北京
三大指数涨跌不一， 截至收盘 ， 沪指涨0.07% ， 深成指跌1.42% ， 创业板指跌3.23%，科创50跌2.26%。
沪深两市成交额2.65万亿 ， 较上一个交易日缩量3037亿，全市场超3800只个股下跌 。
从板块来看， 电力板块逆势拉升 ， 立新能源5连板 ， 华银电力4连板 ， 华电辽能 、 华电能源走出3天2板 ；有色金属板块表现活跃 ， 盛达资源2连板 ， 山金国际 、 招金黄金涨停。
下跌方面 ， 存储芯片板块震荡回落 ， 德明利8天6次跌停 。 PCB板块震荡调整 ， 中国巨石跌停 ， 铜冠铜箔跌超10%。
此外，港股恒生科技也走弱，截至发稿，恒生科技指数跌超3%，腾讯控股跌超6%。
01
科技股再度大跌
德明利8天6次跌停
科技股再次调整，存储、PCB、CPO跌幅居前，其中德明利再度跌停，8天6次跌停，佰维存储跌8%，江波龙、普冉股份跌超7%。
德明利此前因业绩预告显示二季度利润环比下滑，而连续跌停。德明利接受机构调研时表示，公司企业级存储业务仍处于快速发展阶段，相关业务占比持续提升。
CPO和PCB方面，新易盛跌超7%，中际旭创跌超6%，东山精密跌超5%，中国巨石跌停 ， 铜冠铜箔跌超10%。
算力产业链最近波动巨大，不过也有一些积极信号，基金经理金梓才、陈文凯管理的多只“科技基”宣布放松限购。
在二季报中，陈文凯、金梓才均提到了对于AI上游紧缺环节的关注。
陈文凯表示，供需紧缺、技术壁垒较高的上游核心环节，延续量价齐升的高景气态势，开始展现较强的业绩兑现能力。当前产业链供需错配格局未发生逆转，价格持续上涨是较直观的体现，这为新公司进入供应链打开了窗口，优质公司有望迎来0到1的突破。
金梓才表示，供应链出现紧张的环节越来越多：“可能在一个季度前，我们仅仅看到光芯片中的EML和DSP芯片、玻纤布、HVLP4铜箔等环节比较紧张。站在当下，为了适应供应链的新变化，我们将有限的组合仓位进一步配置到出现紧缺环节的行业中去，包括被动元件中的MLCC、PCB上游等各个紧缺物料方向。”
展望下一阶段，金梓才表示，将进一步跟紧产业趋势，对其他受益于AI需求拉动的紧缺方向维持配置比例。目前这种紧缺可能会持续较长时间，短期可能很难得到根本性解决。
陈文凯认为，当下短期市场震荡调整、情绪波动难以避免，这些更多或是产业长周期中的阶段性扰动，反而为优化持仓、聚焦优质标的提供了较好机会。
在陈文凯看来，目前AI基建的商业化逻辑保持通顺：高质量AI产出带来更高商业回报，行业对有效token的争夺持续加强，促使全球算力资本开支持续扩张，为国内供应链公司带来持续且充沛的订单。国内AI产业从技术迭代走向商业化落地的趋势愈发清晰，部分公司已经开始进入订单落地、业绩兑现、商业模式闭环的实质性增长阶段。
02
贵金属拉升
黄金站上4100美元/盎司
贵金属板块领涨市场，板块涨幅超5%，山金国际、招金黄金涨停，赤峰黄金、兴业银锡涨超7%，紫金矿业、中金黄金涨超6%。
7月22日，现货黄金盘中直线拉升，站上4100美元/盎司。
消息面上，美国军方当地时间7月21日晚表示，已开始对伊朗进行最新一轮空袭，这标志着美军连续第11晚对伊朗发动袭击。美军中央司令部在一份声明中表示：“此次空袭旨在继续削弱伊朗威胁霍尔木兹海峡商船的能力。”
美国总统特朗普7月21日表示，美国“可能很快”打击伊朗“镐山”地下核设施。伊朗军方表示，若美攻击伊核设施，中东地区美方利益都将遭到报复。
03
电力板块大涨
立新能源5连板
电力板块拉升，立新能源5连板，华银电力4连板 ， 华电辽能 、 华电能源走出3天2板，桂冠电力涨超8%。
消息面上，据新华社报道，工业和信息化部日前印发通知，组织开展国家级零碳工厂（含零碳算力设施）建设工作。
零碳工厂建设是指通过技术创新、结构调整和管理优化等减排措施，实现边界内二氧化碳排放的持续降低、逐步趋向于近零的过程。通知提出，选择具备一定建设基础、建设目标明确、实施路径清晰，并承诺在规定期限内完成建设目标的制造型企业、算力设施，择优纳入国家级零碳工厂建设名单。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
