北京
来源：市场资讯
（来源：泓屹观）
周二亚太股市全线暴涨，领头的是谁？芯片。A股这边，“双创”直接干出探底回升，科创50盘中飙了10%以上，创业板也冲了7%。这不是散户干的，散户没这个胆量，也没这个实力。
“国家队”出手了，而且这次换了打法。
以前救市是什么套路？拉银行、拉石油、拉白酒，稳指数就行，个股死活不管。结果呢？指数稳住了，钱全跑了，越救越没人跟。
这次不一样。这次直接干“双创”——科创板、创业板。为什么？因为这才是人气所在，这才是市场真正的“发动机”。你拉茅台，年轻人不买账；你拉芯片，全市场的眼睛都亮了。
逻辑很简单：科技涨，A股涨；科技跌，A股死。
真正引爆行情的，是两记重拳
第一拳：长鑫科技低价IPO。
长鑫要上市，定价低得离谱。直接拉低了全球存储芯片的估值天花板。原来那些高高在上的存储股，一下子被拽回了地面。韩国的存储芯片股直接崩了，韩国股市进入技术性熊市。
道理很粗暴：你卖100块的东西，隔壁突然说我只卖60，而且产能还比你大。你的“涨价逻辑”还能讲下去吗？讲不下去了。存储芯片的“黄金时代”，就这么被一脚踩停了。
第二拳：月之暗面发布Kimi K3。
7月17日，月之暗面扔出一颗炸弹——Kimi K3，2.8万亿参数，全球首个开源的3万亿级别大模型。注意关键词：开源。
这意味着什么？意味着中国AI公司不再只是“追赶者”，而是开始打价格战、打普及战了。去年DeepSeek时刻重现——用极低的成本，做出接近世界顶级的模型。
这对美国AI巨头来说是致命打击。他们烧了几百亿美元建算力、买芯片，结果中国人用十分之一的成本做出了差不多的东西。那他们的资本开支逻辑还成立吗？高端芯片的需求还那么刚性吗？
两拳下去，全球芯片股集体趴下。 英伟达、Meta、谷歌继续低迷，EDA巨头新思科技、铿腾电子趋势性下跌。这不是短期调整，这是估值体系的重构。
“国家队”为什么选在这个节点动手？
因为再不救，就真来不及了。
上周科技股连续暴跌，A股全线走弱。周一尾盘已经出现恐慌迹象。如果放任不管，接下来就是连锁爆仓、流动性危机。
但“国家队”这次聪明了。他们没有去接飞刀，而是等市场自己砸出一个坑，然后在最低点附近——3743点，也就是我们之前说的“绕4000点箱体震荡”的下沿——果断进场。
手法也很老练：先砸后拉，盘中完成洗盘。
科创50从低点到高点振幅接近14.5%，创业板接近9%，大盘超过100个点。这种级别的震荡，散户根本扛不住，早就在低位割肉了。而主力正好借这个机会，完成了一轮快速的筹码交换——把散户手里的便宜筹码，全部收走。
结果是什么？周二收盘，沪深300和创业板已经把上周五的跳空缺口回补了。这在技术上叫“强势回补”，说明指数已经重新回到强势区域。
主力已经完成了底部吸筹，接下来就是拉升阶段。
后市怎么走？别指望天天暴涨
短线还有冲高的动能，毕竟刚脱离底部，情绪还在发酵。但有几个风险点必须正视：
第一，科创50在1913点有个“M头”颈线位压力。这个位置是前期套牢盘的密集区，不可能一次冲过去。大概率会在这里反复震荡、消化抛压。
第二，短期涨幅过大，获利盘太多。科创50一天干了10%，创业板干了7%，这种涨法不可持续。明天大概率会有获利回吐，盘中震荡会加剧。
第三，成交量虽然放大，但和涨幅不匹配。这说明什么？说明追高的人还不够多，市场情绪还没有完全点燃。但这反而是好事——等所有人都冲进来的时候，就该见顶了。
操作策略：不追高，只低吸。
行情主线已经明确了——科技，科技，还是科技。芯片、CPO、PCB、玻璃基板这些硬核科技是领涨先锋。白酒、石化、医药、煤炭这些传统板块，大概率还是要被资金抛弃。
主线上涨的时候，不要去碰杂毛。 资金只会往最热的地方涌，其他板块都是陪跑。你要么跟上主线吃大肉，要么在场外观望看别人吃肉。
这轮反弹能不能延续，就看一件事：
科技能不能继续涨。
科技涨，A股就能活；科技跌，A股就死。就这么简单。
“国家队”已经把态度亮出来了——他们要的不是指数好看，而是要激活市场信心。而信心的来源，只能是科技。
现在最大的势，还是科技。
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