行业配置：制造业占比81.87% 港股聚焦医疗与信息技术

股票投资组合中，制造业配置金额8.29亿元，占基金总资产比例81.87%，为第一大重仓行业；科学研究和技术服务业、交通运输仓储邮政业分别以1.87%、1.72%的占比位列二、三位。港股通投资方面，医疗保健（1.71%）和信息技术（1.94%）为主要方向，合计占基金资产净值3.88%，布局AI算力等成长领域。

行业类别金额（元）占基金总资产比例（%）制造业828,773,329.83科学研究和技术服务业18,886,487.801.87交通运输、仓储和邮政业17,383,758.001.72采矿业8,384,483.840.83港股通行业公允价值（元）占基金资产净值比例（%）信息技术19,631,748.801.94医疗保健17,270,395.861.71工业2,405,588.190.24

前十重仓股：杰瑞股份领衔 制造业标的占9席

期末股票投资明细显示，前十重仓股均为A股，制造业标的占9席。杰瑞股份（002353）以4323.38万元持仓、4.27%净值占比居首；和林微纳（688661）、思源电气（002028）分别以3.99%、3.86%的净值占比紧随其后。前十重仓股合计净值占比31.39%，集中度适中，但单一行业依赖度较高。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1杰瑞股份43,233,750.004.272和林微纳40,418,439.283.993思源电气39,080,700.003.864唯科科技34,304,878.403.395中船特气32,155,681.243.186华虹宏力31,566,126.903.127兴发集团30,798,229.003.048三环集团28,840,320.002.859天孚通信28,197,668.802.79

份额变动：A类份额环比激增118% 管理人自购3337万份

报告期内，A类份额申购2.30亿份、赎回0.55亿份，期末份额3.23亿份，较期初1.48亿份增长118%；C类份额申购2.75亿份、赎回1.52亿份，期末份额4.93亿份，较期初3.70亿份增长33%。值得注意的是，基金管理人于6月9日以转换方式自购A类份额3337.23万份，占A类期末总份额的10.32%，显示管理人对基金的信心。

项目国富匠心精选混合A国富匠心精选混合C期初份额（份）148,271,880.86370,463,371.83期间申购（份）230,050,041.93275,406,187.60期间赎回（份）55,006,152.64152,388,995.50期末份额（份）323,315,770.15493,480,563.93份额增长率118%33%

风险提示：制造业集中与高权益仓位存波动风险

基金当前权益投资占比85.17%，制造业配置占比超80%，行业集中度较高，若未来制造业景气度下行或政策调整，可能导致净值波动加剧。此外，单一机构投资者期末持有份额占比13.74%，存在大额赎回引发的流动性风险。投资者需关注市场风格切换及行业政策变化对基金业绩的影响。

投资机会：成长风格延续 出海与AI算力标的值得关注

基金在二季度明确关注出海方向及高盈利成长标的，港股通配置的信息技术板块（1.94%）与全球AI算力需求爆发趋势契合。结合管理人对成长风格的持续看好，电气设备、机械等制造业细分龙头及具备技术壁垒的出海企业或为后续业绩贡献点。